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MM資本結構理論是莫迪利亞尼(Modigliani)和米勒(Miller)兩位財務學者在1958年創(chuàng)立的理論。該基本理論可以簡要地歸納為：在符合該理論的假設之下，公司的價值與其資本結構無關。公司的價值取決于其實際資產，而非各類債務和股權的市場價值。MM資本結構理論假設主要有如下幾項：(1)經營風險可以衡量，公司的營業(yè)風險決定風險等級。(2)投資者對全部公司未來盈利及風險的預期相同。(3)沒有證券交易成本，所有債務利率相同。(4)企業(yè)和個人均可發(fā)行無風險債券。(5)公司為零增長，即預期EBIT固定不變，根據(jù)以上五個假定得出兩個命題：命題Ⅰ：無論公司有無債務資本，其價值(普通股資本與長期債務資本的市場價值之和)等于公司所有資產的預期收益額按適合該公司風險等級的必要報酬率予以折現(xiàn)。命題Ⅱ：利用財務杠桿的公司，其權益資本成本率隨籌資額的增加而提高。
上述的MM資本結構理論是在系列假設的前提下提出的，而且改理論也沒考慮到稅收等情況。因此，MM資本結構的基本理論還需進步的發(fā)展
(二)MM資本結構理論的修正觀點
莫迪利亞尼和米勒于1963年合作發(fā)表了另篇論文“公司所得稅與資本成本：項修正”。該文取消了公司無所得稅的假設，認為若考慮公司所得稅因素，公司的價值會隨財務杠桿系數(shù)的提高而增加，從而得出公司資本結構與公司價值的結論。修正的MM資本結構理論同樣提出兩個命題。命題l：有債務公司的價值等于有相同風險但無債務公司的價值加上債務的稅上利益。根據(jù)該命題，當公司舉債后，債務利息可以計入財務費用，形成節(jié)稅利益，由此可以增加公司的凈收益，從而提高公司的價值。隨著公司債務比例的提高，公司的價值也會提高。按照修正的MM資本結構理論，公司的資本結構與公司的價值不是無關，而是大大相關，并且公司債務比例與公司價值成正相關關系。個結論與早期資本結構理論的凈收益觀點是致的。命題ll：MM資本結構理論的權衡理論觀點：MM資本結構理論的權衡理論觀點認為，隨著公司債務比例的提高，公司的風險也會上升，因而公司陷入危機財務危機甚至破產的可能性也就越大，由此會增加公司的額外成本降低公司的價值。因此，公司最佳的資本結構應當是節(jié)稅利益和債務資本比例上升而帶來的財務危機成本與破產成本之間的平衡點。
二、從MM理論透視財務風險的成因
財務風險是指公司財務結構不合理、資金籌措不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。我們可以根據(jù)以下公式來分析財務風險：權益資金利潤率(息稅后)=期望資金利潤率+(期望資金利潤率一借入資金利息率))(借入資金，權益資金×(1－所得稅率)=期望資金利潤率+風險報酬×(1l_所得稅率L由上述公式可以得出，影響權益資金利潤率的因素有：企業(yè)期望資金利潤率、借入資金利息率和借入資金對權益資金的比例大小(通常叫財務杠桿)。當資金利潤率和借入資金利息率保持不變時，如果借款利息率低于企業(yè)資金利潤率，就能提高權益資金利潤率。
三、規(guī)避財務風險的對策
(一)保持一個適度的負債比率
雖然充分利用負債籌資，對企業(yè)降低綜合資本成本、合理利用財務杠桿有著重要意義。但我們也必須意識到：過度負債而導致的財務風險已經成為企業(yè)生存和發(fā)展的攔路虎。企業(yè)運用合理可使其發(fā)展壯大，如果運用不合理，舉債經營也可能失敗，甚至資不抵債造成企業(yè)破產倒閉的后果。所以，保持一個合理的負債比率，使企業(yè)健康發(fā)展。
(二)提高公司的收益
［摘要］國家教育部副部長魯昕強調,中國職業(yè)教育正在進入以提高質量為重點的新時期,建設現(xiàn)代職業(yè)教育體系是這個時期最為緊迫的重大任務。電子商務專業(yè),我院骨干專業(yè)之一,校企合作重點建設專業(yè),也是遼寧省電子商務人才培訓基地。電子商務專業(yè)經過多年的建設發(fā)展,以“運營企業(yè)真實項目,實現(xiàn)學生職業(yè)能力培養(yǎng)與崗位要求零對接”為特色,打造品牌電子商務專業(yè)為載體,開展電子商務專業(yè)人才培養(yǎng)模式的改革探索,從人才培養(yǎng)模式、課程體系、教學模式、教學方法、實習實訓條件、實踐技能的創(chuàng)新課程體系構建、職場心態(tài)課程開發(fā)與建設等多維度進行整體設計及改革,旨在提升學生職業(yè)素質,為中國千強商業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)培養(yǎng)具有項目實戰(zhàn)經驗的高級應用人才,更好地服務社會,服務地方經濟。
［
關鍵詞 ］電子商務；特色；無縫對接；職業(yè)化人才培養(yǎng)
［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.04.065
“沈陽職業(yè)技術學院工商管理學院電子商務專業(yè)的實習生在我單位的崗位適應性非常強,熟悉電子商務運營流程,對營銷推廣的各階段和環(huán)節(jié)很熟悉,了解到他們在圓夢商城實訓項目中,經歷了招商、供貨商洽談等環(huán)節(jié),所以在工作中與客戶的溝通洽談非常講究談判策略與技巧。工商管理學院電子商務專業(yè)的學生實訓內容與企業(yè)工作任務相統(tǒng)一,希望今后能繼續(xù)吸收工商管理學院電子商務專業(yè)的畢業(yè)生。”這是阿里巴巴東北營銷中心總經理曹文悅的評價。
為實現(xiàn)培養(yǎng)人才與企業(yè)需求的無縫對接,沈陽職業(yè)技術學院工商管理學院電子商務專業(yè)以企業(yè)需求為導向,大膽改革與創(chuàng)新傳統(tǒng)教學的方式方法和教學內容,動態(tài)調整教育教學的方法和重心,通過校企合作雙方建立長效的、系統(tǒng)的、互惠雙贏的合作運行機制；建立了提高學生就業(yè)競爭力、實現(xiàn)學生高薪就業(yè)的企業(yè)化人才培養(yǎng)模式。從專業(yè)建設、實訓課程體系、實訓教學實施、實訓教學方法、實訓項目平臺、實訓室建設、企業(yè)項目引入、學生實習實踐與就業(yè)、師資隊伍建設、專業(yè)內涵建設等方面發(fā)揮了公司行業(yè)技能培訓及企業(yè)資源整合等方面的優(yōu)勢。提高了人才培養(yǎng)質量,形成了工學交替緊密結合的電子商務專業(yè)的辦學特色。實現(xiàn)了培養(yǎng)人才與企業(yè)需求的無縫對接。
1職業(yè)化人才培養(yǎng)方案是實現(xiàn)與企業(yè)無縫對接的基本前提
在當前電子商務蓬勃發(fā)展的大形勢下,邀請企業(yè)專家共同建設工商管理學院電子商務專業(yè)：共同進行人才需求調研,組成校企專家委員會,編制人才培養(yǎng)方案,制定課程大綱以及制作內部講義及實訓指導手冊。
在職業(yè)化人才培養(yǎng)方案中,將3年6個學期的教學劃分為4個階段,分別是第1、2、3學期的“學中做”,第4學期的“做中學”,第5學期的“校中企”和第6學期的“企中校”。在“學中做”階段以理論教學為主,輔以1~2周的實訓教學,同時通過行業(yè)專家講座、企業(yè)認知參觀等培養(yǎng)學生的專業(yè)興趣,并完成大學生基本素質的培養(yǎng)；在“做中學”階段以實訓教學為主,理論教學為輔,學生是實訓主體,項目是實訓載體,教師提供技術指導。通過電子商務實訓平臺,學生自主運營“網(wǎng)上商城”真實項目,在實訓過程中培養(yǎng)學生具備行業(yè)的基本職業(yè)技能,并提高職業(yè)興趣；在“校中企”階段引入企業(yè)項目進入校園,通過企業(yè)和學校的共同努力,完成學校人到企業(yè)人的轉型；“企中校”階段使學生成為職業(yè)人,完成人才培養(yǎng)目標。這四個階段在內容中逐漸豐富、在強度上不斷加大、在考核上不斷貼近企業(yè)的真實項目式教學。
2全真企業(yè)化實訓教學環(huán)境搭建是實現(xiàn)與企業(yè)無縫對接的必備條件
電子商務專業(yè)已初步建成集學生學習實訓、就業(yè)指導、創(chuàng)業(yè)引導、師資培訓、大學生校園商城、行業(yè)企業(yè)項目輻射等服務功能為一體的全程全網(wǎng)真實項目運營實訓基地,實訓基地面積近800平方米,可同時容納200名學生進行實訓。是目前沈陽最大且有企業(yè)真實項目的商業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實訓基地。實訓室的布局與規(guī)劃均由電商企業(yè)項目負責人為我院量身打造。其中,全程全網(wǎng)實訓室是讓學生掌握各自專業(yè)方向的行業(yè)工作流程,從而具備電子商務行業(yè)基本職業(yè)技能；流程實訓室分為倉儲分揀中心和圖像采集中心,是讓學生掌握商品E化及倉儲物流業(yè)務,培養(yǎng)學生圖像數(shù)字化能力與現(xiàn)代電子物流操作流程；企業(yè)協(xié)作運營中心主要承接合作企業(yè)離岸外包項目,引進企業(yè)真實項目,讓學生在校園便可真正參與到企業(yè)工作中。
3電商名企校園行是實現(xiàn)與企業(yè)無縫對接的嫁接橋梁
電子商務專業(yè)重點打造“電商企業(yè)校園行”活動,通過邀請電商企業(yè)高層領導進校園參觀、考察、宣講等活動架設企業(yè)與學校溝通的橋梁,將企業(yè)文化與校園文化的建設良好、緊密地結合在一起。
4實訓實戰(zhàn)項目平臺是實現(xiàn)與企業(yè)無縫對接的基本手段
創(chuàng)建東北首個大學生創(chuàng)業(yè)實訓平臺——校園圓夢商城,校園圓夢商城是典型的工學結合、校企合作辦學的成果,其實訓內容與工作任務相統(tǒng)一,實現(xiàn)“畢業(yè)與上崗零過渡”。自上線以來,受上萬網(wǎng)友的關注,點擊量已突破13萬,百度搜索排名高居榜首。一個大學生實訓教學平臺,正在逐步走進大學校園,正在成為校園師生購物的首選網(wǎng)站。
這里匯集了互聯(lián)網(wǎng)平臺搭建、商品E化、網(wǎng)絡營銷、倉儲、物流快遞等電子商務的整條價值鏈,一切都是真金白銀的運營,互聯(lián)網(wǎng)商學院大二的260多名學生在這里像企業(yè)的員工一樣工作。
遼寧省電子商務協(xié)會副會長馬會杰親臨實訓現(xiàn)場向同學們介紹電子商務行業(yè)的發(fā)展、電商企業(yè)用人標準、并用B2C平臺作為案例,加上翔實的數(shù)據(jù)使同學們詳細了解運營校園商城的流程。
圓夢商城提供休閑美食、化妝品、學習用品、禮品等日常用品,還提供二手貨交易、校園團購等項目,圓夢不僅為在校大學生提供衣食住行各方面的服務,也為大學生的學習、娛樂、休閑提供信息服務；同時,圓夢實行按需求時間送貨,一般情況下,當天訂單當天送貨上門。自營電商未來的趨勢是降低物流費用提高收益,所以圓夢也緊跟趨勢采用0運費制,不收取任何費用。
