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中圖分類號:F810.42文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)15-0019-02
引言
稅收是國家財政收入的主要來源,是國家按照法定的標準和程序無償參與國民收入的分配,取得財政收入的一種形式。稅收的本質體現在以國家為主體的分配關系中,即國家征稅反映社會再生產中財政和各微觀經濟主體之間的利益分配關系。
稅收是國家運用課稅權所進行的強制課征,它關系到所有個人、企業(yè)等微觀經濟主體的經濟利益,進而影響整個國民經濟活動。隨著政府職能的擴大,稅收的作用范圍也得以擴展,稅收政策已經成為調節(jié)資源配置和產業(yè)結構的經濟政策工具。但不斷變化的通貨膨脹會對相對固定的稅收政策產生扭曲的影響,從而使得以稅收作為調節(jié)工具的經濟政策的效果產生影響。
一、稅收對消費的影響
(一)無通貨膨脹情況下對消費的影響
在以生命周期模型為基礎的儲蓄研究中,稅收對當期消費和儲蓄的影響有著截然相反效應。對儲蓄征收利息稅,會產生兩個方面的影響。
一方面,使得當期的消費的機會成本降低,這往往會增加當期的消費,減少當期儲蓄,這是替代效應。
這里假設當期儲蓄為W,利率為r,利息稅率為t。在不征利息稅的情況下,當期儲蓄實現的下期收入為:w[1+ r(1-t)]。
而w[1+ r(1-t)]以無風險利率貼現到當期為:w[1+ r(1-t)]/(1 + r)=w [1 - rt/(1 + r)]< w。
另一方面,征收利息稅將使得未來的儲蓄目標無法達到,為了達到預期的財富目標,在預期未來收入不發(fā)生變化時必須減少當期消費,增加當期的儲蓄。如下期儲蓄目標財富為w(1+r),則當期的儲蓄應為:W0= w [1 + rt/(1 + r - rt)]> w。
基于以上的分析,由于利息稅的征收在兩個相反的方向上對消費產生影響,其最終的結果要看那方面的影響占主導地位。如果替代效應占主要地位,則會對消費起到刺激作用,反之,則會對當期消費起到抑制作用。
利息稅的征收對消費的具體影響將取決于個人或微觀經濟個體的實際分析,特別在社會保障體系并不完善的情況下,如果儲蓄者有其特定的目的,如為自己設立養(yǎng)老基金、醫(yī)療基金、教育基金等,在征收利息稅的情況下,如果消費者對當期消費的機會成本的降低不予關注,為在期末達到預定的數額,儲蓄者則需增加每期儲蓄的金額,從而減少對當期消費的需求。
(二)通貨膨脹情況下稅收對消費的影響
通貨膨脹通常被區(qū)分為預期通貨膨脹和非預期通貨膨脹,一般認為,非通貨膨脹對效率的影響更大,因為在預期通貨膨脹的情況下,人們可以根據預期通貨膨脹安排和調整各自的經濟行為,而在非預期通貨膨脹的情況下,人們無法按價格水平的變化最合理的安排調整自己的行為。
對微觀經濟主體征收一定的稅賦,會減少其收入或降低其投資收益率,這將對微觀經濟主體的消費起到一定的抑制效應。通貨膨脹情況下,這種抑制的影響將會更加的明顯。如檔次爬升的現象,假定在一定的時間內,個人所得和價格水平即通貨膨脹率以同一比率增長,那么以實際購買力衡量的實際收入沒有變化,但是,不變的稅制是以個人的名義收入為基礎征稅的。隨著名義收入的增加,納稅人容易被推進入邊際稅率更高的納稅檔次,因此,盡管實際收入沒有變化,但被征稅的比例卻上升了,即使納稅人并沒有被推入更高的納稅檔次,按照最高檔稅率被征收的稅額也增加了,因此通貨膨脹將會導致實際稅負的增加。
設當期收入為w(當w′≥ w+1時,按更高的稅率t′征稅),通貨膨脹率和個人所得都以r增長,稅率為t,則有:
當期實際收入為w,當沒有稅率爬升時的稅后實際收入為:w(1-t);當有稅率爬升時:下期的名義收入: w(1+r);稅后名義收入: w(1+r)-[(w+1)t+(wr-1) t′];稅后實際稅后收入:w-[(w+1)t+(wr-1) t′]/(1+r),因為t, t′較小,可認為t - t′近似為0,則化簡后稅后實際收入為:w[1-(t + rt′)/(1+r)]< w(1-t),{ t′>t,t + rt′> t + rt }。
從上面的推導可以看出,稅率檔次爬升使得納稅人的實際收入降低,從而使得消費需求降低。
由于免稅額和標準扣除額是按名義值制定的,通貨膨脹就會產生另一種效應,價格水平的上升,意味著免稅額和扣除額的實際價值在減少,結果通貨膨脹又使得有效稅率上升了。
在沒有免稅額和扣除額的簡單比例的所得稅制下,通貨膨脹也會扭曲稅收負擔,在價格水平和收入水平同比率增長時,工人的收入增加多少,稅額也就增加多少,一般的通貨膨脹不會影響到工薪階層收入的實際稅負。
二、稅收對投資的影響
(一)無通貨膨脹情況下對投資的影響
稅收對投資的影響主要在于對資本稅的征收。由于投資者關心不是投資的毛收益,而是稅后的收益凈額,稅收過高過重都會降低個人和企業(yè)等微觀經濟主體的投資意愿。
從經濟學的角度看,任何投資活動都是有風險的,投資的收益就是這種風險一種補償。但是,政府要對投資活動的收益征收利得稅,這通常會被認為是對具有風險投資活動的抑制。但多馬―馬斯格雷夫的研究發(fā)現,稅收將政府變成一個被動的合伙人,政府也要承擔部分風險,從某種程度上起到了鼓勵市場參與者從事冒險活動的作用。
政府對投資活動進行征稅,稅收不僅影響各種資產的收益,也會影響其風險程度。對投資者的資產投資組合所帶來的收益和承擔的風險可能直接產生影響的是財產稅,所得稅和資本利得稅,包括證券投資中的印花稅,總體來說,對投資所得,財產和投資行為進行征稅,會使投資者的整體收益減少,同時在一定程度上增加了投資的風險。
(二)通貨膨脹下稅收對投資的影響
在通貨膨脹的情況下,稅收對投資的抑制影響更加明顯,因為通貨膨漲率上升,名義利率也必然上升,表面上看,收益不變,但稅收是針對名義收益,而不是實際收入,考慮到稅收的效應,使得實際的投資收益減少。加上通貨膨脹使得成本上升,使得投資更加受到抑制。
下面用代數方式來描述這一過程:
設定名義收益率為r, 稅率為t ,預期通貨膨脹率為e,則進行投資的收益率μ為:μ =(1-t)r - e。
可以認為當稅后實際收益率μ>0時,該項目是有投資價值的,否則,將不具備投資價值,即當t
證券市場上對股票投資征收的印花稅也是對投資征稅的一種。在印花稅為雙向征稅,且稅率為t時,而通貨膨脹率為e時,預期的收益率為μ,投資者投資A的資本金,只有在下面式子成立時,投資行為才成為可能:[(1-t)2A(1+μ)-A]/A-e> 0。
有下面的條件:μ >(e+2t-t2)/(1-t2) 則需e>2t-t2 成立時,μ才是收入大于零的。
在沒有通貨膨脹時,即e=0 時,μ>(2t-t2 )/ (1-t)2時,投資才有價值可言,當通貨膨脹e大于零時,收益率還需再大于一個附加項e/(1-t)2 ,而這個附加項和通貨膨脹率和稅率相關,通貨膨脹率和稅率都增高時,μ值增加的更多。從而使得預期投資收益的門限值增高,抑制證券市場的投資行為。
當證券市場繁榮時,政府通常傾向于多征收印花稅,當證券市場低迷時,政府通常會降低印花稅,甚至取消。這在中國政府最近關于印花稅的一系列政策行為中體現的淋漓盡致。
從理論上來說,任何投資活動都是有風險的,而且具有不確定性。雖然有時會把貨幣看做是無風險資產,但如果考慮到價格水平的不確定性,貨幣也存在風險,政府對投資者的投資活動進行征稅,稅收不僅影響各種資產的收益,而且也會影響其風險程度。例如,儲蓄對儲蓄收入征收利息稅,其結果就是使得未來的消費價格上漲了,從消費影響儲蓄,儲蓄影響投資的角度來看,對投資產生的效應是降低了投資需求。
當站在債權人的角度看,通貨膨脹對其的影響是負面的。但從另一個方向來看,通貨膨脹情況下,債務人所付的實際利率,就是名義利率減去預期通貨膨脹率,但如果債務人符合某些免稅的標準,則可以從應稅所得中扣除名義利息支付額,這樣,債務人就可以從應稅所得中減去沒有使實際所得減少的付款,從而減輕了債務的稅負。
結論與建議
綜上所述,通貨膨脹將會自動提高稅負,會對低收入家庭的應納稅額產生巨大影響,相反,高收入家庭則不受影響,使得稅收對收入再分配的調節(jié)作用變得毫無意義。
通常情況下,通貨膨脹使得稅負增加的不良影響可以通過減稅措施來達到,如提高免稅額和扣除額等,但由于相對不斷變化的通貨膨脹,減稅措施只是短時間或瞬間抵消了通貨膨脹,過一段時間就需要更進一步調整稅收標準。
在諸多的研究和實踐中,實行稅收指數化是一個十分有效的手段,所謂稅收指數化,也就是對個人免稅額,標準扣除額,每一納稅檔次的最低應稅所得和最高應稅所得額,勞動所得稅收抵免,扣除額和免稅額逐步減少的起始點等等,每年進行調整,以消除通貨膨脹影響。
中國現在正處在經濟快速發(fā)展時期,大量的投資使得通貨膨脹幾乎成為經濟常態(tài),縱觀改革開放三十多年的經濟發(fā)展狀況,通貨膨脹的時期遠遠長于通貨緊縮的時期,這種狀況在今后相當長的時間內仍會延續(xù)。因此,稅收指數化是一種調節(jié)稅收標準的有效手段,可以及時有效地發(fā)揮稅收調節(jié)收入分配的作用,使得低收入家庭不受通貨膨脹引起的稅負自動增加的影響。
參考文獻:
[1]Harvey S. Rosen.財政學[M].趙志耘,譯.北京:中國人民大學出版社,2003.