圓夢秉承“源自校園,服務校園”的理念,為了滿足師生者一站式購物需求,一直在致力于拓展豐富商品品類、快捷購物平臺、優(yōu)質銷售服務,圓夢的每一個人都在為打造大學生校園第一品牌而努力。
圓夢商城項目使同學們在大一學習的電商理論知識得以轉化和應用,營造出全真的崗位和企業(yè)環(huán)境,使專業(yè)教學實現(xiàn)了全真的校內實訓,使實訓內容與工作任務相統(tǒng)一,實現(xiàn)了“畢業(yè)與上崗零過渡”,實訓課堂成了一家正在校園運營的公司。
通過以學生為實訓項目主體,以項目為實訓載體的校園商城項目,提升學生的專業(yè)技能水平,提高教師的行業(yè)實戰(zhàn)能力及項目運營管理能力,提升專業(yè)建設質量,真正實現(xiàn)產學研相結合,培養(yǎng)企業(yè)真正需要的人才。
5參與實際項目是實現(xiàn)與企業(yè)無縫對接的有效方式
5.1出色完成五愛購外包項目
2012年11月,為給互聯(lián)網(wǎng)商學院學子營造一個更為真實的“實戰(zhàn)”環(huán)境,引進企業(yè)外包商業(yè)項目交給學生組成項目組協(xié)作完成,首次參與合作的企業(yè)是坐落在東北最大商貿物流集散地五愛市場旗下電子商務平臺——“五愛購”。目前,由學員完成兩大品類共110件商品的圖像采集和E化作品順利通過五愛購驗收,并贏得了五愛購市場部一致好評；在這樣的實踐模式下,學生在校期間就可獲得深入真實商業(yè)項目的參與機會,了解電子商務行業(yè)、電子商務企業(yè)的工作模式并能接觸到最實用的崗位技能,從而提升學生的就業(yè)競爭力。
在學生團隊完成外包項目期間,電子商務專業(yè)實訓教師團隊負責學生工作情況的跟進,指導學員完成項目并在此過程中對以前所學知識和技能進行總結提煉,幫助學生了解企業(yè)的管理規(guī)范,提高學生的職業(yè)素質。參與外包項目的11級電子商務2班同學吳瓊說,通過商業(yè)項目的操作,感到自己的經驗又增加了不少,并且能夠感受到項目團隊的真實工作氛圍,對平時實訓中老師所教授的知識進行親身實踐。
為了使學生技能與企業(yè)需求實現(xiàn)“無縫對接”,工商管理學院電子商務專業(yè)陸續(xù)引進企業(yè)真實項目,將傳統(tǒng)的、單一的理論傳授轉變?yōu)樾问届`活多樣的專業(yè)技能素質綜合培養(yǎng)體系,為電子商務行業(yè)培養(yǎng)更多應用型人才。
5.2迎戰(zhàn)雙十一,承接“國美旗艦店在線客服”代運營項目
一年一度的“雙十一”活動,發(fā)端于2009年的淘寶商城,短短幾年內即已盛行于國內各大電商平臺,成為一種行業(yè)集體行為和商業(yè)現(xiàn)象,是以電商為代表的新商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)對于傳統(tǒng)商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的一次革命性的顛覆。“雙十一”促銷活動已成為目前國內電子商務零售平臺聲勢最大、效果最顯著的大型促銷活動。
2013年引入“國美在線淘寶旗艦店雙十一在線客服”真實服務項目,提升學生的實踐技能水平。本項目分為崗前培訓和項目實施兩個階段。國美在線運營團隊為140名學生進行為期三天的培訓并進行活動全程跟蹤指導,內容包括產品信息、發(fā)貨時間、溝通技巧及對產品的材質的詳細講解。經考核共有120人正式上崗。自10日21時40分起,120名學生分為三批輪番“上崗”,保證關鍵的17個小時內有60個旺旺在線。截止到11日24時,學生連續(xù)奮戰(zhàn)30個小時,實現(xiàn)81.5萬元業(yè)績,學生最高單人業(yè)績達到3.03萬元。
目前,國美在線雙十一項目已經作為工商管理學院電子商務專業(yè)的常規(guī)大運營項目,2014年的雙十一,國美在線天貓旗艦店“雙十一”活動納入到電子商務專業(yè)的人才培養(yǎng)體系中,實現(xiàn)校中企的人才培養(yǎng)環(huán)節(jié),讓學生在實戰(zhàn)中升華商業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務技能。
2014年代運營項目整體的運作機制更加成熟,由國美在線運營團隊優(yōu)中選優(yōu),通過7天,兩輪理論+測評+實戰(zhàn)模式的培訓,從近百名學生篩選出77名學生,分成六個組別,分別在四個關鍵時間段由77名學生輪班上崗。
截止到11日24時,學生連續(xù)奮戰(zhàn)20個小時,完成近1萬筆訂單,銷售額突破300萬元,學生最高成單量22萬。
在辦學實踐中,工商管理學院電子商務專業(yè)緊跟行業(yè)發(fā)展,為滿足行業(yè)需求,探索出強化實踐教學、開展項目實訓、參與實際項目的遞進式人才培養(yǎng)模式。這些積極利用企業(yè)資源開展實踐教學的措施,有效保證了學院人才培養(yǎng)的質量。
幾年來,工商管理學院電子商務專業(yè)取得了豐碩的辦學成果,人才質量不斷提高。學院是遼寧省電子商務人才培訓基地。電子商務專業(yè)人才培養(yǎng)模式獲得遼寧省教學成果三等獎,畢業(yè)生普遍受到企業(yè)的歡迎和高度評價,形成了供不應求的局面。
參考文獻：
第一種觀點認為，企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財務活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面，相應地，財務風險就分為：籌資風險，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發(fā)生的風險；資金回收風險即產品銷售出去，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性；收益分配風險即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。
第二種觀點認為，財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經營相關，財務風險是因償還到期債務而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務，企業(yè)經營的資本金靠投資人投入，則不存在財務風險。
二、 兩種不同觀點的比較
對于上述兩種不同的財務風險概念，應當說有其共同點。主要體現(xiàn)在：第一，對風險的描述是一致的。風險在經濟學中與不確定性有相似之處，即風險是指當一項活動可能產生幾種不同的結果，而這些結果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的，如果這些結果的可能性或概念不可以推算時，則認為是不確定。風險具有兩面性，它可能帶來意外的損失，也可能帶來意外的收益，但在實際生活中，人們更注重風險的不利性方面，認為風險是不利事件發(fā)生的可能性。第二，均包括籌資所帶來的風險。第一種觀點把籌資風險做財務風險其中之一。而第二種觀點則把財務風險集中表述為籌資風險。
兩種觀點的不同之處顯而易見：
第一， 兩種觀點表述的財務風險的內涵不同。主要體現(xiàn)在，對財務概念理解的不同。第一種觀點從財務本質角度出發(fā)來界定財務風險。財務的本質指人類生產經營過程中的資金運動及其體現(xiàn)的財務關系。它包括兩方面的內容：一是人類生產經營中體現(xiàn)的資金運動這一財務現(xiàn)象；一是人類生產經營活動過程中體現(xiàn)的生產關系這一財務本質。從財務現(xiàn)象觀察，它體現(xiàn)為資金籌集、資金投放、資金回收和資金分配；從財務本質觀察，在這些資金運動過程中，無一不體現(xiàn)著各種關系。那么，財務風險應是涵蓋人類生產經營過程中價值運動及處理生產關系給企業(yè)帶來的風險。第二種觀點理解的財務是從財務的中心出發(fā)來界定財務風險，他們認為財務的中心在于貨幣資金的運籌帷幄，同時認為財務的起點、終點均是貨幣資金。抓住這一主要矛盾，也就可以使企業(yè)的資金運動比較順利進行。我們經常會看到這樣一種現(xiàn)狀，即當某些企業(yè)破產或倒閉時，它的資產擁有額上億元，利潤額上千萬，這是為什么呢？其主要原因是企業(yè)沒有盤活貨幣資金。也就是說貨幣資金的周轉不當。
第二， 兩種觀點表述的財務風險的外延不同。第一種觀點表述的是企業(yè)在財務活動中各種不確定因素的影響使得企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離而受損失的可能。顯然，財務風險的外延寬廣，包括了所有財務活動的各種不確定因素。而第二種觀點則僅是指由于貨幣資金不能到期償還債務而帶來的風險，來自于企業(yè)負債融資。由于外延的不同，導致兩種觀點闡述的財務風險不同，前者財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益風險。后者僅指籌資風險。
第三， 財務風險的來源不同。第一種觀點的財務風險主要來自于：(1)籌資活動（與前相同）。(2)投資活動。它包括兩部分，一部分來自于長期投資中，由于許多不確定因素的影響，致使投資報酬率達不到預期的目標而發(fā)生的風險,另一部分來自于短期投資中。由于各項流動資產的結構不合理、政策制定不恰當、市場供求狀況、價格變動等影響而發(fā)生的風險。(3)資金回收。主要來自于銷售環(huán)節(jié)，在銷售商品或提供勞務中，是否及時、足額的回收貨幣資金。經濟體制改革以來，按市場經濟的基本要求，把國有企業(yè)及其他企業(yè)一律推向市場，公平競爭，信用工具作為搞活流通、繁榮市場的劑，已為企業(yè)廣泛使用。這一方面促進了企業(yè)的業(yè)務開展，同時也加大了企業(yè)的資金回收風險。因為壞帳損失的可能性也大大增加了。(4)利潤分配活動。在企業(yè)效益有保證，資金周轉正常，調度適當?shù)那闆r下，合理的分配收益，會提高企業(yè)的聲譽，調動投資者的積極性，為企業(yè)今后的籌資活動奠定良好的基礎。但利潤分配也有一定的風險，如企業(yè)資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業(yè)償債能力，影響企業(yè)再生產，而如果企業(yè)不給投資者一定的現(xiàn)金分配，單獨采用配股方式，以股票作股利分配，又會挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽，對企業(yè)今后的發(fā)展帶來不利影響。(5)來自于其他方面。在第二種觀點中，資金無非來自于投資人或債權人。如果資金全部來自于投資人，則沒有財務風險。例如有4位投資者合資成立一家公司。各出資25％，股本全部自有，此公司擁有相當高的經營風險，且每位投資者均須承擔這種經營風險，而沒有財務風險。但如果公司資本50％來自于兩位投資者提供的負債資金，這時，公司的經營風險事實上只有兩位提供權益資本的投資者承擔，從而使股東（投資者）的風險較未使用負債之前要高出一倍，這種公司采用負債融資后所有者所擔負的風險就是財務風險，即財務風險來自于負債融資。