市場調控機制,其作用基點是各個微觀經濟主體經濟利益的獨立性、差異性;調控信號是包括工資、利率、產權價格、生產資料價格與產品價格等在內的一系列通過市場競爭形成的價格信號;調控方式是各微觀經濟主體在獲利目標的驅動下,根據變動著的價格信號所提供的市場供求信息,對自身經濟活動作出調整,進而引起經濟資源在各地區(qū)、各部門、各企業(yè)之間流動,使經濟資源的宏觀配置趨于均衡。簡言之,市場調控機制作用的本質在于各微觀經濟主體活動的相互依存、相互作用、相互制約與相互協(xié)調所表現出的整體的合目的性。從這種意義上說,市場調控機制,是市場經濟活動的一種內在的、自動的自我調控機制。由于價格信號所提供的供求信息往往是即時信息、短期信息,便決定了市場機制對經濟生活的調控結果具有即時均衡、短期均衡的性質。
政府調控機制,其作用基點是各個微觀經濟主體經濟利益的共同性、一致性;調控信號是政府、各級經濟管理部門特別是計劃部門發(fā)出的各項行政指令與法律部門的各種法律條文;調控方式是各個微觀經濟主體出于對國民經濟整體利益的認可與維護,按照政府部門的指令、指向及法律所規(guī)定的范圍,對自身的經濟活動進行調整,進而引起各種經濟資源在各地區(qū)、各部門、各企業(yè)之間流動,使經濟資源的宏觀配置趨于均衡。在政府調控機制下,政府是作為一個凌駕于一切微觀經濟活動之上的國民經濟總體利益的代表者實施對社會經濟生活的組織、協(xié)調與控制,因而政府調控機制不是經濟活動的一種內在的自動的自我調控機制,而是一種外在的、具有一定強制性的非自我調控機制。經濟資源宏觀配置趨于均衡,在政府調控機制下,使經濟資源宏觀配置趨于均衡,則必然離不開事先設定的調控目標。從這種意義上來說,政府調控是一種事先的自覺調控。由于政府調控目標是事先設定的,這一目標不過是作為調控主體的政府對經濟發(fā)展的可能性空間及其長期變動趨勢的預測與自覺意識的外化,故政府調控從本質上來說是一種長期調控,而非即時調控、短期調控。
市場調控機制本質上是各市場微觀經濟主體的相互依存、相互作用、相互制約、相互協(xié)調的關系,經濟資源宏觀配置均衡是這種機制運作的必然結果,因此,市場調控機制是市場經濟與生俱來的,其存在的必然性是毋庸置疑的。至于政府調控機制,雖然伴隨著市場經濟主體地位的確立與市場調控機制的完善,政府對經濟生活的調控作用曾一度減弱,并退居為充當守夜人的角色,但不能由此得出市場調控機制可完全替代政府調控機制的結論。歷史的辯證法是:伴隨著商品經濟更高階段的發(fā)展,市場調控機制的缺陷、局限性正在充分地暴露出來,而政府調控機制得以發(fā)揮作用所必需的條件與手段卻日趨成熟。人類的經濟生活正步入一個嶄新的階段,在這個階段里,市場調控機制與政府調控機制各以對方的存在作為自己的補充,從而實現二者有機的辯證的融合。二者的相互補充性,也就是二者的非相互替代性。從市場調控機制與政府調控機制二者作用的最終結果看,二者都是實現經濟資源宏觀優(yōu)化配置的方式、手段,故表明二者又存在一定的相互替代性。市場調控機制與政府調控機制的不可替代性,才決定現代經濟的調控是多元的,而不是單一的,也正是因為兩種調控機制具有可替代性,才存在一個經濟調控機制的選擇與配置問題。因此,對市場調控機制和政府調控機制的選擇,不可能是非此即彼、或非彼即此的選擇,而只能是二者不同組合的選擇。
二、對經濟調控機制進行選擇與配置的標準
對經濟調控機制的選擇,必須依據一定的標準進行。依據的標準不同,選擇的結果也必然存在差異。我國在傳統(tǒng)的經濟體制下,推崇政府調控機制,貶低市場調控機制,其重要的原因,是人們對經濟調控機制的評價與選擇,依據的不是經濟標準,而是政治標準或倫理標準,認為市場調控不可避免地會帶來兩極分化與貧富差距,有悖于廣大勞動階層的利益,故必須摒棄。隨著改革開放的深入進行,人們逐漸認識到,對經濟調控機制的選擇,必須符合經濟的本性及其發(fā)展要求,依據政治標準或倫理標準對經濟調控機制進行選擇的做法是不足取的。由此人們開始從對經濟發(fā)展利弊得失分析的角度去尋找選擇經濟調控機制的依據。這種做法顯然是正確的。但由于這種利弊得失的分析尚停留在定性分析層次,未能深入到定量分析層次,故仍難為經濟調控機制的選擇提供科學明晰的依據。
筆者認為對經濟調控機制進行科學選擇與合理配置的依據,只能從經濟調控活動相關的成本與收益量的對比分析中去尋找。人們要對各種經濟活動進行調控的目的是為了實現經濟資源宏觀配置的均衡,以獲得盡可能高的宏觀經濟效率。由經濟調控活動所帶來的宏觀經濟效率的提高,可視為是經濟調控活動的產出或收益。進行任何經濟調控活動,都要有一定的投入,這種投入是為獲得經濟調控收益而支付的經濟調控成本。經濟調控收益扣除經濟調控成本后的余額,即為經濟調控凈收益。對經濟調控機制進行科學選擇與合理配置的實質,就在于找到一種經濟調控機制組合,通過其運行,使所獲得的經濟調控凈收益最大。
為了進行經濟調控成本與收益分析,有必要引進市場調控成本與政府調控成本、市場調控收益與政府調控收益、等調控成本線與等調控收益線三對范疇。
市場調控成本,即采用市場調控機制對經濟活動進行調控所付出的代價。由于市場調控機制的本質在于各微觀經濟主體的相互作用,經濟資源宏觀配置的均衡不過是這種相互作用的結果,因而市場調控成本必然包括各微觀經濟主體間的交易成本(比如純粹流通費用、信息費用與契約費用等)和市場調控損失(比如由信息的不完備性、短期性與調控時滯的存在所造成的經濟波動性損失,由市場的過度競爭所導致的人力、物力與財力的浪費等)。
政府調控成本,即采用政府調控機制對經濟活動進行調控所付出的代價。政府調控活動是一種通過行政指令而實施的調控活動。就某一調控活動的全過程而言,政府調控成本包括指令的擬定與費用;指令的傳遞與接收費用;對指令執(zhí)行的監(jiān)督、協(xié)調控制與激勵費用;指令執(zhí)行反饋信息的收集、整理與分析費用四大部分。政府調控成本還應包括政府調控損失,比如由于政府官員的主觀原因或決策信息的不完備而錯誤指令所造成的損失;由于指令在傳遞過程中的失真或不能正確地被理解所造成的損失;由于指令的強制性而對指令執(zhí)行者創(chuàng)造性、主動性的抑制所造成的經濟效率的損失等等。市場調控收益,即采用市場調控機制對實現經濟調控總體目標所作的貢獻。
政府調控收益,即采用政府調控機制對實現經濟調控總體目標所作的貢獻。
市場調控成本與政府調控成本之和為經濟調控總成本。在經濟調控總成本既定的前提下,市場調控成本與政府調控成本存在此消彼長的關系。就一般情況而言,由于市場調控成本、政府調控成本分別與市場調控力度、政府調控力度正相關,故市場調控成本與政府調控成本的此消彼長,便意味著市場調控力度與政府調控力度的此消彼長。假設總調控成本為E,市場調控力度為X,為維持單位市場調控力度的成本支出為a,政府調控力度為Y,為維持單位政府調控力度的成本支出為b,則Z=aX+bY。等調控成本線就是Z=aX+bY在平面直角坐標系中的投影,亦即經濟調控總成本既定前提下的市場調控力度與政府調控力度不同組合的軌跡。同一直角坐標系中可以有無數條互相平行的等調控成本線,等調控成本線越遠離原點,總調控成本額越高;反之,等調控成本線越接近原點,總調控成本額越低。
市場調控收益與政府調控收益之和為經濟調控總收益,即市場調控機制與政府調控機制綜合運行對經濟調控總目標實現所作的貢獻。等調控收益線,就是在總調控收益既定的前提下,市場調控力度與政府調控力度的不同組合點的軌跡。經驗事實表明,市場調控收益(或政府調控收益)與市場調控力度(或政府調控力度)呈非線性相關變動。具體說來,隨著市場調控力度增強(在經濟總調控力度既定的情況下意味著政府調控力度減弱),其邊際市場調控收益遞減(邊際政府調控收益遞增);反之亦然。故此,等調控收益線是一條從左上方向右下方傾斜,且凸向原點的曲線。這條曲線的斜率-family:"TimesNewRoman"">ΔY-family:"TimesNewRoman"">ΔXΔY表示政府調控力度增量,-family:"TimesNewRoman"">ΔX表示市場調控力度增量)是處處不相等的。它表明對應于不同的市場調控力度與政府調控力度組合,市場調控力度與政府調控力度具有不同的相互替代率。隨著市場調控力度(或政府調控力度)的增強,單位市場調控力度可替代的政府調控力度(或單位政府調控力度可替代的市場調控力度)越來越小(越來越大);反之亦然。在同一直角坐標系中,同樣可以有無數條互不相交的等調控收益線。等調控收益線越遠離原點,總調控收益越高;反之,等調控收益線越接近原點,總調控收益越低。
對經濟調控機制進行經濟分析的目的,在于確定市場調控機制與政府調控機制的最佳組合。所謂最佳組合,或者是可使獲得等量調控收益所支出的總調控成本最小,或者是可使支付等量調控成本所獲得的總調控收益最大。根據等調控成本線與等調控收益線的關系,可找到這一最佳組合點。經濟調控目標一經確定,所要獲得的調控收益值及等調控收益線也就隨之確定。這條等調控收益線必然與同一直角坐標系中的無數條等調控成本線中的一條相切,其切點就是使既定經濟調控目標得以實現的市場調控力度與政府調控力度的最佳組合點(見圖3)。
在圖3中,R為等調控收益線,它與等調控成本線C1、C2分別相切與相交。E2與E1點由于位于同一條等調控收益線上,故其代表的市場調控力度與政府調控力度的兩種組合均能實現所設定的調控目標,但E2組合所需支出的總調控成本無疑高于E1組合所需支出的總調控成本。E3與E1點由于位于同一等調控成本線上,故其代表的市場調控力度與政府調控力度的兩種組合所需支出的總調控成本是相等的,但E3組合所獲得的調控收益卻低于E1組合所獲得的調控收益。唯有等調控收益線R與等調控成本線C1的切點E1所代表的市場調控力度與政府調控力度組合,才是以最低的調控總成本實現預定的調控目標的最佳點。設市場的邊際調控成本與邊際調控收益分別為MCm與MRm,政府的邊際調控成本與邊際調控收益分別為MCG與MRG,維持單位市場調控力度所需支出的成本為ACm,維持單位政府調控力度所需支出的成本為ACG,總調控成本為C,則最佳組合點E1滿足下列條件:ACmX+ACGY=CMRmMCm=MRGMCG線性也就是說,市場調控機制與政府調控機制的最佳組合點是在總調控成本既定的前提下,增加支出一單位貨幣所獲得市場調控收益與政府調控收益相等的點。
在對經濟調控機制進行經濟分析時,應該注意由于不同類型的經濟活動或處于不同發(fā)展階段的同類型經濟活動因其自身的性質與所依存的環(huán)境條件的不同,對同一力度的市場調控或政府調控,往往會作出不同的反應。換言之,不同類型的經濟活動或處于不同發(fā)展階段的同類型經濟活動的等調控成本線與等調控收益線是各不相同的,進而兩種調控機制調控力度的最佳組合點也是各不相同的。有鑒于此,在對市場調控機制與政府調控機制作用的利弊得失進行評價與對其組合作出選擇時,切忌一概而論,而必須針對不同類型的經濟活動或同類型經濟活動的不同發(fā)展階段作出具體分析。
三、幾點結論
1相對現代經濟活動而言,市場調控機制與政府調控機制是兩種既具有一定的可替代性又不可完全相互替代的經濟調控機制,因此,對市場調控機制與政府調控機制的選擇,就不是一種非此即彼或非彼即此的互斥選擇,而只能是對二者調控力度最佳組合點的確定。
一、“閾值效應”概念與函數表達式
經濟學中,常用到“經濟閾值”和“閾值效應”的概念。“經濟閾值”是指相關的經濟要素之間能夠產生影響或變化的最小變化量或最小變化幅度。[1]用函數方法表述:設經濟要素y為經濟要素x的函數,如果
閾值效應函數的一般表達式為:
設兩個經濟要素的函數關系為y=f(x),使函數值發(fā)生變化的x值為函數y=f(x)的臨界點,定義從一個臨界點到相鄰下一個臨界點的距離為函數,n=0,1,2,……。
(1)當閾值()為常量時
設閾值,因函數y在x沒有達到新的臨界點之間,其值保持不變,所以y=f(x)應修正為:
(2)閾值為變量時,設函數閾值由實際問題確定,閾值依次為,,……,那么,函數y=f(x)應修正為:當時,
二、資金需求的利率彈性存在著閾值效應
人們在分析利率的變化對資金供求關系的影響時,常用資金供求的利率彈性系數(ε)作為衡量標準。[2]
我們知道,利息作為資金借貸的價格,其變化直接決定著資金供求量的變化,利率作為計算利息的標準,其變化既決定著利息的高低,也決定了資金供求量的變化。由于利率及貨幣供給主要由國家(央行)直接控制,是企業(yè)資金需求的外生變量。因此我們主要討論利率變化對資金需求的影響。即資金需求的利率彈性。
在一般情況下,資金需求隨著利率的升降而出現減增。但有時我們也會看到,在利率變化幅度不足夠大時,資金需求并沒有發(fā)生相應的變化,我們稱這種現象為資金需求的利率彈性的閾值效應,即利率的變化幅度并沒有達到足以影響資金需求變化的幅度,因此,資金需求仍保持不變。
資金需求之所以存在著利率彈性閾值,主要原因有:(1)資金需求量是受多種因素影響的結果,換言之,資金需求量q是利率i、價格p、國民收入r、利潤水平e等諸多變量的函數,即,利率的微小變化被其他因素的變化作用所抵消,使需求量的變化難以成為顯性;(2)即使將其他因素視為常數,只考慮利率對資金需求量的影響,利率作用于資金需求的變化,需要一定的時間或周期,即資金供求市場也存在著所謂瞬期均衡,短期均衡,長期均衡[3],從一種平衡過渡到另一種平衡需要一個過程;(3)利率的變化幅度太小不足以克服原來資金需求的慣性,也會形成利率彈性閾值。實際經濟活動中大量的經驗也充分的證明了這一點:僅僅依靠利率的微小變動調節(jié)資金供求關系并不能達到預期的效果。
三、資金需求的利率彈性與閾值效應數學模型
首先分析在沒有閾值效應條件下,資金需求的利率彈性。為分析問題方便:
(1)設資金需求量(q)與利率(i)之間呈線性關系:q=a-bi;……(1)
(2)運用微觀經濟學中分析彈性的一般方法,其資金需求的彈性
需要指出的是:微觀經濟學中,需求彈性分析方法的約定對自變量、因變量并沒有作明確規(guī)定,不太符合數學中函數的定義和我們對閾值效應的定義,但并不影響我們分析方法、過程及結果的正確性。
其次,分析存在著閾值效應的條件下的資金需求的利率彈性。仍設q=a-bi,使q值發(fā)生變化的i值為q=a-bi的臨界點。從一個臨界點到下一個相鄰臨界點的距離為q的閾值,并設為一常數,則q=a-bi修正為:
與無閾值效應時相同。但當
四、資金需求的利率彈性閾值運用實例
設資金需求量與利率之間的關系如下表:
根據上表擬合的資金需求量q的數學模型為:
不考慮閾值效應時:q=10-i,
此例分析表明:
(1)考慮閾值效應時計算需求量和需求彈性較之不考慮閾值效應計算結果更精確,更準確,更符合實際狀態(tài)。
(2)利率閾值內[0,),利率彈性小于無閾值效應時的利率彈性。
五、閾值效應原理在資金需求的利率彈性分析中的意義和作用
(1)利率彈性閾值的確定應該是資金需求是與利率之間數量分析的基礎和起點,即如果我們不能確定利率彈性閾值,我們就很難確定利率與資金需求的數量關系。
(2)利率的閾值彈性是確定利率需求量分析的計量單位的基礎和依據。如果選擇的利率或資金需求量的計量單位太小或太大,都難以掌握二者之間的規(guī)律。
(3)運用利率彈性的閾值效應原理有利于我們制定正確的利率貨幣政策,實現調整資金供求關系的預期。如政府期貨通過提高貸款利率、緊縮銀根,抑制經濟過熱或降低貸款利率,放松銀根,刺激疲軟的經濟時,利率上升或下降的幅度和方式是政府決策的難點。通過利率彈性閾值的分析,可以使我們更好地把握利率調整的力度和頻率,達到調整經濟的預期目的。
參考文獻
[1]楊建新等.論經濟學中的閾值及閾值效應[M].2007人文學術研究,吉林人民出版社,2007.10:62.
在利率市場化國家，是以長期國債收益率為基準，其他各種金融資產的利率均在長期國債收益率上加一定基點數，形成一個合理的市場化利率結構體系。但我國還沒有長期國債收益率曲線，幾次十年期國債招標結果均是按年付息，年利率是在當時一年期存款利率上加55(或60)個基點，這樣做就把國債收益率釘在一年期存款利率上了。這也意味著，存款利率是由央行決定的，同時也就決定了長期國債收益率。在這種情況下，沒有長期市場利率風險，只有利率政策風險，沒有一個由市場機制形成的合理的長期利率預期，這樣是形不成真正的市場利率結構的。這種情況是中國國債利率長期不合理造成的，應該改革。要有獨立的長期國債利率，以便形成真正的市場化利率基準，進而形成金融市場同業(yè)拆借利率、商業(yè)銀行票據貼現率與銀行信貸資金借貸利率等。
二、改革直接融資和間接融資體制，疏通利率政策傳導機制
在現行體制下，大部分國有企業(yè)仍以間接融資為主，銀行貸款基本決定企業(yè)資金來源。一方面，銀行貸款對利率變動反應不靈敏或者說現行體制下名義貸款利率變動對國有企業(yè)貸款額變動影響較弱；另一方面，國有銀行的主要貸款對象依舊集中在國有企業(yè)上，這嚴重影響了利率政策的調控效果。
在西方國家特別是美國，利率政策對中小企業(yè)的影響要大于對大企業(yè)，因為大企業(yè)可直接通過股票、債券或政府支持等多方面獲得資金，而小企業(yè)更依賴于銀行貸款，貸款需求的利率彈性相對于大企業(yè)要高一些。可見，我國既要發(fā)展直接融資，擴大大企業(yè)融資渠道，盡可能讓大企業(yè)通過國內外資本市場融資；同時，又要改革銀行貸款結構，加大民營中小企業(yè)的融資比重。
國內外經驗證明，政府扶持和小企業(yè)信貸擔保公司，既能擴大銀行對民營中小企業(yè)融資的比重，改變國有銀行資金運用結構不合理的狀況，也能夠硬化小企業(yè)信貸約束。可見，只要按照市場化要求運作，國有銀行完全有辦法適應利率市場化改革，調整信貸結構。
三、增強資金供求對利率的影響，擴大浮動利率的浮動范圍，改變長期以來優(yōu)惠利率種類多、檔次繁、統(tǒng)得死的局面
我國利率體系中，固定利率比重大，商業(yè)銀行運用再調節(jié)權限小，資金供求對利率的影響力有限，不利于利率杠桿靈活地調節(jié)經濟結構。因此，應增強資金供求對利率的影響，只規(guī)定商業(yè)銀行存款利率上限比例和貸款利率下限比例，各檔次細則利率由商業(yè)銀行根據當地經濟狀況自行制定。
一、相關研究綜述
根據我國央行定義，貨幣政策工具庫主要包括公開市場業(yè)務、存款準備金、再貸款或貼現以及利率政策和匯率政策等。從學術角度，它大體可以分為數量工具和價格工具。價格工具集中體現在利率或匯率水平的調整上。數量工具則較為豐富，如公開市場業(yè)務、準備金率調整等，它聚焦于貨幣供應量的調整。本文所言數量型調控，主要是指建立在以貨幣供應量為中介目標基礎之上的貨幣政策框架，而價格型調控則指建立在以利率為中介目標基礎之上的貨幣政策框架。
我國數量調控型貨幣政策始于1993年，此后央行都會定時M2的余額，然而事實表明，在M2和貸款量上，央行的調控目標和實際結果一直存在較大的偏差。如果做一個歷史總結，不難發(fā)現在1994－2007這14年間，作為央行中介目標的M2僅在1996年與央行的調控目標大致相符。正因為此，早在2005年，央行行長周小川就曾表示，中國貨幣政策應該更多地加強對價格型工具的運用，降低對數量型工具的依賴，諸多學者在對中介目標的“可測性、相關性、可控性”進行深入研究的基礎上也提出了相應的看法。
李燕等人（2000）認為，由于貨幣總量控制有效性的基本條件不能得到滿足，央行對基礎貨幣控制能力有限，貨幣乘數也不穩(wěn)定，因此有必要對我國貨幣政策中介目標進行調整：即從貨幣總量控制向利率調節(jié)轉變。
周誠君（2002）認為，在內生貨幣分析框架中，貨幣供給是內生的，利率則是外生變量。由此，一國中央銀行貨幣政策的中介目標應該是利率而不是貨幣供應量。對我國而言,貨幣供給具有較強的內生性，而利率則具有幾乎完全的外生性。因此，目前我國的貨幣政策中介目標應轉向利率調控為主的間接型貨幣調控模式。以正因為此，我國目前利率改革的方向不能是追求單純的利率市場化，而應是一個多元的間接利率調控體系。
張強等人（2003）通過考察貨幣運行效果，發(fā)現貨幣供應量對經濟的影響有減弱趨勢，在一定程度上作用不力。隨著金融開放度的加深，貨幣供給越來越依賴于經濟的發(fā)展，利率作為資金的價格，在反映經濟動態(tài)的敏感性方面更具有優(yōu)勢，中央銀行應根據經濟金融發(fā)展程度漸進地調整中介目標。過渡期內中央銀行考察貨幣供應量中介目標時，逐步將中介目標由數量型過渡到以利率為主的價格型指標，同時將匯率、金融資產價格作為輔助指標納入中介目標體系。
封思賢(2006)通過運用向量自回歸(VAR)模型、脈沖響應函數(IRF)、方差分解分析等經濟計量方法,對我國現行貨幣政策中介目標進行了實證分析并得出結論:貨幣供應量作為中介目標的有效性正不斷降低,實際利率作為中介目標的實施效果好于貨幣供應量。基礎貨幣難以控制、貨幣乘數不穩(wěn)定、貨幣流通速度不斷下降和貨幣政策傳導機制不完善等因素是產生上述實證結論的重要原因。
彭興韻（2008）對現行的以貨幣供應和信貸總量為中介目標的貨幣政策框架的困境進行了詳細分析，認為改革這一被西方國家擯棄了的貨幣政策體系、建立以利率為中心的貨幣政策框架，是中國貨幣調控機制改革的基本方向。
李揚（2008）認為貨幣供應與實體經濟的關系日趨疏遠，貨幣當局控制貨幣供應的能力日趨下降，是一種全球性現象。出現這種現象的根本原因在于：在現代金融體制下，在金融創(chuàng)新不斷深入的背景下，貨幣供應已經具有高度內生性。也就是說，舉凡企業(yè)、居民、國外都事實上參與了貨幣供應的創(chuàng)造過程，貨幣當局一家已經做不到“管住信貸閘門”。這一事實反映在當局的貨幣調控實績中，就是貨幣供應量的可測性、可控性和相關性不斷降低。
二、價格型貨幣調控的優(yōu)勢及國外運用情況
在新古典綜合派的混合經濟理論中，市場的微觀經濟活動既是總體活動的一部分，又是宏觀控制的基礎和對象。市場的微觀經濟活動是人們經濟行為的集合，在人們的經濟決策和經濟活動中，由于利率是衡量收益的一般尺度，其作用力大、影響面廣，起著舉足輕重的作用，是人們進行經濟決策和采取經濟行為的重要依據。通過經典的IS－LM模型可以看出，利率對于貨幣需求、投資和儲蓄，進而對國民收入都有決定性影響，對商品市場均衡和貨幣市場均衡具有重要作用。因此，中央銀行調節(jié)利率就能對經濟起調節(jié)作用。再從中介目標“三性”的角度分析，利率的優(yōu)勢也很明顯：