三、 作者的看法
(一) 正確理解財務要領，界定財務風險定義。從上述分析可以看出,剔除兩種觀點的相同部分,不同部分的一個主要問題在于對財務如何理解。關于財務的科學定義,經歷了一個演化進步的過程,從早期的計劃經濟條件下的資金運動即社會主義企業(yè)的資金運動，構成企業(yè)經濟活動的一個獨立方面，體現(xiàn)企業(yè)各方面的經濟關系，這就是社會主義財務；到市場經濟條件下的財富事務及關系論,即財務就是社會財富方面的事務或業(yè)務。人類為自身的生存和發(fā)展，有計劃、有目的的組織和增值，并引起財產物資變化的經濟活動，就構成了各利益主體的財務，在商品經濟條件下，這種運動表現(xiàn)為資金運動；還有財務職能論，把財務定義為企業(yè)資金的籌集、投資和分配活動的總稱。從財務定義的發(fā)展不難看出，對于財務，都趨同于是企業(yè)的資金運動及其所體現(xiàn)的經濟關系。因為這一定義抓住了財務的本質特征。一是表明財務與商品經濟、貨幣經濟、市場經濟密切相關；二是財務與資本運動密切相關；三是財務與現(xiàn)代企業(yè)制度密切相關。而第二種觀點所述的財務顯然不恰當，它只闡明了財務本質的一部分內容，從這一角度來講，財務風險第一種觀點比第二種觀點要科學、恰當。
隨著電力體制改革不斷深入和市場經濟發(fā)展的不斷深化，供電企業(yè)面臨的市場競爭壓力越來越大，遇到的財務風險管理的挑戰(zhàn)也越來越嚴峻。加強和完善企業(yè)財務風險控制，是供電企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)自身競爭力的首要目標。
1、財務風險管理內涵
財務風險管理是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。風險管理就是企業(yè)要在保證一定收益水平的前提下，盡可能地使資產負債相匹配。在新經濟時代，財務管理在企業(yè)的各種管理中處于戰(zhàn)略核心地位。其中，對于財務風險的認識、控制和防范的研究已經成為當今企業(yè)所面臨的重要課題。財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經營狀況。
2、供電企業(yè)財務風險形成的特征
由于財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，在財務管理工作中，只有充分了解了財務風險的成因、特征和類型，做到“知彼知己”，才能采取有針對性的措施，防范、控制、化解企業(yè)所面臨的財務風險。財務風險作為一種經濟風險，體現(xiàn)的既有風險特性，又有經濟因素。企業(yè)的財務風險的主要特征有以下四個方面：①客觀性，即財務風險的存在是客觀的，不以人的意志為轉移。②不確定性，即財務風險雖然在財務活動中可以加以估計和控制，但是財務活動受各種因素不斷變化影響，并且局限于人的認知及控制能力，財務風險的大小和程度的可控性的不能確定。③全面性，即財務風險貫穿于企業(yè)經濟活動的全過程，體現(xiàn)在財務管理的各個環(huán)節(jié)和多種財務關系上。④激勵性，即財務風險的客觀存在將促使企業(yè)采取種種措施來防范和控制財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。
3、供電企業(yè)財務風險成因
3.1 成本控制風險。成本控制是企業(yè)財務管理工作中的重點，包括對工程成本的控制和生產費用的控制。企業(yè)成本不實，會計信息失真，將直接誤導供電企業(yè)的有效管理和科學決策，最終影響企業(yè)的經濟效益，不少地方對如何實現(xiàn)城鄉(xiāng)用電同價尚不清楚，把建設和改造投資的償還簡單地理解為均攤終端電價。加上對農網(wǎng)建設與改造的經濟效益不夠重視，存在追求高標準的傾向。
3.2資產風險。農網(wǎng)改造形成的資產總量并沒有給電力企業(yè)帶來可觀的經濟效益，且資產產權關系尚未徹底理順，產權主體不明晰，管理職責不到位。資產收益率低，速動資產占固定資產比率小，資產結構方面也存在風險。
3.3營銷市場化風險。目前電力交易逐步趨向市場化，電價體現(xiàn)電力商品的需求彈性，在電力供需的動態(tài)平衡過程中電力現(xiàn)貨價格必然上下波動，形成電價方面的風險。同時廠網(wǎng)分開、直供大用戶的分割、用戶需求、市場購買力等因素造就了客戶市場資源風險。
3.4自然風險。供電企業(yè)屬于典型的高危行業(yè)，目前電力設備受外力損害的現(xiàn)象較為普遍。供電企業(yè)只能通過提高抵御自然風險的技術能力和加強企業(yè)管理來規(guī)避這種風險，并將風險造成的損失降低到最低。
3.5 政策風險。政策性風險是國家政策對企業(yè)資本運營和經營活動產生的風險。“十一五”電力工業(yè)發(fā)展成績斐然，而“十二五”時期，電力工業(yè)的發(fā)展將沿著“安全、經濟、綠色、和諧”的路徑行進，科學發(fā)展是不變的主題，轉變發(fā)展方式正在成為主旋律。供電企業(yè)作為國家骨干企業(yè)，其經營發(fā)展必然和國家政策要求有密切關系。
3.6 籌資風險。企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。供電企業(yè)屬于微利企業(yè)，自有資金匱乏、償債能力不足。再加上電力企業(yè)屬于高投入的技術密集型企業(yè)，設備更新較快，自有資金不足，影響了企業(yè)生產經營，面對銀行利率上調的趨勢，勢必增加還貸壓力。
4、供電企業(yè)財務風險的防范對策
4.1 從內部審計防范風險。完善加強內部控制制度，加大審核力度，對單位的各個環(huán)節(jié)進行內部控制，按照內部控制的程序進行稽查，使經濟業(yè)務能夠很好的從管理層到執(zhí)行部門進行分離，實現(xiàn)企業(yè)全方位的控制。要充分發(fā)揮審計的獨立性，在各種內部矛盾中，正確找到控制的方法，把各種經濟行為控制在框架范圍內。加大資產負債的管理，優(yōu)化企業(yè)財務狀況，對現(xiàn)金流量實行預算，實行資金集中管理，實時監(jiān)控，防范資金風險，完善全面預算制度，按照不同的資金性質，及時準確編制現(xiàn)金流量預算，有效降低財務風險。
4.2 從投資活動防范風險。供電企業(yè)的投資活動大多數(shù)是投資于電網(wǎng)的建設，而各類的電力設備和網(wǎng)架結構是供電企業(yè)電網(wǎng)建設的基礎設備，所以對于大型固定資產的投資，占整個供電企業(yè)資金的絕大部分，固定資產在建設和保存中就存在著一定的風險，還有技術落后等一些潛在風險，都使投資風險大大增加，因此要在投資前做好計劃，做出預測，對即將發(fā)生的項目有全面的了解，還要在項目進程中進行很好的監(jiān)督機制，確保項目準確、安全的實施，降低投資風險。
4.3 從經營業(yè)務防范風險。規(guī)范主業(yè)與多經的業(yè)務關系，建立良性的分配機制，在發(fā)展多經業(yè)務的同時不能使原有的市場份額萎縮，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，公平交易，在促進多經業(yè)務發(fā)展的同時，要保持主業(yè)的同樣發(fā)展，做到有效的防范。
4.4 從籌資活動防范風險。各級供電公司成立專門的籌資預測管理機構，建立領導干部業(yè)績考評與籌資管理掛鉤體制，使各級供電公司的管理者充分認識到籌資管理工作的重要性。提高員工的風險意識，加強籌資風險專業(yè)知識培訓，樹立現(xiàn)代企業(yè)的管理意識和理念，增強責任感，是進行風險管理的重要思想根基。科學、合理的業(yè)務流程是實施籌資風險管理的有效保障，這要求供電企業(yè)對業(yè)務流程的合理性進行測試、評價。
4.5 完善內部規(guī)章，加大宣傳力度。建立和完善企業(yè)的相關規(guī)章制度是進行風險規(guī)避的重要內容。加強財務風險管理就是要加強財務制度建設，強調以制度防范為基礎，建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的財務風險管理機制。繼續(xù)加大宣傳力度，統(tǒng)一思想認識。爭取地方黨、政領導大力支持，上下充分理解，用電客戶積極參與的良好氛圍。
5、結束語
在充分衡量風險的程度，并結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現(xiàn)代供電企業(yè)所共同追求的。供電企業(yè)面臨諸多市場經濟下所產生的風險，財務工作安全性的因素具有廣泛性，所以供電企業(yè)的財務風險應該得到高度重視，對財務風險進行全面分析，適度控制風險，建立風險的識別、控制體系，保證供電企業(yè)能夠正常安全的運營。
隨著醫(yī)療改革的深入和推進，醫(yī)療市場面臨機遇與挑戰(zhàn)，運行壓力較大，一旦醫(yī)院財務領域某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會對醫(yī)院發(fā)展帶來巨大風險，如投資籌資、回收以及分配等。正是這些風險的存在，使得醫(yī)院生存與發(fā)展面臨威脅。因此，要重視對其全面了解和分析，掌握關鍵點，采取針對性較強的防范對策。
一、對醫(yī)院財務風險的概述
（一）風險的概念
對于風險而言，主要存在與一定的時間范圍內，是實際收益與預期結果之間的差異。風險的理解可以從兩方面進行理解，一方面，風險的存在能夠帶來高于預期的收益，另外，風險的存在也能夠帶來預期以外的損失，原因是意外損失受到更高的關注，明顯高于意外收益。因此，一般情況下，風險被定義為不良事件存在和發(fā)生的可能性。立足現(xiàn)實，對于風險的理解需要立足兩個方面，首先，將財務風險定義為經營不當、不可控因素帶來的財務損失的可能性。這種理念表明，任何狀態(tài)都有可能誘發(fā)財務風險，造成損失。另外，財務風險也可以理解為資金借入之后，無力償還所造成的風險。兩種觀念立足點不同，前者更加全面，彰顯科學性與合理性，符合財務概念的范疇，立足點更加寬廣。
（二）對醫(yī)院財務風險特點的分析
對于醫(yī)院而言，在整個市場環(huán)境中處于獨立的經營單位，財務風險普遍存在。醫(yī)院在進行財務管理中，要明確自身對風險承受能力和范圍的認識。在具體財務工作中，要明確財務風險的基本特征。首先，客觀性明顯。在醫(yī)院的財務行為中，存在不確定因素，不以人的主觀意志為轉移，也就是說，財務風險客觀性比較突出。其次，醫(yī)院財務風險系統(tǒng)性較強。對于醫(yī)院財務風險而言，其貫穿于整個醫(yī)院財務全過程中，通過財務關系進行呈現(xiàn)，集中反映了財務系統(tǒng)中的矛盾。再次，醫(yī)院風險存在不確定的因素。受制于多種條件，如時間的不確定，區(qū)域和范圍的不確定等。第四，伴隨損失。醫(yī)院的財務風險的存在必將帶來一定的損失，對醫(yī)院的經濟收益產生不利影響，威脅醫(yī)院的信譽，安全性降低。最后，具有一定的可控性。對于醫(yī)院的財務風險，其發(fā)生具有一定的原因，不會毫無根據(jù)和原因，主要原因內外部的因素，為此，要立足財務風險的影響因素，全面、深入地分析其中的原因，形成由針對性的防范對策，實現(xiàn)對財務風險的有效控制。
二、全面分析醫(yī)院財務風險產生的主要原因
（一）醫(yī)院內外部環(huán)境處于不斷變化中
對于醫(yī)院的資金，主要是由兩個部分組成，即預算資金和經營所得收入。預算資金是國家給予的固定資產投入，目的是對一些低于成本的政策性的成本的補償。經營收入是經營行為產生的收入。隨著市場經濟的推進，醫(yī)療改革速度加快，資金結構發(fā)生變化。在進行醫(yī)療服務提供的過程中，換取所需資源，將成本核算納入其中。由此可以看出，現(xiàn)代醫(yī)院管理逐漸發(fā)展為企業(yè)單位，在這一轉化過程中，醫(yī)院的經營面臨諸多影響因素，存在不確定性，使得醫(yī)院財務風險發(fā)生的幾率增大。
（二）醫(yī)院財務人員缺乏極強的風險觀念
在以往的醫(yī)院發(fā)展中，資金主要源于政府財政，可以根據(jù)需要，進行資金的申請，不擔心市場風險，這在根本上造成財務人員風險觀念較弱的情況，同時，財務人員素質存在參差不齊的情況，不利于實現(xiàn)對會計理論和相關制度的全面分析。在進行財務決策時候，科學性不高。目前，醫(yī)院對固定資產的分析缺乏科學依據(jù)，沒有針對投資決策進行全面考慮，容易誘發(fā)決策失誤的現(xiàn)象，加大財務風險。
（三）存在資本結構不合理的問題
立足負債，一定規(guī)模的負債能夠降低醫(yī)院的資金成本，但是，一旦出現(xiàn)規(guī)模較大的情況，財務風險就會發(fā)生。當前，有些醫(yī)院盲目進行規(guī)模的擴建，沒有正視自身的資金狀況，出現(xiàn)負債過高的情況，償還能力降低，影響醫(yī)院的信用，財務風險增大。
（四）醫(yī)院事務繁多，資金周轉速度較慢
對于醫(yī)院，事務類型較多，彰顯繁雜性。尤其是醫(yī)院藥品、材料等的支出，比例較大，需要大量資金的支持。因此，為了降低這部分支出，會采取降低進價的方式，忽視儲存，造成積壓，占據(jù)大量資金，使得財務風險更加嚴峻。
（五）風險防范機制缺乏完善性
在當前的醫(yī)院建設中，尚未形成健全的風險防范機制，使得財務風險出現(xiàn)的幾率提升。
三、如何做好醫(yī)院財務風險防控工作
（一）重視醫(yī)院財務人員綜合素養(yǎng)的提升
對于醫(yī)院而言，財務人員的工作至關重要，囊括了信息的獲取、收集、處理以及報告等內容。財務人員對會計信息的理解更加深入，能夠實現(xiàn)對財務風險及時、快速的發(fā)現(xiàn)，進行及時反饋，提出有針對性的整改對策。因此，要重視對財務人員素質的提升。首先，要積極開展培訓工作，增強其法制觀念，實現(xiàn)會計處理水平的提升以及責任感的增強。其次，組織會計人員進行財務新制度的學習，積極消化，接受新理念，實現(xiàn)業(yè)務能力的增強。最后，要重視財務人員職業(yè)道德教育，使得其保持良好的職業(yè)操守，提升思想水平。
（二）重視財務決策水平的提升
對于財務工作而言，準確的決策不容忽視。為了實現(xiàn)對風險的有效抵制，醫(yī)院需要提高決策手段和模式的科學性。因此，要明確醫(yī)院財務決策的目的，促使不同層次的決策在目的上保持均衡狀態(tài)。醫(yī)院的需要用最低的投入贏得更大的社會效益，這是其發(fā)展的長遠目標。因此，在進行決策時候，財務決策目標需要與醫(yī)院的總體目標保持統(tǒng)一，避免發(fā)生矛盾。
（三）為此負債結構的科學性與合理化
對于醫(yī)院的負債經營，需要控制好負債額，將其控制在合理的范圍之內，為此債源的均衡性，規(guī)范還債的具體時間。要注重將資產負債率作為前提和依據(jù)，實現(xiàn)對負債額的合理判斷。針對資金來源，需要重視傳籌資渠道的拓展，除了政府財政之外，還有吸引更多方式的資本的融入。針對還債時間，需要維持長期和短期的均衡分布，與醫(yī)院實際現(xiàn)金流進行結合。
（四）縮短醫(yī)院相關物品存貨和應收款項的周轉時間
對于醫(yī)院的相關物品，如醫(yī)藥、材料等，對存貨管理模式進行規(guī)范和調整，強化對采購、倉儲以及銷售的控制。建設相關的信息系統(tǒng)，及時進行數(shù)據(jù)的更新。對于應收款，需要構建合理的評估機制，增強整體性，制定合理的收款政策。
（五）積極建設有效的財務預警系統(tǒng)
針對財務預警系統(tǒng)，主要立足醫(yī)院的財務信息，實現(xiàn)對醫(yī)院整個運營過程中潛在風險的實時監(jiān)控。借助這一預警系統(tǒng)，實現(xiàn)對醫(yī)院外部系統(tǒng)的和環(huán)境的深入分析，及時針對風險發(fā)出預警，促使醫(yī)院管理層制定更加合理的防范措施。鑒于醫(yī)院財務預警系統(tǒng)中財務指標的作用，包括資產負債率、成本費用等，需要在建設預警系統(tǒng)的時候，與醫(yī)院的實際進行積極結合，以期在醫(yī)院財務風險控制中發(fā)揮更大的價值。
（六）發(fā)揮審計在風險降低方面的作用
對于醫(yī)院的財務風險，審計監(jiān)督是重要的方式和手段，可以采取內部和外部審計相結合的方式。借助內部審計，實現(xiàn)對醫(yī)院財務指標的分析，找出問題，全面進行相關內容的審計，提升財務控制水平，保證財務風險的最低化。醫(yī)院的內部審計是醫(yī)院財務工作的重要部門，為此，需要重視審計隊伍建設，提升人員審計能力，推動醫(yī)院風險防范工作的推進。對于外部審計，需要重視對醫(yī)院整體運行狀況的監(jiān)督，減少舞弊現(xiàn)象，實現(xiàn)財務透明化。
四、結束語
綜上，為了實現(xiàn)對醫(yī)院財務風險的有效控制，需要重視對財務風險誘因的全面分析。鑒于這項工作的系統(tǒng)與復雜化，需要立足多方面進行不斷完善。重視建設全面的風險防范體系，提高財務人員的能力和素養(yǎng)，構建風險預警機制，在根本上抑制風險的發(fā)生，維護醫(yī)院的穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻：
關鍵詞：財務風險；成因；控制
一、企業(yè)財務風險產生的原因分析
1．存在復雜多變經濟環(huán)境
伴隨著持續(xù)的通貨膨脹來帶實體性資金的不斷攀升的相對價值，企業(yè)將會面對資金缺口問題的出現(xiàn)，帶來缺口資金成本不斷高漲。例如：成品油價被不斷上漲原油價格推高，
將直接被迫企業(yè)增加運營成本，被迫企業(yè)利潤下壓，導致很難實現(xiàn)預期的利潤目標，在運輸企業(yè)存在這樣問題會更加突出。利率變動風險（包含了由支付利息過多的風險、產生利
息的投資發(fā)生虧損的風險及不能履行償債義務的風險等情況引起利率變動風險）、市場風險因素都會對財務風險影響比較大。
2.存在不確定性的微觀環(huán)境
企業(yè)在固定資產的購置和更新上，缺乏投資項目的效益分析評價，其可行性分析流于形式，缺乏科學的依據(jù)和方法，導致盲目購置及更新固定資產，使固定資產利用率不高，
造成嚴重浪費。
3.存在財務風險意識淡薄
企業(yè)只要有財務活動，就必然存在者財務風險。為了不斷擴大產品銷售或提高市場產品占有份額，企業(yè)常會采用以商業(yè)信用的方式賒銷產品，這將會存在資金不能回籠風險。
還有企業(yè)過度舉債經營或為其他企業(yè)進行擔保都存在者很大的財務風險。
4.財務應變缺乏預見性
由于企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)不夠完善，財務管理制度不夠健全，并財務管理人員業(yè)務素質有待于提高及財務管理基礎工作不夠深入，都導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)
境變化的有力的適應能力和應變能力。如果對企業(yè)外部環(huán)境不利變化，反應遲鈍或科學預見性差，措施不得力，將會存在財務風險。
二、加強企業(yè)財務風險控制的有效措施
1．建立和不斷的完善財務風險預警機制
財務風險預警機制，通過科學觀察敏感性財務指標的不斷變化情況，對可能或將面臨的財務危機，進行預測預報的財務分析。其包含指標有：流動比率、資產負債率、財務杠
桿系數(shù)、總資產周轉率、營業(yè)利潤率、凈資產收益率、總資產報酬率等指標。企業(yè)通過建立和不斷的完善財務風險預警機制，將其財務指標值的進行比較、計算、分析，將會能夠
了解企業(yè)所處的風險狀況，使其自身能夠馬上采取應對有效的措施，對財務方案、財務戰(zhàn)略進行調整，有力規(guī)避財務風險。
2.加強全面有效的預算管理
全面預算管理是一套圍繞企業(yè)戰(zhàn)略要求和發(fā)展規(guī)劃，以預算編制、預算執(zhí)行、預算調整、預算監(jiān)控、預算考評等預算環(huán)節(jié)管理為基礎的管理體系與制度。其以業(yè)務為預算，以
企業(yè)資本預算為基礎，以企業(yè)現(xiàn)金資金流為核心，以企業(yè)經營利潤成果為目的。每年企業(yè)在預算開始時期，必須先考慮根據(jù)年度發(fā)展戰(zhàn)略分解戰(zhàn)略目標，進一步編制詳細的預算，
并且對預算做好充分的監(jiān)控分析工作，還要設置各個關鍵環(huán)節(jié)的相應動態(tài)考核指標，并實施考核獎懲制度。如作為績效考核體系的重要組成部分的收入完成率、費用節(jié)省程度、預
算編制錯誤率、預算調整次數(shù)等，納入系統(tǒng)全面的考核，且進入年度績效考核內容。
3.加強科學的投資決策
投資決策直接影響企業(yè)的經營效益及資金結構，是企業(yè)重大經營決策的主要內容之一。科學正確的投資決策，帶來的是企業(yè)帶來生機和活力，推動企業(yè)健康、快速的發(fā)展；否
則其將會給企業(yè)帶來損失，甚至陷入破產、倒閉的局面。依靠負債投資的企業(yè)，常常是投資項目剛完或未完，以新債還舊債，伴隨著貸款利率的提升，債務負重越背越重，會壓垮