1、可測性強。中央銀行在任何時候都能觀察到市場利率的水平及結構，并進行分析；
2、可控性強。中央銀行可通過再貼現業(yè)務和公開市場業(yè)務等手段調節(jié)市場利率水平。在某些利率尚未完全放開的國家，中央銀行甚至可以直接制定作為其他利率基礎的基準利率；
3、相關性強。在經濟蕭條或通貨緊縮時，利率處于較低水平，在經濟復蘇、高漲或通貨膨脹時，利率處于較高水平。此外，作為金融市場核心價格的利率與經濟的各方面都有密切聯(lián)系。它既可以影響居民的儲蓄意向，又可以影響居民的消費選擇；既可以作用于實際產業(yè)的投資，又可以影響金融部門的資金流動方向、規(guī)模和頻率；既可以調節(jié)一國國內的資源配置，又可以調度全球范圍的資本流動。因此，利率的作用范圍遠大于貨幣供應量，已成為“牽一發(fā)而動全身”的重要經濟變量，其對實體經濟的影響路徑可用圖1表示：
正因為利率的重要作用，當前全球主要經濟體的中央銀行都轉向了以利率為主導的貨幣政策框架。如美國在1994年開始轉向了以聯(lián)邦基金利率作為操作目標的貨幣政策框架。在這一貨幣政策框架下，為了提高（降低）聯(lián)邦基金利率的目標值，美國聯(lián)邦儲備銀行在每次宣布調整聯(lián)邦基金利率目標的同時，會相應調整聯(lián)儲對金融機構的再貼現利率，從而影響金融機構從美國聯(lián)邦儲備銀行的借入準備金和聯(lián)邦基金市場上的資金供給，同時，聯(lián)儲還通過公開市場操作使實際的聯(lián)邦基金利率與聯(lián)儲的目標值基本一致。當前，歐洲中央銀行在制定和實施貨幣政策時，也將利率放在中心位置。歐洲中央銀行（2004）指出，連接貨幣政策決策和物價水平的路徑始于歐洲中央銀行的利率變化。歐洲中央銀行的利率操作主要有邊際貸款利率、存款便利利率和主要再融資最低投標利率。其中，邊際貸款利率是歐洲中央銀行對歐元區(qū)信貸機構提供貨款時收取的利率；存款便利利率是歐洲中央銀行支付給歐元區(qū)信貸機構存入到歐洲央行的存款的利率；主要再融資最低投標利率則是歐洲中央銀行公開市場操作的利率。
三、完善Shibor形成機制，發(fā)揮利率調控作用
由理論和實踐可知，作為中介目標的利率必須是市場化的利率，如美聯(lián)儲和歐洲央行都是通過公開市場操作來調整基準利率，形成合理的市場預期，進而傳導并影響微觀經濟行為，使其調控更加精準、有效。而在我國要充分發(fā)揮利率調控作用尚存在一些障礙，利率未能完全市場化就是其中很重要的一個方面。雖然經過多年的改革，利率體系中不少種類的利率已經放開，但關鍵的幾種利率仍然由央行決定，還沒有形成以基準利率為核心的市場利率體系。央行不僅直接控制三種基準利率（金融機構在中央銀行的儲備金存款利率，金融機構的再貸款利率以及再貼現利率），而且還一直控制著金融機構的法定存款利率、貸款利率及票據貼現利率。由于利率管制，一方面，銀行不能在存、貸款利率方面有足夠的自，如不能針對不同的存款對象與貸款客戶采取靈活的方式，這勢必加大銀行的經營風險；另一方面，央行一直有比較“優(yōu)厚”的存款準備金利率，導致銀行寧愿持有大量超額準備金，也不愿發(fā)放貸款，從而又降低了利率在貨幣政策傳導中的作用。此外，由于市場缺乏公認、合理的收益率曲線，各金融機構在為產品定價時使用不同的利率期限結構、資金成本的定價方式，極大地制約了我國利率衍生產品的發(fā)展。因此，加強基準利率體系建設，是完善商業(yè)銀行利率定價，提高風險管理能力的需要，也是推進利率市場化改革、完善貨幣政策調控的需要。在此背景下，央行于2007年大力推動了Shibor利率體系的建設，以此來建立和完善我國的基準利率體系。
1、Shibor簡介
為進一步推動利率市場化，培育中國貨幣市場基準利率體系，提高金融機構自主定價能力，指導貨幣市場產品定價 ，完善貨幣政策傳導機制，借鑒Libor、Euibor、Hibor（香港）、Sibor（新加坡）和Tibor（東京）的模版，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）自2007年1月4日起開始運行。為此央行制定了專門的利率市場化改革路線：近期目標包括建立以Shibor為基準的市場化定價機制，并以此為基礎推進其他方面的利率改革；遠期目標為，在培養(yǎng)基準利率的同時，探索建立中央銀行貨幣政策調控的利率調控框架，逐步將Shibor利率確定為像聯(lián)邦基金利率一樣的價格調控目標利率，實現貨幣政策的價格調控。
具體而言，Shibor是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術平均利率，目前品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年，它是單利、無擔保、批發(fā)性利率，也是境內人民幣風險溢價最小的市場利率。因此，對其他市場產品定價具有基準參考作用，有利于市場發(fā)現不同主體的信用風險價值。如今，Shibor已在浮息金融債、企業(yè)債、金融衍生產品、票據貼現業(yè)務及銀行風險管理和內部資金轉移價格中得到了廣泛的運用。
2、Shibor運作中存在的問題
Shibor自2007年起對外正式公布以來，其作為貨幣市場基準利率的作用便逐漸得到充分的發(fā)揮，各Shibor報價行在銀行間同業(yè)拆借市場都以Shibor為基礎進行報價，使同業(yè)拆借市場價格波動幅度趨于相對平穩(wěn)，較能真實地反映市場資金的供需成本，尤其是短端的利率價格，為奠定Shibor在貨幣市場的基準利率地位，為以Shibor作為其它產品的定價標準打下了基礎。但從運作兩年的情況來看，其在拆借規(guī)模、品種結構及定價機制等方面還存在一些問題，如定價機制不夠完善，Shibor對風險溢價反應的靈敏性有待進一步提高，Shibor利率尤其是中長端利率不盡合理等。原因主要在于：一是由于當前Shibor為報價利率，而非擁有成交義務的實際交易利率，使得成交價與報價存在較大價差且不穩(wěn)定，這在14天以上的拆借利率中表現尤為突出，顯然這種情況下的公允度不僅值得商榷，同時市場也會認為交易對手存在明顯的信用問題；二是由于整體市場流動性過剩的宏觀金融環(huán)境使各家商業(yè)銀行資金拆借同向，信用拆借的功能主要停留在短期頭寸調劑上，雖然2008年中長期的成交量較2007年有所增加，但市場80％的成交量仍限于隔夜品種，因此Shibor中長端利率的代表性還需市場驗證。
3、完善Shibor形成機制的建議
(1)提高貨幣政策透明度，引導Shibor合理定價
國際經驗表明，一些在國際影響較大的基準利率，無不對應著該國相對較高的貨幣政策透明度，貨幣當局對政策意圖的正確傳遞和引導，是市場機構能夠對不同期限利率進行合理定價的基本前提。在我國，由于市場曾一度錯誤認為央行可能還會加息，致使去年年初至6月份的Shibor3M利率長期處于偏高的水平。鑒于此，匯豐銀行大膽建議央行參考美聯(lián)儲通過設置目標利率來調控聯(lián)邦基金利率的做法：如定期進行利率會議，選擇在每個月經濟數據公布結束后的某一天，確定與Shibor報價行間的隔夜拆借利率目標水平，在公開市場上每日操作一次與Shibor報價行的隔夜資金拆借業(yè)務，當流動性過剩時回籠資金，而在不足時注入資金，從而把銀行間市場的隔夜拆借利率穩(wěn)定在既定的目標水平附近。這樣可使央行貨幣政策更具透明性，有利于市場對Shibor中長端利率（3個月至1年）形成合理統(tǒng)一的預期，也可促進市場成員參與對3個月以上的拆借交易。
（2）進一步提高Shibor報價質量，完善定價結構
一方面，應進一步健全報價行的篩選機制，把交易活躍、對市場有影響力的機構吸收到報價團中，完善報價系統(tǒng)建設和定價結構，及時發(fā)現報價過程中可能出現的異常問題。如當前Shibor3M定價中的問題就極為明顯：截至2008年11月，銀行間市場共發(fā)行了13只Shibor浮息債，其中以掛鉤Shibor3M居多，而且發(fā)行方多數為政策性銀行，占總發(fā)行額的95.09％。再反觀當前16家Shibor報價行成員，清一色均為商業(yè)銀行，而上述這些浮息債的投資主體恰恰正是這些報價行。這種情況，不能不讓人對Shibor報價的公正性產生懷疑。
另一方面，應加強同業(yè)拆借市場成交利率與Shibor的連動管理，逐步實現報價行點擊成交制度，使報價行承擔對市場成員按報價成交的義務，發(fā)揮報價行在市場拆借中雙邊做市和發(fā)現價格的作用。
（3）大力發(fā)展以Shibor為定價基準的多種金融產品，加強Shibor基準利率地位
目前國內對從事衍生產品業(yè)務的監(jiān)管較為嚴格，很多市場參與主體由于不具備衍生產品業(yè)務資格而無法參與Shibor創(chuàng)新產品的開發(fā)和交易。因此，放寬Shibor衍生產品的市場準入限制將極大地擴充市場參與者的范圍，提高市場流動性并加快Shibor產品市場的發(fā)展。此外，還應進一步發(fā)揮Shibor的基準利率作用，為此一方面要完善現有金融產品與Shibor的關系，另一方面，要進一步推動以Shibor為基準的浮息債券、利率互換、利率期權、利率期貨等金融產品的發(fā)展。
參考文獻:
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由于資源和資金分配的不均衡，在任何時刻都存在著資金的盈余方和資金的短缺方，資金的盈余方有很強的投資需求，資金的短缺方有很強的籌資需求，金融市場多樣化的金融工具以及其靈活多樣的交易形式，高效的運作機制滿足了不同的投資者和籌資者的需求，金融市場強大的吸引力使眾多的閑散資金聞風而來，經過金融市場的運作以后，投資者的資金轉化成了籌資者的資本，小規(guī)模的閑散資金轉變成了大規(guī)模的生產資金，金融市場的聚斂功能使資金在時間和空間上重新進行分配，提高了資金的使用效率，節(jié)約了交易成本。
（二）配置功能
中國有句俗話說的好，“人往高處走，水往低處流”,這里的水可以看成是資金，資金的逐利性使資金總是尋找價值洼地，以便獲得高額利潤。所以說資金總是“流向”那些最有發(fā)展?jié)摿Γ钅転橥顿Y者帶來最大利益的產業(yè)和行業(yè)。以貨幣資金為交易對象的金融市場在利率機制的引導下，在交易者的互相競爭中很好的放大了資金的這一特點，金融市場的配置功能使有限的資金在利益的驅使下被最大限度的合理利用。大家都知道美國的硅谷已成為世界各國高科技聚集區(qū)的代名詞，很多年輕有為的創(chuàng)業(yè)者們在這里留下了自己的身影，但是如果沒有美國的風險投資者們對于這些中小企業(yè)的資金支持，僅僅靠著創(chuàng)業(yè)者的一腔熱血與熱情，是締造不了硅谷神話的，正是由于風險投資者們大膽的對于未來的投資才換回了一個又一個創(chuàng)業(yè)奇跡。中國百度的創(chuàng)始人李彥宏就是在風險投資的幫助下才得以實現自己的創(chuàng)業(yè)夢想，2005年8月百度已經成功在納斯達克股票交易所上市。
（三）調節(jié)功能
調節(jié)功能。首先，金融市場具有直接調節(jié)作用。在金融市場大量的交易中，投資者為了確保獲得高額的回報，在進行交易之前，一定會利用一切信息對投資對象進行客觀的分析，從而做出投資決策，只有符合市場需要、效益高的投資對象，才能獲得投資者的青睞。而且，投資對象在獲得資本后，只有保持較高的經濟效益和較好的發(fā)展勢頭，才能繼續(xù)生存并進一步擴張。否則，它的證券價格就會下跌，繼續(xù)在金融市場上籌資就會面臨困難，發(fā)展就會受到后續(xù)資本供應的抑制。一個成熟的金融市場總是能夠通過證券價格的上升與下跌準確反映出企業(yè)的盈虧狀況，進一步引導投資者的資金流向效益好、有增長潛力的微觀經濟部門，因此，金融市場通過其特有的引導資本形成及合理配置資源的機制首先對微觀經濟主體產生影響，進而形成一種對宏觀經濟的自發(fā)調節(jié)機制。例如，2011年，中國的雙匯集團因為“瘦肉精”事件一度成為關注的焦點，其違背社會道德的做法，也在金融市場上得到了體現，其股票價格連續(xù)兩天跌停，使雙匯集團的形象受到了嚴重的影響，也逼迫雙匯集團不得不立即采取行動進行挽救。其次，金融市場的存在及發(fā)展，為各國政府實施對本國宏觀經濟的間接調控提供了條件。當一國經濟出現過熱或者過冷的現象時，中央銀行就要通過實施貨幣政策來對本國經濟的發(fā)展進行影響，主要依靠存款準備金、公開市場業(yè)務、再貼現和利率等政策工具進行宏觀經濟調控。這些政策都必須要借助于金融市場才能發(fā)揮效果，只有通過金融市場的傳導才能對各微觀利益主體產生影響。此外，財政政策的實施也越來越離不開金融市場，政府通過國債的發(fā)行及運用等方式對各經濟主體的行為加以引導和調節(jié)，并提供中央銀行進行公開市場操作的手段，也對宏觀經濟活動產生著巨大影響。
一、國家宏觀調控的內涵
國家宏觀調控是國家政府運用計劃、法規(guī)、政策、道德等手段對國民經濟的總體管理，為了促進市場發(fā)育、規(guī)范市場運行，對社會經濟總體的調節(jié)與控制，是中央政府的經濟職能。宏觀調控運用調節(jié)手段和調節(jié)機制，對經濟運行狀態(tài)和經濟關系進行干預和調整，實現資源的優(yōu)化配置，把微觀經濟活動納入國民經濟宏觀發(fā)展軌道，為微觀經濟運行提供良性的宏觀環(huán)境，及時糾正錯誤。
二、國家宏觀調控的手段及現實意義
經濟杠桿是對社會經濟活動進行宏觀調控的價值形式和價值工具。
（一）經濟手段
經濟手段是國家運用經濟政策和計劃，通過對經濟利益的調整和調節(jié)社會經濟活動的措施。包含經濟政策；價格政策；財政政策；貨幣政策，扶貧政策。價格、財政、稅收、信貸（利率）、匯率、等杠桿進行的調控都屬于經濟手段，還有經濟計劃、產品購銷、產業(yè)政策、開發(fā)式扶貧政策等。
作用：有利于實現國民經濟的持續(xù)、快速健康發(fā)展，特別是國家制定和實施的國民經濟和社會發(fā)展計劃，對實現國民經濟的持續(xù)、快速健康發(fā)展起重要作用。
（二）法律手段
法律手段是指政府依靠法制力量，制定和運用經濟法，通過經濟立法和司法，運用經濟法規(guī)來調節(jié)經濟關系和經濟活動，以達到宏觀調控目標的一種手段。通法律手段可以有效地保護公有財產、個人財產，維護各種所有制經濟、各個經濟組織和社會成員個人的合法權益；調整各種經濟組織之間橫向和縱向的關系，以保證經濟運行的正常秩序。
法律手段是國家宏觀調控的重要手段，具有經濟普遍的約束力和嚴格的強制性，對經濟運行的調節(jié)具有相對的穩(wěn)定性和明確的規(guī)定性。
（三）行政手段
行政手段是國家通過行政機構，采取帶強制性的行政命令、指示、指標、規(guī)定等行政措施，來調節(jié)和管理經濟，以達到宏觀調控目標的一種手段。
社會主義宏觀經濟調控不能放棄必要的行政手段。法律手段、經濟手段的調節(jié)功能都有一定的局限性。當國民經濟重大比例關系失調或社會經濟某一領域失控時，運用行政手段調節(jié)能更迅速地扭轉失控，更快地恢復正常的經濟秩序。行政手段是短期的非常規(guī)的手段，對中國的宏觀調控體系具有一定的內生性特征，不可濫用，必須在尊重客觀經濟規(guī)律的基礎上，從實際出發(fā)加以運用。
（四）道德手段
道德規(guī)范是在一定的經濟基礎上，通過社會輿論、傳統(tǒng)習慣、內心信念等來維系的人們自我約束的行為規(guī)范。
運用道德手段干預和調節(jié)經濟行為是一個潛移默化的過程，關鍵是通過教育、輿論、文藝等多種手段形成符合市場經濟和社會發(fā)展的要求，并形成多數人形成的道德標準和道德原則，來影響人們的道德選擇，調節(jié)著人們的利益關系和心理平衡，規(guī)范人們的經濟行為。
三、國家宏觀調控存在的問題
長期以來，經濟發(fā)展容易過熱，動力來自過度追求GDP的增長速度及其手段的投資依賴即所謂“投資饑餓癥”，導致通貨膨脹，結構劣化。主要對策是壓縮投資，帶來經濟增長的大起大落。現代市場經濟中，國家是社會經濟活動的一個重要主體，社會生產的高度社會化和經濟運行的基本特征，以及國家具體的職能決定了國家對經濟運行宏觀調控的必要性。
（一）經濟運行存在矛盾
市場經濟帶來的經濟周期波動對社會資源和生產力都構成影響，增幅偏高，經濟結構不合理、經濟體制不完善等問題仍較明顯。不真正解決結構、體制問題，經濟發(fā)展中的不健康不穩(wěn)定因素就隨時可能出現，就不可能從根本上消除片面追求經濟增長速度的傾向，不能為使國民經濟真正轉到持續(xù)快速協(xié)調健康的軌道。中國是以公有制為主體，多種所有制經濟共同發(fā)展的國家。單單靠市場的自發(fā)調控是不行的，市場調控有許多弱點和缺陷。
（二）宏觀調控存在突出問題
宏觀調控當前仍然存在三個突出問題，主要是物價上漲壓力較大、節(jié)能減排形勢嚴峻以及食品安全和產品質量。
在我國，宏觀調控的主要任務是保持經濟總量平衡，抑制通貨膨脹，促進重大經濟結構優(yōu)化，實現經濟穩(wěn)定增長。當前，我國經濟形勢總體是好的，國家出臺的一系列宏觀調控政策和改革措施，呈現出增長較快、質量效益提高、結構協(xié)調性增強、群眾實惠增多的良好發(fā)展態(tài)勢，對于保證經濟的平穩(wěn)發(fā)展起到了重要的作用。但是在充分肯定成績的同時，我們也不能不看到，當前的宏觀調控仍然面臨一些問題和挑戰(zhàn)。
四、國家宏觀調控的措施及現實意義
針對中國經濟運行中的突出矛盾和問題，政府及時采取了一系列宏觀調控政策措施，抑制過度投資、穩(wěn)定市場價格、減少流動性過剩、降低順差增幅；加強財政政策、貨幣政策、產業(yè)政策、價格政策、土地政策和社會發(fā)展政策的協(xié)調配合，綜合運用經濟、法律和必要的行政手段，提高宏觀調控的科學性和有效性。使國民經濟持續(xù)平穩(wěn)快速發(fā)展，呈現出增長較快、結構優(yōu)化、效益提高、民生改善的良好態(tài)勢。
宏觀調控是國家從宏觀經濟角度，運用各種調控手段，為實現社會經濟發(fā)展的預期目標，對市場經濟運行進行總量和結構進行調節(jié)和引導。歷史經驗表明，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，宏觀調控都是政府重要的職能。完善的社會主義市場經濟，必須建立健全的宏觀調控體系。
參考文獻：
高等代數在經濟學中的應用較為常見，如微分、積分、函數、數列等，這些數學方法被應用到經濟學的研究中，始于法國經濟學家古諾。自古諾之后，大量的經濟學家開始紛紛采用數學方法來研究經濟學問題，使經濟學的研究更加的理性，推動了經濟學的發(fā)展，使人們對經濟學的規(guī)律有了更為深入的認識。本文分析了經濟學應用高等代數的具體表現，研究了經濟學應用高等代數的策略。
一、經濟學中應用高等代數的策略
經濟學中應用高等代數，其策略主要是應用高等代數的基本概念、性質、模型、數學思想等，具體則可以分為兩類，即直接應用與間接應用兩類，分析如下：第一，經濟學中直接應用高等代數。高等代數在經濟學中的直接應用，往往是著眼于直接計算相應的結果，如微分計算邊際成本問題、最優(yōu)化問題、彈性分析問題，積分計算總函數、函數計算需求函數、供給函數、總成本函數、銷售收入函數、總利潤函數等，這些經濟概念，主要是集中在經濟管理中，都是利用高等代數的概念、性質、模型等，從而解決經濟管理中的一些常見問題[1]。經濟學中直接應用高等代數，這種應用較為普遍，同時也可以看出經濟學家在研究經濟現象時對高等代數的依賴，同時，利用高等代數解決經濟學中這些問題，也更為的科學、理性，也能夠為經濟管理提供最正確的決策支持。更為重要的一點是，高等代數應用在經濟學中，使得經濟學的研究更加準確，特別是對企業(yè)生產來說，更是能夠找到理論依據，不至于盲目生產，造成經濟損失。如企業(yè)對需求函數、供給函數、總成本函數、銷售收入函數、總利潤函數等使用，舉例來說，設某廠準備了生產經費1000元，其可變資本為4元，銷售單價為8元，則該商品的總成本、單位成本、銷售收入、利潤函數是什么[2]。根據題意可得：C(x)=4x+1000C(x)=(1000/x)+4R(x)=8xL(x)=R(x)-C(x)=4x-1000又如積分用來解決企業(yè)經濟管理中的總函數，即計算總函數在一定范圍內的該變量，舉例來說，某廠生產產品的邊際成本為C=100+2X，固定成本為=1000元，每一個產品的標價為500元，求該廠產品全部銷售時，生產量何時利潤最大，并求出最大利潤[3]。計算結果為：C(x)=(100+2t)dt+C(0)=100x+x2+100因此，總收益函數為R(x)=500x總利潤為L(x)=R(x)-C(x)=400x-x2-1000,即L=400-2x當L=0時，x=200所以，該廠在生產量為200時，利潤最大，最大為L(200)=400*200-2002-1000=39000元由以上可以看出，對企業(yè)生產經營管理，一些函數的直接應用，不僅能夠使企業(yè)管理者更好的認識到自身生產活動的利與弊，同時還能對日常管理起到指導的作用。從上面的論述可以看出，經濟學中直接應用高等代數，主要是在微觀經濟學領域，這是因為微觀經濟學主要研究的對象是市場中的個體，包括個人、家庭、企業(yè)等，而這些微觀經濟學的研究對象關注的焦點則是保證自身的利益，合理利用手中的資本，因此，這就使得經濟學應用高等代數關注的是結果，只是簡單的利用高等代數獲得個人行動、企業(yè)管理行為相應的支持，在找到合理結果后，就意味著應用的結束，所以，對于經濟學直接應用高等代數，關注的點重在結果，可以說，微觀經濟學領域對高等代數的直接應用較多。第二，經濟學中間接應用高等代數。高等代數在經濟學中的間接應用，一方面是在經濟學中滲透高等代數的思想，如凱恩斯的國民生產計算模型、庭伯根提出的蜘蛛網模型等，都是高等代數思想在經濟學中的滲透，這種滲透在很大程度上解決了經濟學中較難解決的問題，同時也把經濟學中較為復雜的研究簡單化。這種在經濟學中間接應用高等代數具有比較典型的特點，即經濟學以高等代數為基礎，已經從單一的定性分析逐漸轉向為定量分析與定性分析相結合的方法，這一轉變，既是對高等代數的更深入應用，同時也超出了高等代數直接應用的范圍，因而使得經濟學中高等代數的應用也更為廣泛，同時也使得經濟學可以更加深入的擴展到日常生活中，從而使經濟學與日常生產、生活的聯(lián)系更加的緊密[4]。另一方面，是利用高等代數認識經濟活動。這里的經濟活動，指的是較為宏觀的、復雜的現象，也可以說是宏觀經濟學領域的經濟活動現象，這些經濟活動現象包括國民收入、消費、投資、貨幣、事業(yè)、通貨膨脹、經濟增長、開放經濟等，這些經濟活動現象比較復雜，不是使用簡單的語言就可以概述清楚的，因而在經濟學中未應用高等代數之前，國家和政府只能夠對此進行合理性的安排，不能通過理性、客觀的方式來認識、掌握、制定科學的政策、活動來進行經濟活動。在經濟學應用高等代數之后，這種情況得到了有效的解決，雖然是利用高等代數來闡釋宏觀經濟學中的一些經濟活動現象，但是也對人們認識、掌握、制定科學的行為、政策帶來了指導，如對貨幣的認識，國家和政府可以利用貨幣來制定一系列的政策，如貨幣政策，即中央銀行通過控制貨幣供應量以及通過貨幣供應量來調節(jié)利率進而影響投資和整個經濟以達到一定經濟目標的行為，這種中央銀行通過一系列的貨幣控制措施，就可以起到調節(jié)經濟的作用，而闡釋這個貨幣政策則可以通過模型來進行，舉例來說，MV=Py，這個式子是交易方程，M代表貨幣供應量，V代表貨幣流通速度，P代表價格水平,y代表實際收入水平，因而當國家政府控制M時，就可以影響到價格水平和實際收入水平，從而實現貨幣政策能得到真正的實行[5]。從上面的論述中可以看出，經濟學間接應用高等代數，有利于人們正確認識宏觀經濟學領域的經濟活動現象。