自己。在資金不充分的情況下，投資決策更要慎重，科學做好項目可行性論證分析，全面系統(tǒng)考慮，把財務風險控制最佳狀態(tài)。如果出現(xiàn)資金利潤率與銀行貸款利率持平情況，短
期貸款首先考慮支付，來減少企業(yè)利息負擔。
4.加強資金安全管理，提高資金的使用效率
企業(yè)應成立資金風險控制小組，加強資金日常管理，加強對所屬企業(yè)借款審核、擔保嚴格的審核。絕大多數(shù)的企業(yè)都是用于投資籌資到的資金,為有效規(guī)避產生的風險，預測
擬投資項目的投資報酬率和未來的平均資金利潤率，進行綜合的比較，對投資項目進行可行性論證分析，決定是否進行投資、投資什么、何時投資、如何投資。同時企業(yè)注重籌資
資金風險，加強資金安全管理，提高資金的使用效率。
5.加強全面風險控制管理
企業(yè)還成立風險控制委員會，其主要是設立在企業(yè)董事會下有企業(yè)風險控制的最高權力機構的專業(yè)委員會。其職責是：擬定風險管理制度級重大風險管理解決方案、企業(yè)風險
管理策略、風險管理制度級重大風險管理解決方案；審定企業(yè)風險控制的制度和流程；組織對業(yè)務經營管理過程中的風險進行控制，制定重大風險、重大事件、重大決策及重要業(yè)
務流程的判斷標準和機制；提出企業(yè)經營管理過程中風險防范的指導性的意見；審議內部審計部門提交的風險管理監(jiān)督評價報告；對企業(yè)在資金市場、運作、交易、操作等方面的
風險控制情況定期進行了解，對已出現(xiàn)的風險制定化解措施。企業(yè)通過建立風險控制委員會，進行加強全面風險控制管理，確保財務風險有效降低。
6.加強財務內部控制量化管理
由于財務核算數(shù)據(jù)的變化能揭示企業(yè)財務運行情況，企業(yè)加強財務內部控制量化管理，可根據(jù)不同行業(yè)和不同企業(yè)的情況科學合理地選擇財務風險指標和風險值，可將國際行
業(yè)標準和國內行業(yè)標準做參考值，結合自身實際情況，并按低于測定風險點的平均值的程度設置預警級次，以紅燈黃燈、綠燈進行預警控制，進一步通過財務指數(shù)量化有效地對財
務運行情況進行預控，防范財務風險重大情況的出現(xiàn)。
加強企業(yè)財務風險控制即是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要內容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分。在多變市場經濟環(huán)境下，企業(yè)的領導者、經營者及財務者都必須注視提高財務
風險的防范意識和識別能力，建立和不斷完善風險預警機制和有效監(jiān)測方式，采取有效措施規(guī)避風險，實現(xiàn)自己的經營目標。(作者單位：西安機電信息技術研究所)
中小企業(yè)是我國經濟的重要組成部分，充分認識中小企業(yè)在財務管理方面的不足，加強財務風險管理與防范是做強中小企業(yè)的關鍵。
一、什么是財務風險
近幾年來，無論是理論界還是實踐工作者都在探討如何規(guī)避企業(yè)財務風險的問題，然而，對于什么是財務風險卻沒有統(tǒng)一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點：第一種觀點認為，企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。另一種觀點認為，財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經營相關，財務風險是因償還到期債務而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務，企業(yè)經營的資本金靠投資人投入，則不存在財務風險。
以上兩種觀點有其相同之處，即對風險的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點對“財務”的理解不同，兩種觀點所表述的財務風險的內涵和外延不同，前一種觀點從財務本質角度出發(fā)來界定財務風險，后一種觀點理解的財務是從財務的中心出發(fā)來界定財務風險。筆者比較贊成前一種觀點，既符合人們對財務概念的理解，又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險，即企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。
中小企業(yè)的財務風險又有兩層含義：一是中小企業(yè)由于財務結構的不合理而帶來的到期不能償還債務，使其喪失償債能力，陷入財務危機甚至破產的境地中；二是借款數(shù)額的增加導致中小企業(yè)所有者收益的波動性，由于負債可能使企業(yè)經濟效益下降，甚至可能會導致企業(yè)產生虧損的風險。
二、中小企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式
（一）資本結構不合理
資本結構是指企業(yè)長期資本籌集來源的構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。由于很多中小企業(yè)自身資本有限，市場競爭激烈，要在嚴酷的市場競爭環(huán)境中實現(xiàn)快速發(fā)展，很多企業(yè)不得不通過銀行貸款解決問題。從中小企業(yè)負債結構來看，長期負債較少，短期負債過多，中小企業(yè)對銀行的依賴較大。企業(yè)過分依賴銀行，當出現(xiàn)支付危機時，一方面使自己失去信用而加大其財務風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見，中小企業(yè)資本結構存在比較大的問題。
（二）投資缺乏科學性
中小企業(yè)投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業(yè)對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。
（三）資金回收策略不當
現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性。
（四）收益分配政策不規(guī)范
收益分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結合企業(yè)的實現(xiàn)情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務結構，從而形成間接的財務風險。
三、中小企業(yè)財務風險防范
中小企業(yè)財務風險分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等幾個大類。為了能使風險盡可能地降低，主要可以從以下幾個方面來防范。
（一）企業(yè)應該建立財務風險的預警體系
隨著經濟全球化的發(fā)展，市場競爭日益加劇，中小企業(yè)在市場競爭中的財務風險不斷加大，許多中小企業(yè)因為沒有及時有效地解決財務危機而倒閉了。因此針對中小企業(yè)的特點，建立合理有效的企業(yè)財務風險預警機制，可以有效的防范企業(yè)的財務風險，提高中小企業(yè)的適應能力和發(fā)展能力，保障中小企業(yè)的長期生存和持續(xù)發(fā)展。財務風險預警是以企業(yè)真實準確的內部和外部信息資料為基礎的。中小企業(yè)的財務風險預警機制是一個風險預測控制系統(tǒng)，它能利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的資產、負債情況等進行分析預測，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經營管理活動中的財務風險，并在危機發(fā)生前以財務指標數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局尋找導致財務惡化的原因，采取有效應對措施，對財務風險防患于未然。建立企業(yè)財務風險的預警機制，是中小企業(yè)財務管理的一項重要內容。第一是要明確預警的范圍。對于我國的中小企業(yè)來說，它們首先要防范的財務風險主要有：籌資風險、投資風險和資金回收風險。當然也不能忽視對信用風險、價格風險等其他風險的防范。第二是完善企業(yè)內部控制制度，確保財務風險預警機制的實施。有效的內部控制既能保證企業(yè)管理的有序化、財務數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，又能為預警提供準確的第一手資料，讓高層管理者及時準確地掌握真實的財務活動信息，并對收到的預警信號做出相應的反饋對策，真正地將財務預警落實到實處。第三是加強企業(yè)員工培訓，提高財務人員的業(yè)務素質。風險預警模型的大部分數(shù)據(jù)是來自財務人員或會計數(shù)據(jù)，財務上出入往來數(shù)據(jù)的真實完整是風險預警機制得以實施的基本前提。因此，財務人員的素質在一定程度上決定了預警機制實施的成功與否。因此，中小企業(yè)應建立相應的人才培訓和再教育制度，通過培訓和對外交流不斷培養(yǎng)員工的業(yè)務處理能力和信息處理分析能力，增強其專業(yè)學習能力，進一步提高其業(yè)務水平和綜合素質。
（二）籌資環(huán)節(jié)財務風險的防范
為了能有效地防范籌資過程中的財務風險，中小企業(yè)可以采取以下具體的辦法：
1.樹立良好的自身形象，建立良好的合作伙伴關系。銀行等金融機構是中小企業(yè)籌集資本的主要渠道，其借款利息也相對較低。所以說，中小企業(yè)應竭盡全力同銀行等金融機構建立良好的合作關系，爭取獲得他們的最大支持，為企業(yè)的發(fā)展需求資金創(chuàng)造一個很好的資金輸入渠道。這也要政府和其他經濟組織努力為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的條件，但更需要中小企業(yè)通過自身做出的努力。
2.中小企業(yè)應充分利用自有資金。加強對自有資金的控制和管理，對企業(yè)各種收入支出的往來款項要嚴格地審批。中小企業(yè)自身的經濟因素決定了企業(yè)對自有資金充分利用的重要性。
3.優(yōu)化資本結構，適度負債經營。中小企業(yè)的最優(yōu)資本結構應當是成本最低、企業(yè)價值最大時的資本結構，其判斷標準有兩個：一是有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業(yè)價值最大化;二是資產保持最大的流動，并使資本結構具有彈性。其中，資本成本最低是主要標準。從資本成本及財務風險的分析可看出，負債籌資具有降低稅務支出、降低資本成本，使主要資本利潤率不斷提高等杠桿作用和功能。因此，對外負債是企業(yè)的主要籌資方式。選擇使綜合資本成本最低的融資組合，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，是中小企業(yè)財務風險降至最低水平的標志之一。