二、經濟學應用高等代數的意義
經濟學應用高等代數具有重大的意義，主要表現為增強了經濟學的適用性、科學性、客觀性、規(guī)律性等，具體分析如下：第一，經濟學應用高等代數，增強了經濟學的適用性。經濟學在古諾之前，研究的主要問題是對經濟現象的描述，注重經濟現象的分析與歸納，而且往往是對宏觀大方向經濟現象的研究，并沒有對日常生活中的經濟現象進行分析，因此造成了經濟學屬于形而上的一門學科。而在古諾之后，以高等代數為基礎的經濟學研究，開始關注經濟學中較為常見的現象，研究的問題也不再是描述問題，而是透過問題研究問題的實質，從而為經濟學的發(fā)展打開了一條新的出路，同時也增強了經濟學的適用性。這方面主要體現在經濟學家把高等代數應用在微觀經濟學領域，通過對經濟活動中市場主體的研究，能夠使人們更加清楚市場主體如何保證自身的經濟利益，如何安排生產活動取得最大的效益等，這不僅有利于市場主體對自身的認識，同時也為更好的管理生產活動奠定了基礎。第二，經濟學應用高等代數，增強了經濟學的科學性。經濟學學科從實質上來說，具有很強的科學性，但是，在經濟學發(fā)展的早期，經濟學的科學性并不強，因此，經濟學家們在研究經濟現象時，也只能停留在研究結論上，并不能對實際生產、生活給予正確的指導。因此，當高等代數成為經濟學研究的基本工具之后，經濟學家們研究出來的結論，建立的經濟學模型對實際生活、生產具有了深入的認識，也能夠指導人們進行生產，在總結一些經濟現象時，人們也能通過經濟學分析，尋找到其背后的理論依據，從而使得經濟學學科真正的邁入了科學之門。這方面主要體現在經濟學家利用高等代數模型來解釋復雜的宏觀經濟現象，如上文提到的貨幣政策的解釋，這不僅有利于經濟學家認識貨幣政策的作用，還能夠幫助國家政府認識到如何制定科學的貨幣政策，從而為制定科學合理的貨幣政策奠定基礎。第三，經濟學應用高等代數，增強了經濟學的客觀性。經濟學的研究，是以研究經濟現象為著手點，對其進行系統(tǒng)、深入的解讀，特別是在經濟學應用高等代數之后，經濟學的研究也從經濟學家的主觀臆斷變成了數據分析，不但增強了經濟學研究的科學性，也增強了經濟學研究的客觀性，使得經濟學研究的結論更有信服力，也開啟了經濟學研究的定量分析。這主要是因為高等代數本身的客觀性，以往經濟學家對經濟現象的描述，往往只是根據觀察到的現象來進行定性分析，這不僅摻雜了經濟學家個人對經濟現象的評價，同時也對經濟現象的闡釋不夠深入具體，難免會讓人們對經濟現象、經濟規(guī)律的了解、認識誤入歧途，從而影響對經濟現象的判斷。第四，經濟學應用高等代數，增強了經濟學的規(guī)律性。經濟學的研究，通過一代又一代經濟學家的努力，經濟學研究也越來越有規(guī)律性，無論是對經濟現象的研究，還是對經濟活動的闡釋，經濟學研究在應用高等代數之后，能夠闡釋的更為合理，對規(guī)律的掌握也越來越準確，從而建立起來了一個又一個經濟學模型，把紛繁復雜的經濟現象簡單化，進而大大加強了人們對經濟學的認識，對經濟現象的認識，能夠指導人們清楚的判斷生產的利和弊，達到優(yōu)化生產的目的。這主要是因為高等代數本身具有極強的規(guī)律性，通過利用高等代數研究經濟現象，就能透過經濟現象認識到其背后隱含的經濟規(guī)律，在通過經濟學家的闡釋，從而使經濟學的規(guī)律性更加明顯。
三、結語
綜上所述，經濟學家應用高等代數的策略有兩種，一種是經濟學直接應用高等代數的概念、性質、定理等，直接為經濟學研究提供相應的計算公式。另一種則是經濟學間接應用高等代數的理念，從而建立起適合解釋經濟現象的經濟學模型。經濟學家應用高等代數，意義較為重大，主要表現經濟學研究的適用性、科學性、客觀性、規(guī)律性更加明顯，研究結論也更加的具有合理性，從而為人們的生產、生活提供了指導，也使得經濟學的研究邁入了科學之門。
參考文獻：
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[中圖分類號]F20
[文獻標識碼]A
[文章編號]1672-2426(2009)09-0038-03
中國房地產市場歷經探索、起步、快速發(fā)展和調整等幾個階段，至今已步入相對穩(wěn)定發(fā)展階段，房地產市場取得的成績斐然。然而，中國房地產市場也存在一些問題，突出表現為房地產價格渡動大、房地產交易秩序較為混亂、近期受國際金融危機影響房地產市場不景氣等。為了解決這些問題，政府加強了對房地產市場的宏觀調控，成效顯著。但是，要實現房地產市場的持續(xù)健康運行。除了政府的宏觀調控以外。政府的微觀管制即房地產市場管制亦是不可或缺的。本文擬對中國房地產市場管制產生的原因及管制目標做初步探討。
一、中國房地產市場管制產生的原因
(一)中國房地產市場存在缺陷
房地產市場管制指的是，政府基于公共利益或其他目的。依據現有的房地產法律法規(guī)對房地產市場微觀經濟主體的活動進行的行政管理和限制。中國房地產市場管制產生的原因在于房地產市場存在缺陷，主要體現在如下方面：
1 市場不能規(guī)范房地產微觀經濟主體的行為。房地產市場的微觀經濟主體包括：房地產開發(fā)商、房地產中介機構、個人等。微觀主體為中國房地產市場的迅速形成和發(fā)展壯大作出了重要貢獻。但是，他們在房地產開發(fā)、交易、中介服務、物業(yè)管理等各環(huán)節(jié)也不同程度地存在違法違規(guī)行為。在房地產開發(fā)中存在房地產開發(fā)商忽視工程質量、過度開發(fā)、違規(guī)拆遷、未取得開發(fā)資質或超越資質等級開發(fā)等問題；在房地產交易中房地產開發(fā)商未合法取得《商品房預售許可證》而違規(guī)銷售、虛假銷售信息、進行合同欺詐，國內外投機者通過低價買進高價賣出房地產的方式牟取暴利，擾亂房地產市場正常的運行秩序；少數房地產中介機構缺乏誠信；物業(yè)服務企業(yè)運作不規(guī)范，等等。微觀經濟主體的上述失范行為難以通過市場本身加以克服，因為市場可以為房地產企業(yè)從事開發(fā)經營和中介服務活動提供場所，卻不能保證所有房地產企業(yè)循規(guī)經營，也無法保證每一項房地產交易的公平性，因此必須通過政府管制規(guī)范微觀主體的行為。
2 市場不能實現房地產資源的最優(yōu)配置。資源的最優(yōu)配置只有在完全競爭市場條件下才能實現，而房地產市場是不完全競爭市場。一是房地產市場存在壟斷。首先，土地供給存在一定程度的壟斷。土地是不可再生資源，其供給是稀缺的，土地總量有限必然帶來土地供給的壟斷。另外我國實行土地的社會主義公有制，土地屬全民所有，全國土地的所有權由國務院代表國家行使，因而土地所有權也具有壟斷性。其次，房地產商品具有強烈的地域性和差異性。房地產本身是不可移動的，從而不同區(qū)域、同一區(qū)域內不同地段的房地產不完全同質，難以相互替代。土地供給的壟斷性和房地產商品的異質性決定了房地產市場競爭具有不完全性和不充分性。二是房地產市場存在信息不對稱。房地產一級市場上開發(fā)商掌握的國有土地出讓信息不充分；房地產二級市場上賣方比買方對房地產商品的總量、質量、性能、成本等信息更為了解；房地產三級市場上中介機構比房地產轉讓者和購買者掌握的中介服務信息多。三是房地產市場存在外部效應。例如，建筑施工時會產生環(huán)境污染和噪音，某建筑物太高妨礙了附近建筑的采光、通風、通信等等。以上問題的存在決定了由市場配置房地產資源會出現低效率或者無效率，從而造成房地產資源的浪費。
3 市場不能抑制房地產價格的過度波動。遵循商品供求規(guī)律，市場能自動生成房地產價格，但市場無法解決由房地產開發(fā)成本上升、房地產交易秩序較混亂等諸多復雜因素導致的房價不斷攀升問題，也不能解決因存量房積壓、市場需求冷淡等因素導致的房價快速下降問題。2007年以前。我國房價上漲幅度大，商品房平均銷售價格由1991年的786元／平方米提高到2007年的3864元／平方米，增長了4.9倍；其中住宅的平均銷售價格從756元／平方米上升到3645元／平方米，增長4.8倍。2008年以來，全國樓市又出現低迷，2008年12月全國70個大中城市房屋銷售價格首次出現同比下降(降低0.4％)，其中深圳新建住房銷售價格同比大幅下降18.1％。而市場既不能抑制房價的迅速上升，也不能控制房價的急劇下跌，影響了房地產市場的穩(wěn)定。
4 市場不能有效保證國家利益和公共利益。市場經濟具有利己性，這決定了房地產市場中經濟主體的目標是實現自身收益最大化而非國家利益和公共利益最大化，而經濟主體收益最大化往往是以損害或犧牲國家利益和公共利益為代價的。以國有土地使用權的出讓為例，我國城市土地使用權可以通過拍賣、招標或雙方協(xié)議的方式有償出讓。一般來說，采取拍賣、招標方式由于公開競爭能以較高、較合理的價格成交，而采取協(xié)議方式由于可能存在尋租現象，價格偏低，使得少數人能夠利用手中的特權中飽私囊，侵害公共利益。又如，一些房地產開發(fā)項目以行政劃撥方式無償或低價獲得土地使用權，雖然減少了房地產開發(fā)商的成本卻損害了國家利益。另外，我國部分城市仍存在“隱形地產市場”，其中土地利用性質被擅自改變，土地交易收益被某些單位和個人非法占有。這些都會導致國有土地資源的大量流失。
5 市場不能維護房地產產權。市場只能為房地產產權交易提供場所，卻不能維護房地產產權。在房地產的轉讓、抵押和租賃過程中會發(fā)生產權轉移，這就需要對房地產產權進行界定和保護，明確交易雙方的責權利關系。避免出現房地產產權糾紛。由于市場不能清晰地界定房地產產權，也就沒有能力維護房地產所有者的產權。