4.把握時機，積極拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。中小企業(yè)的籌資渠道相對大企業(yè)來說是比較窄的。所以說中小企業(yè)應充分利用一切有利的籌資渠道，除了從銀行等金融機構借款以外，還應充分利用應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等一些商業(yè)信用。
（三）投資環(huán)節(jié)的風險防范
投資是企業(yè)在生產過程中都必須要有的一種經營方式，對于中小企業(yè)的投資風險的防范大概有以下幾個方面：
1.慎重投資。中小企業(yè)的自身資金條件為：資金規(guī)模小，如果對任意一個項目的投資稍有偏差或者失誤，往往會引起中小企業(yè)的投資風險，所以說中小企業(yè)在企業(yè)資金運轉良好或有節(jié)余資金的情況下去考慮能產生額外利潤的另一項投資行為應該是最為保險的。
2.有嚴謹?shù)耐顿Y計劃。如果投資的是生產經營過程中一項所必不可缺的環(huán)節(jié)或是進行一項感覺有風險的投資，企業(yè)必須要在投資之前擬定一份嚴謹?shù)赝顿Y計劃，并進行科學的投資與資金回收的評估和預測，從而選擇最佳的資金投入時間，以最大限度的避免造成資金的短缺或周轉的不暢通。
3.客觀地對待多元化投資。許多中小企業(yè)為避免產品單一情況下的經營風險，試圖通過多樣化投資和多角化經營來分散風險。然而，中小企業(yè)由于資本規(guī)模較小，分散投資很容易導致原有經營項目上運營資金周轉的困難，而新的投資項目又不能很快給企業(yè)帶來利潤。可見企業(yè)的發(fā)展擴張，脫離了經濟資源的使用效率和財務資源的約束，會因企業(yè)經濟資源使用效率的低下而浪費大量的經濟資源，甚至導致企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損，進而加大企業(yè)的財務風險，陷入財務困境之中，嚴重則會導致企業(yè)破產。
中小企業(yè)應不斷的提高員工素質，要引進生產經營過程中所必需的各類專業(yè)人才，同時加強對自身員工的培訓，不斷提高員工的整體素質和個人素質。中小企業(yè)的管理者往往沒有認識到專業(yè)人才的合理配置和員工培訓的重要性而不愿意在這方面花費更多的資金和精力。即使是一些從事高端技術的人才，中小企業(yè)在專業(yè)領域的專業(yè)人才配備上往往做的是不夠的。
（四）中小企業(yè)資金回收風險的防范
在市場競爭日益激烈的今天，信用交易的存在使得中小企業(yè)資金回收的比例難以降低，資金回收控制不嚴，會造成企業(yè)大量資金白白流失。對資金回收的風險有以下幾個方法可以加以防范：第一是利用對品質、能力、資本、抵押和條件這五個系統(tǒng)對客戶進行科學合理的評價。對不同的客戶采取不同的政策，給予其不同的信用制度和信用折扣等；第二是在賒銷和現(xiàn)銷兩者之間做個科學的權衡，如果賒銷比現(xiàn)銷能給企業(yè)帶來更大的利潤和好處時，才應當實施對商品的賒銷。第三是中小企業(yè)應加強對“賬齡”的分析，確定一個明確的應收賬款的比例。對應收賬款的回收情況進行跟蹤式的監(jiān)督和管理。第四是采取適當?shù)幕厥照摺Σ煌目蛻簟⒉煌摹百~齡”采取不同的收賬政策。在保證能有效地回收賬款地同時，應注意避免傷害客戶與我方的合作關系。
（五）中小企業(yè)收益分配風險的防范
中小企業(yè)在收益分配中既要考慮到短期利益，也要考慮到長期利益。中小企業(yè)員工的流動性是比較大的，因為中小企業(yè)一般都是正處于創(chuàng)業(yè)或者成長期，資金需求量大，資金緊張，企業(yè)不能給員工提供較好的福利或者薪酬。中小企業(yè)要縮小和大型企業(yè)間的員工待遇差距，穩(wěn)定自身的員工隊伍，讓員工切身感受到自己的收益與企業(yè)的命運是緊緊的聯(lián)系在一起的，這將極大的增強了員工的歸屬感，激發(fā)員工的工作熱情和潛力。這不僅會增強企業(yè)的競爭力，而且即使出現(xiàn)暫時的財務危機，也會有更多的員工愿意與企業(yè)共同渡過難關。因此，中小企業(yè)對收益分配風險的防范應積極的與員工進行溝通既要考慮到短期利益，也要考慮到長期利益，充分調動起員工的積極性，促進中小企業(yè)未來的發(fā)展。
中小企業(yè)在當今經濟市場中占有重要的地位，由于其自身經濟能力的限制，使得中小企業(yè)抵御和控制企業(yè)財務風險的能力遠遠的不如大型企業(yè)。常會因為資金短缺而導致生產經營活動出現(xiàn)困難，甚至破產等一系列現(xiàn)象，由此引發(fā)了到期不能償還債務、利潤結算與期望值相差較大等現(xiàn)象。
總之，在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。所以，企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。因此，要加強中小企業(yè)財務風險防范，如何防范企業(yè)財務風險，化解財務風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是中小企業(yè)財務管理工作的重點。
參考文獻
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(一)財務風險概述
狹義的財務風險也稱為傳統(tǒng)財務風險，是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。傳統(tǒng)財務風險實質上是指流動性風險，是一種資產負債結構性風險，很難在市場上化解，只能通過不斷調整資產負債匹配關系來解決，如采取建立流動性資產組合等措施。廣義的財務風險是指企業(yè)在財務活動的過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業(yè)實際收益與預期收益發(fā)生偏離的不確定性。這樣財務風險的概念得到更為廣泛的外延，涉及資金籌集、投資、占用、耗費、回收、分配等各環(huán)節(jié)，包含了籌資風險、投資風險、資金收回風險、收益分配風險及營運管理風險等。廣義的財務風險理解有利于經營者充分和完整地認識財務風險的寬度與廣度，更適應現(xiàn)代企業(yè)管理理念。
(二)財務風險防范和管控的目標和功能
由于財務風險的不確定性，決定了財務風險不可能被完全防范和管控，必須理性認識風險防范和管控的目標。財務風險防范和管控的目標應是協(xié)調企業(yè)財務風險容量（riskappetite）與戰(zhàn)略，增進風險應對決策，抑減經營意外和損失，識別和管理多重貫穿于企業(yè)的財務風險，積極實現(xiàn)機會，協(xié)調企業(yè)改善資本調配。財務風險防范和管控系統(tǒng)應具有如下功能：一是監(jiān)測功能；二是診斷功能；三是免疫功能。
二、建設投資企業(yè)風險防范和管控現(xiàn)狀的分析
建設投資企業(yè)主要從事房地產開發(fā)等項目建設業(yè)務，具有投資建設項目具有較強的計劃性、投資建設周期長、一般都會跨會計年度、投資金額巨大、投資建設項目業(yè)務復雜、財務杠桿率高等特點。經作者對所在地區(qū)建設投資企業(yè)進行的調查發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)的財務風險防范大都存在如下問題：(1)沒有全面風險管理的企業(yè)文化基礎，風險防范意識較弱，僅將財務風險狹義理解為財務支付困難的流動性風險。(2)企業(yè)沒有將財務風險防范和管控措施整合成為一個有機系統(tǒng)，沒有量化的、科學的風險識別手段和評估方法，風險應對措施粗放，缺乏事前預警和事中診斷能力。以主觀判斷為主的風險識別工作失誤率較高，往往是在企業(yè)財務風險發(fā)生之后才被動采取補救措施。(3)企業(yè)的突發(fā)財務風險應對能力不足，沒有建立應急反應機制，若發(fā)生對外擔保、未決訴訟等或有事項形成的重大風險，往往會使企業(yè)陷入嚴重危機。(4)企業(yè)的財務風險管控方法落后，風險防范機制僵化，有的企業(yè)甚至還在沿用計劃經濟時代的資金管理方式和方法，嚴重不能適應企業(yè)不斷發(fā)展和業(yè)務拓展的新常態(tài)。(5)重大投資或融資項目的可行性研究中，沒有進行必要的財務風險研究，造成財務風險只能治標不能治本。
三、基于某建設投資集團公司的企業(yè)財務風險防范分析
(一)實施財務風險防范和管控的基本情況
2014年，某建設投資集團公司（以下簡稱建投集團）部署財務風險防范和管控系統(tǒng)，防范和管控目標為“及時識別風險、客觀評估風險、科學應對風險，重點防范籌資風險，合理保障資金鏈安全，為企業(yè)價值創(chuàng)造活動提供安全保障”。財務風險防范和管控系統(tǒng)的基本思路：首先篩選與財務風險相關的財務指標，建立以財務指標為基礎的評測指標體系；然后，根據(jù)評測指標的重要性與相關性配置權重進行綜合評分；再后，按綜合評分分析財務風險發(fā)生的置信區(qū)間；最后，根據(jù)風險等級確定相應的應對措施。
(二)財務風險防范和管控系統(tǒng)的內容
1、評測指標體系對企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力及發(fā)展能力等四個方面進行定量對比分析和評判，每個方面由基本指標和修正指標構成，以修正指標對基本指標的評價結果作進一步的補充和矯正。(1)償債能力指標選取“資產負債率”和“已獲利息倍數(shù)”作為基本指標，選取“速動比率”、“現(xiàn)金流動負債比率”、“或有負債比率”作為修正指標。(2)盈利能力指標選取“凈資產收益率”作為基本指標，選取“銷售（營業(yè)）利潤率”、“盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)”、“成本費用利潤率”作為修正指標。(3)營運能力指標選取“總資產周轉率”作為基本指標，選取“不良資產比率”“、應收賬款周轉率”、“流動資產周轉率”作為修正指標。(4)發(fā)展能力指標選取“銷售（營業(yè)）增長率”作為基本指標，選取“銷售（營業(yè)）利潤增長率”作為修正指標。2、財務風險評測指標按權重綜合評分評測指標實行100分制評分，指標權重依據(jù)評價指標的重要性和各指標的引導功能設定，將償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、發(fā)展能力指標權重分別確定為50%、20%、20%、10%。3、指標評分方法根據(jù)企業(yè)實際值與全國國有企業(yè)行業(yè)標準值對比，按照功效系數(shù)法計算指標測評分。功效系數(shù)法：各項指標的評價檔次分別為優(yōu)、良、中、低、差五檔；對應五檔標準值賦予五個標準系數(shù)：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法對每個指標計分：上檔基礎分=指標權數(shù)×上檔標準系數(shù)、本檔基礎分=指標權數(shù)×本檔標準系數(shù)、調整分=(實際值-本檔標準值)/(上檔標準值-本檔標準值)×(上檔基礎分-本檔基礎分)、單項指標得分=本檔基礎分+調整分；總得分=∑單項指標得分。4、測評標準值確定和修正財務風險測評行業(yè)標準值根據(jù)國務院國資委的年度《企業(yè)績效評價標準值》選擇確定，企業(yè)根據(jù)本地區(qū)和本企業(yè)實際情況進行適當修正，經董事會批準后應用。5、財務風險等級和置信區(qū)間根據(jù)評價分數(shù)結合定性分析，確定企業(yè)發(fā)生財務風險的置信區(qū)間并推定風險等級：得分X|85分，發(fā)生財務風險的置信區(qū)間處于[0,15]范圍為“優(yōu)質”級別；得分X為70≤X<85，發(fā)生財務風險的置信區(qū)間處于[15,30]范圍為“良好”級別；得分X為50≤X<70，發(fā)生財務風險的置信區(qū)間處于[30,50]范圍為“中性”級別；得分X為40≤X<50，發(fā)生財務風險的置信區(qū)間處于[50,60]范圍為“危險”級別；得分X<40，發(fā)生財務風險的置信區(qū)間處于[60,100]范圍為“高危”級別。6、定性分析補充驗證當置信區(qū)間推定財務風險處于“中性”、“危險”、“高危”等級別時，采用定性分析法進行補充驗證，避免出現(xiàn)錯報或漏報。財務風險聯(lián)系會議制度。由財務總監(jiān)召集，財務與各業(yè)務部門負責人為成員召開會議，通過溝通驗證財務風險發(fā)生的概率及危害程度。外部專家調查咨詢意見。組織外部財務、法律等各領域專家運用專業(yè)方面的知識和經驗，通過直觀的歸納，對企業(yè)發(fā)生財務風險的概率及危害程度提出咨詢意見。“四階段癥狀”分析。對照財務風險“病癥”特征，判斷財務風險發(fā)生的概率及可能所處的階段。7、財務風險應對機制(1)當企業(yè)處于“優(yōu)質”或“良好”風險等級時，一般不需要采取特別措施；(2)當企業(yè)處于“中性”風險等級時，列為關注，將財務指標采集頻率提高到每周一次，與業(yè)務部門協(xié)同進行風險跟蹤；(3)當企業(yè)處于“危險”風險等級時，啟用風險應對和化解措施，將財務指標采集頻率提高至三天一次，向管理層提交風險報告，控制非主業(yè)投資、對外兼并收購、固定資產投資、債務融資等事項；(4)當企業(yè)處于“高危”風險等級時，立即啟動應急預案或申請外部救助，測評數(shù)據(jù)轉為實時更新，成立由董事會、監(jiān)事會和管理層組成的“危機管理委員會”監(jiān)管企業(yè)財務風險危機處理事宜，停止非主業(yè)投資和非日常經營性的重大支出事項，嚴格控制主業(yè)固定資產投資和日常經營支出。
[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）43-0118-02
1前言
市場經濟的發(fā)展為我國企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境，同時企業(yè)所面臨的各類風險也逐漸顯現(xiàn)，尤其是在國內經濟和國際經濟接軌階段以及在金融危機的影響下，我國企業(yè)所面臨的各類風險也日趨嚴峻。特別是在企業(yè)財務風險控制方面，因為財務危機而導致的企業(yè)破產現(xiàn)象逐漸增多，所以在企業(yè)發(fā)展中重視企業(yè)財務風險的管理具有重要的現(xiàn)實意義。
2企業(yè)財務風險管理中存在的問題
21企業(yè)欠缺財務風險管控意識
企業(yè)中財務風險管控意識的欠缺體現(xiàn)在多個方面，首先是企業(yè)的管理者欠缺財務風險管控意識。如沒有認識到財務風險管控工作的必要性與緊迫性，沒有構建財務風險預警機制，財務風險稍微緩解便不再重視以及欠缺經驗的總結等。事實上，欠缺持續(xù)性和系統(tǒng)性的財務控制活動往往難以在根本上對財務風險管控發(fā)揮作用，并且對于利潤的過度重視以及在投資方面的盲目與沖動都會導致財務風險失控，并使企業(yè)在面臨財務風險的過程中不堪一擊；其次是企業(yè)員工欠缺財務風險管控意識。企業(yè)員工所具有的素養(yǎng)在很大程度上影響著企業(yè)的發(fā)展，但是對于財務風險管理工作，許多員工都認為應當是企業(yè)財務管理部門的職責，而并不重視在日常工作中消除財務風險隱患，這對企業(yè)財務風險管理工作的開展帶來了很大困難；另外，企業(yè)欠缺對財務風險預測工作的重視。優(yōu)秀的企業(yè)在財務風險管控方面應當重視及時發(fā)現(xiàn)風險并遏制風險，其中風險預測是有效的手段，但是往往許多企業(yè)卻沒有以國家政策等外部環(huán)境的變化以及企業(yè)內部發(fā)展情況為依據(jù)來對財務風險做出預測，這讓企業(yè)在規(guī)避財務風險方面的能力十分欠缺。
22企業(yè)財務風險監(jiān)控機制有待完善
在企業(yè)業(yè)務開展方面，企業(yè)業(yè)務部門往往過分關注成效而忽略構建科學的激勵機制。在許多企業(yè)的激勵機制中，員工業(yè)務與員工收入掛鉤，但是卻較少考慮財務風險問題。這導致了許多員工為了提高業(yè)績而盲目地追求銷售量的擴大，并對資金回收問題不管不問。這種問題的存在導致了企業(yè)需要面臨壞賬風險或者面臨較大的資金回收周期。而在財務管理中，管理權限欠缺明確性、資金審批過程欠缺完善性以及資金預算執(zhí)行不徹底等問題都會引發(fā)財務風險的出現(xiàn)。而財務管理人員本身的專業(yè)素質以及對企業(yè)業(yè)務的了解程度欠缺也會導致企業(yè)財務管理問題難以及時發(fā)現(xiàn)，并難以為企業(yè)決策提供依據(jù)。在監(jiān)管方面，企業(yè)財務監(jiān)管部門對內控機制欠缺經常性的監(jiān)督、管理與完善也會導致內控機制出現(xiàn)漏洞而影響企業(yè)財務管理工作的高質量運行，特別是對于一些欠缺財務監(jiān)管能力的企業(yè)，這些問題體現(xiàn)得更為明顯。
23企業(yè)財務風險評估工作有待實現(xiàn)全面化
企業(yè)對財務開展的風險評估主要是對風險產生概率、影響程度以及影響范圍等作出評定，并對企業(yè)內控機制的合理性作出評價等。當前我國企業(yè)財務風險評估工作方面的問題主要體現(xiàn)在公司層面、業(yè)務層面以及風險評估機制層面。其中公司層面所存在的風險主要體現(xiàn)為企業(yè)內部發(fā)展目標、管理目標不明確，企業(yè)管理層與企業(yè)工作人員以及各個部門之間欠缺溝通與交流，從而導致企業(yè)員工以及各個部門不能很好理解企業(yè)的發(fā)展目標、管理目標和規(guī)章制度，并導致企業(yè)日常工作與企業(yè)發(fā)展目標和管理目標不符等現(xiàn)象；在業(yè)務層面主要是企業(yè)業(yè)務部門所制定的目標與企業(yè)實際情況或者長遠發(fā)展戰(zhàn)略不符，并過分追求高指標與高速度，對于短期成果自滿自大。另外，在目標的制定中，不僅缺乏書面規(guī)劃，同時也較少考慮到目標能否實現(xiàn)以及目標實現(xiàn)中所面臨的風險，而企業(yè)業(yè)務部門內部對業(yè)務項目的科學性欠缺考察與評估，同時也會造成投資過大和債務收回難度加大的問題；在評估機制方面，主要問題在于評估機制的覆蓋面過小，難以有效識別存在于企業(yè)各個層面的財務風險，同時企業(yè)信息系統(tǒng)的安全性與穩(wěn)定性也會對財務管理以及財務風險控制產生影響。
3企業(yè)財務管理中的風險應對策略
31對企業(yè)財務風險的管理意識進行強化
企業(yè)財務管理人員具有財務風險防范與管控意識是對企業(yè)內部財務風險進行良好控制的重要前提。在此方面，首先企業(yè)內部管理層的職責以及權限要得到明確，從而推動內控制度的完善，使內控工作貫徹到企業(yè)中的各個管理階段與管理層面中。在此基礎上，企業(yè)要對各類決策作出嚴格審核，對于欠缺手續(xù)與程序錯誤的決策應當避免進入實施階段。同時企業(yè)要避免產生一人做主的現(xiàn)象，企業(yè)領導需要發(fā)揮自身的表率作用，通過以身作則來實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理工作的協(xié)調。另外，企業(yè)在開展財務管理工作的過程中有必要對利益關系方所具有的道德風險開展分析，對資金的投資與收益情況作出考察，并對資金使用中所具有的風險做出預測；其次，企業(yè)有必要強化員工素質教育與道德教育。人力資源是企業(yè)發(fā)展中的重要資源，企業(yè)員工所具有的素質是推動企業(yè)發(fā)展的無形動力，同時也能夠對企業(yè)發(fā)展情況以及企業(yè)形象做出反映。在財務管理工作中，相關制度也需要人來進行制定和執(zhí)行，因此，企業(yè)中員工的素質以及道德對企業(yè)財務風險管理成效產生著重要影響。企業(yè)員工具有良好的素質，將能夠增強企業(yè)活力，并使財務風險管理工作中的各個環(huán)節(jié)得到有效控制。同時，企業(yè)在財務風險管理過程中要重視構建良好的溝通渠道，通過尊重員工在企業(yè)財務風險管理中提出的建議與意見來完善企業(yè)財務風險管理工作；再次，企業(yè)財務風險管理成效的提升需要依賴于對員工開展財務風險管理培訓，使員工能夠對企業(yè)財務管理中存在的風險做出了解與認知，并在重視企業(yè)財務風險管控與樹立財務風險管控意識的前提下在企業(yè)中的各個工作環(huán)境中及時地發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險。對于企業(yè)財務管理人員而言，企業(yè)有必要通過培訓來讓財務管理人員認識到導致財務風險產生的各個環(huán)節(jié)，同時企業(yè)有必要在財務管理部門設置風險管理單位來負責對各類財務風險做出預測與評估，并根據(jù)出現(xiàn)的財務風險制定合理的措施與策略。
32對企業(yè)財務風險的監(jiān)控機制進行完善