6 市場不能充分供應準公共物品――經濟適用住房和廉租房。準公共物品是具有一定程度非排他性和非競爭性的物品。由于經濟適用住房和廉租房具有一定程度的非競爭性，即消費者能以較低的價格獲得，所以它們屬于準公共物品。若由市場來供應經濟適用住房和廉租房，由于這類房產價格偏低、收益率低，其供應量勢必會減少，則市場無法滿足低收入階層對經濟適用住房和廉租房的需求。
7 市場不能解決房地產總供求結構失衡問題。市場會引導微觀經濟主體投資于利潤率高的領域，而對其無利可圖的領域則不投資，這會導致宏觀經濟結構失衡，而市場本身卻不能調節(jié)這種宏觀經濟失衡。由于房地產開發(fā)商熱衷于開發(fā)利潤豐厚的高檔商品房，而不愿意建造面向廣大中低收入階層的普通商品房，造成了高檔商
品房供過于求、空置率高，而中低價房供不應求的商品結構矛盾，供給結構嚴重地背離需求結構。盡管市場上高價位商品房的市場需求量有限而中低價位商品房的市場需求量很大，但房地產商出于追求高盈利率的目的并不會增加中低價位商品房的供給，從而市場不能自動調整商品供給結構；同時由于住房是生活必需品，消費者也不會因為房價上升而減少消費量從而調整商品需求結構。因此，市場無法調節(jié)不合理的房地產商品結構。
(二)市場缺陷與政府干預
市場缺陷的存在是政府干預的必要條件。由于房地產市場缺陷內生于市場經濟的性質，因而無法依靠市場自身力量完全解決房地產市場缺陷問題；第三種力量(如房地產行業(yè)協(xié)會)在彌補市場缺陷方面發(fā)揮著重要作用，但由于它不具備強制性、權威性，作用力有限，只能作為政府力量的一種補充；而政府具有消除市場缺陷所需要的權威和多種有效的調控手段，因此房地產市場缺陷必須主要依靠政府干預予以解決。
通常，政府干預房地產市場的方式有兩種，即宏觀調控和微觀管制。房地產市場宏觀調控是政府的宏觀經濟管理職能，旨在解決房地產市場上總供給與總需求失衡、總投資與總消費波動等宏觀層面上的問題以及低收入者的住房保障問題，保證房地產市場的穩(wěn)定發(fā)展；房地產市場管制是政府的微觀經濟管理職能，旨在消除房地產市場資源配置低效率等微觀層面上的問題，為市場運行及企業(yè)行為建立規(guī)則，確保房地產市場的有序競爭。
由于房地產市場上微觀層面的缺陷較多，所以政府干預房地產市場的很大一部分應該在微觀管制方面，即由政府直接對房地產市場上的經濟主體和經濟活動進行限制以彌補市場缺陷。因此，房地產市場缺陷的存在是房地產市場管制產生的根本原因和主要原因。
二、中國房地產市場管制的目標
政府管制房地產市場的主要目標在于限制和規(guī)范微觀經濟主體的行為，彌補市場缺陷和不足，具體來說有如下幾點：
(一)為微觀經濟主體行為建立規(guī)則，實現房地產市場健康運行
針對微觀經濟主體種種失范行為。政府可以設立規(guī)則予以限制，并進而創(chuàng)造公平競爭的市場秩序和市場環(huán)境。當前，我國政府已出臺的房地產法律法規(guī)主要有：《中華人民共和國房地產管理法》(1995年1月1日起施行，2007年8月30日修訂)、《中華人民共和國土地管理法》(1986年頒布，2004年8月28日第二次修正)、《中華人民共和國城市規(guī)劃法》(1990年4月1日起施行)、《中華人民共和國物權法》(2007年10月1日起施行)以及《城市房地產開發(fā)經營管理條例》(1998年7月20日起施行)、《中華人民共和國土地管理法實施條例》(1999年1月1日起施行)、《物業(yè)管理條例》(2003年9月1日起施行，2007年8月26日修訂)、《房地產開發(fā)企業(yè)資質管理規(guī)定》(2000年3月29日起施行)、《土地利用年度計劃管理辦法》(2006年修訂)、《城市商品房預售管理辦法》(1994年11月15日頒布。2004年7月20日第二次修正)、《城市房地產抵押管理辦法》(1997年6月1日起施行)、《物業(yè)管理企業(yè)資質管理辦法》(2004年5月1日起施行)等。這些法規(guī)條例對經濟主體在房地產開發(fā)、交易、中介服務、物業(yè)管理中的進入條件、權利義務、法律責任等均作出明確規(guī)定。政府可以此為依據，為房地產開發(fā)經營活動建立規(guī)則，即嚴格限制經濟主體的從業(yè)資格、為經濟主體提供的商品或服務的價格和質量設立科學合理的標準、嚴厲懲處房地產市場中的各種侵權行為和非法交易，等等。
(二)優(yōu)化配置房地產資源
通過政府管制解決房地產市場存在的不合理的壟斷、信息不對稱、負外部效應等問題，抑制市場的消極作用，為充分發(fā)揮市場機制的優(yōu)越性創(chuàng)造條件，提高房地產資源的配置效率。
首先，應區(qū)別對待房地產市場存在的壟斷。政府要加強對房地產一級市場的壟斷，根據社會有效需求合理配置、節(jié)約使用有限的土地資源；房地產二級、三級市場壟斷是基于產品異質、地域差異、信息不對稱、企業(yè)實施壟斷策略等因素而形成的一種非自然壟斷，對此，政府應采取禁止、限制、價格管制、鼓勵競爭的措施反壟斷。其次，政府應加強房地產市場信息的披露。通過法律手段和行政手段強制房地產開發(fā)商和房地產中介機構向消費者提供更多、更真實的企業(yè)信息、質量信息、價格信息、房源信息等，對房地產開發(fā)商和中介機構利用信息優(yōu)勢欺騙消費者的行為予以嚴懲。再次，解決房地產市場負外部效應問題。政府通常會設置污染排放標準，一旦某房地產項目產生的污染超過標準即可對該項目施以相應的經濟懲罰；對某建筑物嚴重妨礙附近建筑的使用，可依法要求該建筑物的所有者(或使用者)給予適當的經濟賠償。
(三)保持房地產價格平穩(wěn)
對于房地產價格波動幅度過大的問題，政府可以直接進行管制，限制房價持續(xù)上升或迅速下降，保持房地產價格平穩(wěn)。例如，為有效干預房價，2007年南京市出臺了一項政策，“所有在售樓盤中未銷售部分不得高于5月14日前該樓盤實際成交的最高價格”，此舉目的在于控制房價的最高上漲幅度，該政策收到了預期效果。同樣，為消除房價下降過快給整個經濟社會帶來的不利影響，可通過價格管制盡量降低房價向下波動的幅度。
(四)保證國家利益和公共利益
政府應采取措施避免國有土地資源的流失和濫用，確保國家利益和公共利益。為了實現這一目標，一是要繼續(xù)堅持土地的社會主義公有制，維護國家的土地所有權，保證國家獲得土地使用權出讓的收益。二是依據土地利用總體規(guī)劃嚴格控制土地用途和土地出讓總量。國家管制土地使用方向、土地用途轉用和土地利用效率；國家限制土地年度出讓規(guī)模，實際用地超過本年度計劃的扣減下一年度的土地使用指標。三是主要采取招標、拍賣的方式出讓土地使用權。2002年起土地拍賣已經在全國范圍內正式實施，應以此為基礎逐步降低協(xié)議出讓土地的比重，出讓方式以拍賣、招標、競標為主，提高土地出讓價格的透明度，防止國家土地收益流失。四是要清理隱形地產市場，取締土地非法交易。
(五)保護消費者合法權益
消費者在房地產市場處于弱勢地位，需要政府管制市場以保障消費者的合法利益。例如，政府整頓房地產市場秩序、規(guī)范經濟主體行為，相應的損害消費者利益的活動就會得到控制，消費者能獲得質優(yōu)價廉的房地產商品和服務。又如，房地產權屬關系復雜，房地產產權權能包括所有權、占有權、使用權、收益權、處分權、售賣權、租賃權、抵押權、典當權、留置權、贈與權、繼承權等，政府依據法律規(guī)章清晰界定房地產產權，有利于產權轉移的順利完成，實現對消費者房地產產權的保護。
參考文獻：
能力方面：通過教學，培養(yǎng)學生的理解辨別能力、觀察分析能力、理論聯(lián)系實際的能力。
覺悟方面：通過教學，增強學生依法從事金融活動的意識，為社會主義建設服務的觀念。
教學重點
銀行在國民經濟中的巨大作用。
教學難點
銀行對國民經濟發(fā)展的巨大作用以及支票、匯票等概念。
教學方法
采用講授為主，同時尊重學生的主體地位，努力創(chuàng)造學生活動的條件，激發(fā)興趣。
教具準備
多媒體、板書
課時安排
一課時
教學過程
導入新課
前面我們了解了銀行的產生過程，又進一步明確了銀行的分類及其職能。這些內容都不同程度地涉及到銀行的業(yè)務，那么銀行到底有哪些業(yè)務，它在國民經濟中有什么樣的作用。今天我們就來談這個問題。
講授新課
三、銀行的業(yè)務和作用(板書)
師：在整潔的銀行營業(yè)大廳中，排列著許多窗口且有經辦業(yè)務的標記。根據你的經驗，請你列舉銀行經辦哪些業(yè)務。
生：有的在為顧客辦理存款，有的人在窗口用存單提取現金。有的人在用整錢換零錢，特別是在過年前。
生：還有的窗口有“工資”的標記，可見銀行有工資的業(yè)務。
師：隨著市場經濟的發(fā)展，需要到銀行辦理的事情越來越多，銀行可謂“日理萬機”。要適應現代經濟生活必須了解銀行的業(yè)務。
1、銀行的基本業(yè)務(板書)
師：大家剛才談的業(yè)務是在中國人民銀行辦理，還是在政策性銀行辦理呢？
生：工商銀行等。
師：對，剛才談的這些業(yè)務要在商業(yè)銀行辦理，與我們的生活聯(lián)系密切的就是商業(yè)銀行。我們今天講銀行的業(yè)務和作用，就是指商業(yè)銀行的業(yè)務和作用。吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結算是銀行的三大基本業(yè)務。(板書)
(1)吸收存款(板書)
這項業(yè)務是其他基本業(yè)務的基礎，無此項業(yè)務，其他業(yè)務則無從談起。因此，吸收存款是銀行的首要業(yè)務。
師：銀行吸收存款來源于何處？
生：個人存款(城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款)。
師：銀行吸收存款還有一個重要的來源，那就是企、事業(yè)單位的存款。我國實行現金管理制度，各企業(yè)、事業(yè)單位都在銀行開立賬戶，將閑置待用的資金存入銀行。
師：對銀行更有意義的并非吸收存款，而是發(fā)放貸款。
(2)發(fā)放貸款(板書)
師：請大家回顧一下，前面講商業(yè)銀行時，談到銀行利潤，那什么是銀行利潤呢？
生：貸款利息和存款利息的差額費用就是銀行利潤。可見發(fā)放貸款是銀行利潤的主要來源，是銀行的一個重要業(yè)務。
師：貸款又源于個人存款和單位存款。
師：盡管此存彼取，川流不息，但是銀行總會掌握相對穩(wěn)定的存款余額，這主要來自期限比較長，且比較穩(wěn)定的定期存款。也即這部分資金來自“民間”。還有一部分資金來自“國家”。由于中央銀行是“銀行的銀行”，商業(yè)銀行資金不足時，可以向中央銀行借入存款準備金。
生：貸款由兩部分組成。
師：銀行為什么要發(fā)放貸款？
生：(1)發(fā)放貸款是銀行的主要業(yè)務。(2)可支持工農業(yè)生產，促進商品流通，扶持科學技術和文化事業(yè)的發(fā)展。
師：貸款有哪些種類？
生：按使用期限的長短，可分為短期、中期和長期貸款；按貸款用途可分為工商業(yè)貸款、農業(yè)貸款和消費貸款。
師：能否就消費貸款舉例說明？
生：住房貸款、助學貸款等。