有效的財務風險監(jiān)控機制能夠確保企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)中存在的財務風險并對這些財務風險進行抵御，從而減少財務風險所帶來的損失。當前我國企業(yè)在財務風險監(jiān)控機制的構建中仍舊有待進行進一步的完善與調整以強化財務風險監(jiān)控工作的全面性與系統(tǒng)性。在此過程中，首先要提高考核監(jiān)管的有效性、財務賬表的真實性等。通過實現(xiàn)企業(yè)內部以及外部的協(xié)調監(jiān)控來發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務風險管控機制中存在的問題，并作出有針對性的完善。同時，企業(yè)有必要對內部審查制度作出完善，在確保部門獨立性的基礎上來發(fā)揮出審計部門審計監(jiān)督工作的有效性。對于一些中小企業(yè)，由于欠缺內部審計力量，所以可以外聘具有精湛技術水平的審計人員來對企業(yè)中的財務報表做出審計，從而實現(xiàn)對企業(yè)財務進行有效監(jiān)管的目的；其次有必要對企業(yè)中財務管理部門的職能進行強化，以企業(yè)實際情況為依據(jù)來對財務部門的財務職能進行合理布局。其中財務職能的高度集中能夠避免產生重復操作財務數(shù)據(jù)的情況，在此基礎上，企業(yè)財務管理工作的工作效率能夠得到有效的提升，在精簡財務管理隊伍的同時能夠降低企業(yè)在財務管理方面的開支。并且財務職能的高度集中不僅有利于大規(guī)模交易的開展，同時能夠更方便地聚集企業(yè)資金，從而讓涉及大量資金的企業(yè)投資項目決策能夠把握住良好時機。而分散的財務能更利于企業(yè)對市場做出了解與反應，并根據(jù)市場制定決策，所以財務職能的集中與分散與否需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況以及實際情況來做出決策，企業(yè)需要在決策過程中對兩種形式的利弊做出權衡；再次，企業(yè)有必要對財務信息管理系統(tǒng)做出完善。財務信息管理系統(tǒng)作為企業(yè)財務控制的重要工具，對其做出完善是企業(yè)對財務風險進行預警的重要前提。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建對于企業(yè)中的財務監(jiān)控體系提出了較高要求，在企業(yè)財務管理中，財務風險預警系統(tǒng)能夠在整理與處理原始財務資料的基礎上為財務管理決策提供依據(jù)，從而對財務風險進行防范。
33對企業(yè)財務風險的評估機制作出完善
企業(yè)財務風險評估是做好企業(yè)財務內控的必要環(huán)節(jié)。在企業(yè)經營管理的多個層面都存在不同的財務風險，而風險評估機制的強化就是為了讓企業(yè)能夠未雨綢繆，所以在企業(yè)經營管理的各個層面，都有必要做好財務評估機制的完善。在此過程中，首先要針對公司層面風險來強化企業(yè)管理層職責的明確與劃分，通過分工管理與共同協(xié)作來做好公司財務風險的防范。企業(yè)管理層有必要根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況制定管理目標，并引導企業(yè)員工了解企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標以及企業(yè)文化。通過與員工開展經常性的溝通與交流并鼓勵員工參與公司發(fā)展戰(zhàn)略的制定來深化員工對企業(yè)發(fā)展以及財務風險防范的了解。同時企業(yè)管理層需要引導企業(yè)中的各個部門了解企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標，并對企業(yè)中的目標以及業(yè)務進行輕重緩急的劃分，從而使企業(yè)各個部門的工作能夠適應并推動企業(yè)戰(zhàn)略目標發(fā)展的實現(xiàn)。而對于企業(yè)員工以及企業(yè)各個部門的工作成果以及他們對企業(yè)發(fā)展的建議和意見也有必要反饋給管理層，從而使管理層的決策具有依據(jù)。管理層與員工以及各個部門之間的溝通與交流，有助于企業(yè)了解存在于財務管理中的風險，也有助于企業(yè)對內控機制成效做出驗證，在為管理層提供戰(zhàn)略發(fā)展目標制定依據(jù)的基礎上使企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標能夠做出有針對性的調整與溝通；其次，在業(yè)務層面，企業(yè)業(yè)務部門有必要制定科學的業(yè)務目標，并對業(yè)務目標的實現(xiàn)制訂策劃方案，從而確保業(yè)務實施路徑的有效理解與執(zhí)行。而在開展業(yè)務的過程中，所涉及的資源支持以及財務支持都應當以書面形式做出申請與授權，從而讓企業(yè)的內控機制能夠更好地為企業(yè)財務風險的管理提供服務；再次，在評估機制中，企業(yè)不僅要重視通過以上兩種方法來對企業(yè)內部財務風險做出識別，同時要重視對企業(yè)外部財務風險的識別，通過構建跨部門、系統(tǒng)的對外財務風險識別與評估機制來確保能夠及時發(fā)現(xiàn)來自企業(yè)外部的財務風險并針對這些風險來制訂應對方案。為了能夠確保企業(yè)的控制系統(tǒng)正常運作，企業(yè)有必要設置專門負責維護信息系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性的部門，從而確保企業(yè)財務風險得到有效的管理與控制。
參考文獻：
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二、財務預警系統(tǒng)的作用及健全
1、企業(yè)財務預警的一般概念
財務預警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經營管理活動中的潛在財務風險進行實時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經營者示警。簡單的講，財務預警系統(tǒng)就是指對公司可能發(fā)生的財務危機進行預測的一種系統(tǒng)，并且通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化來完成。
2、財務預警系統(tǒng)的作用
相對于財務危機成本來說，企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)財務中的問題并告知企業(yè)經營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務危機的發(fā)生。它不斷的通過對財務數(shù)據(jù)等信息的分析，預知財務風險，進而更好的控制和避免財務風險。
3、建立財務預警系統(tǒng)
（1）加強信息的有效管理大量的準確而及時的數(shù)據(jù)是有效財務預警系統(tǒng)的前提，因此需要抓住每個相關的財務風險信息。根據(jù)所考察財務目標的內容和側重點，明確信息收集目標，根據(jù)收集目標，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務風險信息轉化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務風險的指標體系。同時，建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務預警系統(tǒng)提供必要的技術支持。以便及時向財務風險反應者及其潛在受害者及時采取措施減少風險。
（2）健全財務風險分析與處理機制高效的財務風險分析是財務風險預警系統(tǒng)的核心和關鍵。預警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：扳機點和預警指標。扳機點是指控制變動指標的臨界點。預警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務指標；一旦預警指標超過預定的界限點，則應變計劃要隨之啟動。當信息傳遞到風險分析組后，企業(yè)內部大量信息分析人員要用科學預警分析技術和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結合，并將結果迅速傳遞到危機處理小組。可見，這一過程主要包括應急措施、補救方法和改進方案。
（3）財務風險預警系統(tǒng)應和公司各項制度建設相結合在財務風險管理與防范工作中，還需要管理當局參與風險管理系統(tǒng)。這個系統(tǒng)是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務預警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財務風險預警體系之后，企業(yè)會對財務風險信號進行監(jiān)測，例如庫存積壓，現(xiàn)金流減少，壞賬準備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務風險預警系統(tǒng)與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業(yè)采取切實可行的管理策略，盡可能降低風險，減少損失，提高收益。
（4)樹立牢固風險防范意識樹立風險意識，健全內控程序。企業(yè)領導層要在思想上加強財務管理，提高對或有負債的潛在風險的警惕，把財務風險預警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結合起來，思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應給予重視和采納，而且還要建立長期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。對于經營相對不穩(wěn)定的企業(yè)，現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業(yè)的風險防范意識就不得不提高。
關鍵詞施工企業(yè)財務風險管理與控制
財務風險是企業(yè)風險的一種，是指財務狀況預期結果的不確定性，包括負面效應的不確定性和正面效應的不確定性，即財務的機會風險。施工企業(yè)作為一種行業(yè)特點顯著的企業(yè)，在其生產、經營的過程中，同其他企業(yè)一樣存在企業(yè)風險，因其特殊的一面使其比一般生產企業(yè)具有更大的經營風險，經營風險表現(xiàn)在財務上就成為財務風險，因此施工企業(yè)進行財務風險控制更為重要。