師：隨著市場經濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，貸款的范圍越來越大，且卑躬屈節(jié)到消費領域，甚至購買家用電器也可以貸款。消費貸款有利于提高生活水平。消費貸款一般采取分期付款的方式償還。
銀行還有一項基本業(yè)務——
（3）辦理結算(板書)
所謂結算，就是把一定時期的各項經濟收支往來核算清楚。
結算形式：現金結算和非現金結算(只在銀行轉帳)。凡使用現金來實現貨幣收付行為的，叫做現金結算。凡收付雙方通過各自的銀行賬戶用轉賬辦法來完成的貨幣收付行為，叫做轉賬結算。
想一想：(多媒體顯示)
“大量使用現金有哪些麻煩？”
(學生進行討論)
生：攜帶不方便，帶錢多了深身不自在。
生：容易丟失。
生：比如一個企業(yè)買了另一個企業(yè)500萬元的機器，用現金付款，清點這500萬元挺費事的，還得看其中有假幣。
師：大家談得都很具體。看來，大量使用現金的確麻煩不少。總歸起來，一是不便利，容易丟失；二是結算不方便。也正因為如此，我國規(guī)定，各企業(yè)、事業(yè)單位的資金超過規(guī)定作用的現金限額，都要通過銀行轉賬。即把付款單位賬戶上的資金數目，記入收款單位的賬戶，以減少大量使用現金的麻煩。
那么銀行如何進行結算業(yè)務呢？
在經濟往來的結算中常使用的信用工具是轉賬支票、匯票和信用卡。(多媒體顯示)
(1)支票的含義及分類(板書)
支票是這樣一種票據，它由出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務的銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人。在我國，支票主要分為轉賬支票和現金支票兩種。
(2)匯票的含義及分類(板書)
匯票是這樣一種票據，它由出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時或者在指定日期，無條件支付確定的金額給收款人和持票人。匯票主要用于外埠結算。主要分為電匯和信匯兩種。
(3)信用卡的含義及使用(板書)
含義：銀行發(fā)給資金信用情況良好的公司及有穩(wěn)定收入的個人，以便利其購買商品或服務的信用憑證。
業(yè)務，集存款、取款、貸款、消費、結算查詢?yōu)橐惑w。
問：請同學們根據自己了解的情況，說說信用卡有哪些種類？
生：有“長城卡”、“牡丹卡”、“太平洋卡”、“龍卡”等。
師：同學們完成連線題，說明哪個銀行發(fā)行哪種信用卡。(多媒體顯示)
師：請大家速讀P47小字部分內容，：使用信用卡有什么好處？
生：它集存款、取款、貸款、消費、結算、查詢?yōu)橐惑w，肯定方便。
師：誰能談得更具體些呢？
生：對“持有者”來說，方便、安全，外出購物、旅行不必“腰纏萬貫”。
生：對“收款者”來說，可以節(jié)省大量的收付、清點、保管押運現金的工作。
生：對“銀行”而言，還可以從使用信用卡的雙方收取一定手續(xù)費，當持卡者透支時銀行還可以收取較高利息。
通過同學們的分析，我們可以明白信用卡的好處是很多的，將來你使用它時就會有更深的體會。
日新月異的高科技，特別是計算機技術、通信技術、半導體產業(yè)和信息網絡的迅猛發(fā)展，引起了貨幣發(fā)行史上的重大變革。貨幣發(fā)展大體上經歷了實物貨幣—金屬貨幣—紙幣—信用貨幣等階段后，通過信用卡的過渡，又迎來了電子貨幣的時代。電子貨幣是用電子計算機系統(tǒng)儲存和處理的存款，包括信用卡，自動柜員機、電子轉賬終端等組成的銀行交易工具和業(yè)務。
以上內容談的是銀行的三項基本業(yè)務。那么銀行通過這些業(yè)務，在國民經濟發(fā)展中發(fā)揮著什么樣的作用呢？
2、我國銀行在國民經濟發(fā)展中的巨大作用(板書)
(1)銀行為我國經濟建設籌集和分配資金，是再生產順利進行的紐帶(板書)
師：銀行是怎樣籌集和分配資金的？請回顧銀行的基本業(yè)務，結合業(yè)務來說明此問題。
生：銀行通過吸收存款這項基本業(yè)務，把社會上分散的、閑散的資金聚集起來。
師：好，這樣就有使“零錢”變“整錢”，把“小錢”變“大錢”，積少成多，就能集中力量辦大事，為我國經濟建設籌集了大量資金。
那么，銀行把籌集起來的錢放在保險柜里是否就萬事大吉了呢？
生：銀行把籌集起來的錢貸出去，發(fā)放貸款是銀行的第二大業(yè)務。
師：對，也只有發(fā)放貸款，才能真正使籌集起來的錢起作用，這樣，對銀行，對貸款者均有利。貸款者有資金可利用，就能夠進行生產、經營、獲得利潤，銀行又能獲得利息。即銀行通過發(fā)放貸款把“死錢”變成了“活錢”。
同時，銀行通過資金活動，成為聯(lián)接國民經濟的紐帶和對宏觀與微觀經濟活動進行調節(jié)的工具。
師：在市場經濟條件下，國民經濟各部門、各企業(yè)結成了一個相互依存的有機整體，它們之間的一切經濟活動，都要通過商品和貨幣形式來實現。銀行作為全國的信貸、結算、現金出納和外匯收支的中心，集中了國民經濟各部門，、各企業(yè)大部分貨幣收付，通過辦理信貸和結算業(yè)務，銀行就像一根紐帶，把生產、分配、交換和消費各環(huán)節(jié)聯(lián)系起來，把工業(yè)、農業(yè)與其他產業(yè)部門聯(lián)系起來。人們常把銀行的業(yè)務活動及所起的紐帶作用，比喻為人體的血液循環(huán)，如果沒有銀行的活動的加入，社會生產就會陷入停頓。
銀行通過資金活動，利用信貸、利率、匯率等經濟杠桿，對宏觀經濟和微觀經濟進行調節(jié)。例如，銀行實行差別利率政策(貸與不貸，貸多貸少，利率升降等經濟手段“，促進產業(yè)結構與產品結構的調整；銀行為企業(yè)提供外匯資金，引進國外先進技術和設備既加快了企業(yè)的技術改造，又起到了調整國內外資金或經濟關系的作用。
(2)銀行能夠掌握和反映社會經濟活動的信息，為企業(yè)和國家作出經濟決策提供必要的依據(板書)
銀行是觀測企業(yè)經營和國家經濟狀況的“氣象站”和“寒暑表”。
銀行通過存款和貸款數量大小的變化，信貸資金周轉的快慢，現金的投放和回籠的多少，轉賬結算的數量和方向變動的趨勢等信息，可以把企業(yè)乃至整個國民經濟的運行情況綜合反映出來，從而為領導者的決策提供必要的依據。
(3)銀行對國民經濟各部門和企業(yè)的生產經營活動進行監(jiān)督和管理，優(yōu)化產業(yè)結構，提高經濟效益。(板書)
①通過監(jiān)督管理(政策監(jiān)督、法紀監(jiān)督)，不斷提高經濟效益。
②通過貨幣政策和信貸政策，優(yōu)化產業(yè)結構。
議一議：(多媒體顯示)
1994年，我國物價上漲幅度超過20%。國家為什么先后兩次提高存款和貸款的利率？
利息是讓渡貨幣使用權的一種補償，它使存款人在參加儲蓄，支援國家經濟建設的同時，個人也能獲取一定的利息收入，這有利于調動廣大群眾參加儲蓄的積極性。物價上漲，利息上升，必然會影響儲蓄的數量，因而要影響到國家建設資金的積累。
利率在是重要的經濟杠桿它對宏觀經濟運行和微觀經濟運行都有重要的調節(jié)作用。其一，調節(jié)社會資本供給量。社會資本的供給主要來自儲蓄，通過利率可以調節(jié)一過的多民儲蓄水平，調節(jié)儲蓄向投資轉化的程度。其二，調節(jié)投資規(guī)模和結構。利率降低，貸款成本降低使整個神會的投資規(guī)模擴大；利率提高則使整個社會投資規(guī)模相應縮小。其三，調節(jié)社會總供求。總需求與市場價格、利率之間有相互聯(lián)系、相互作用的機制。由于生產者和消費者都進入市場從事經濟活動，市場機制通過價格水平的變動在一定程度上可以調節(jié)各企業(yè)和消費者的投資和儲蓄活動，有利于實現總供給和總需求的平衡。顯而易見，利率在宏觀經濟和微觀經濟中的作用是不容小覷的。但是市場經濟的理論和實踐都表明，并不是并不是只要有利率存在，杠桿的功能必然能很好的發(fā)揮出來。那么使利率杠桿作用能夠發(fā)揮的主要前提條件是什么呢？
1. 市場化的利率決定機制是利率發(fā)揮作用的重要條件之一。因為利率不是由政府行政決定，而是通過市場和價值規(guī)律機制，由市場供求關系決定，市場上資金供不應求利率就上揚；資金供應充裕，利率就下降。由市場因素決定利率能夠真實靈敏的反映社會資金的供求狀況，通過利率機制促使資金合理流動，緩和資金供求矛盾，發(fā)揮資金籌集，調劑功能。
2. 利率體系中，各種利率相互聯(lián)系，相互影響，當一種利率發(fā)生變動時，另外的利率也會上升或下降，從而引起整個利率體系的變動，這就是利率聯(lián)動機制。各種利率尤以基準利率變化引起的變動最為明顯。例如美國聯(lián)邦儲蓄銀行近年來多次針對美國經濟形勢，調高或調低基準利率――再貼現率和聯(lián)邦基金拆借利率，由于美國具有靈活的利率聯(lián)動機制，因而基準利率的升降立即引起商業(yè)銀行利率、金融市場利率的變動，從而起到緊縮銀根或放松銀根的作用。可見，利率對經濟的靈活調節(jié)離不開利率的聯(lián)動機制。
3. 過高或過低的利率水平都不利于利率杠桿作用的發(fā)揮。利率過高會抑制投資、阻礙經濟的發(fā)展；利率過低不利于發(fā)揮利率對經濟的杠桿作用，因此在市場化利率決定機制形成過程中，應逐步確定適當的利率水平，一方面能真實反應社會資金供求狀況，另一方面使資金借貸雙方都有利可圖，促進利率對社會總需求、物價、收入等因素作用的發(fā)揮，推動經濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
4. 利率水平的變動可以影響社會總供求的總體水平，而不能調整經濟結構、產品結構發(fā)展比例等。合理的利率結構包括期限結構、風險結構和行業(yè)結構等，通過利率結構的變動引起一系列的資產調整，引起投資結構、投資趨勢的改變，使經濟環(huán)境產生相應的結構性變化，更加充分地發(fā)揮出利率對經濟的調節(jié)作用。
利率的作用及作用條件明確后，利率市場化進程加快速度的必要性就更加緊迫。十八屆三中全會更是再次將利率市場化提上日程。
從國際一般經驗來看，利率市場化一般分為三個階段 ：一是通過將利率提高到市場均衡狀態(tài)附近來保持經濟金融運行的穩(wěn)定；二是完善利率浮動制，擴大利率浮動范圍，下放到利率浮動權；三是實行基準利率引導下的市場利率體系。在這最后一階段，利率形成機制市場化的一個有效步驟是增加可交易金融產品的品種和數量，使得全社會金融資產多樣化，然后先使這類非存、貸款品種利率自由化，通過其與銀行存、貸款的競爭而最終放開銀行貸款利率，并進而放開銀行存款利率。
那么到底該以什么樣的步驟來進行我國的具有中國特色的利率市場化？
首先要明確我國利率市場化的目標。我國市場利率改革的目標是，建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。改革的基本原則是正確處理好 利率市場化改革與金融市場穩(wěn)定和金融業(yè)健康發(fā)展的關系，正確處理好本、外幣利率政策的協(xié)調關系，逐步淡化利率政策承擔的財政職能。我國利率市場化改革的總體思路是先外幣、后本幣；先貸款后存款；先長期，大額，后短期，小額。
對于利率市場化，我認為可以遵循以下順序。第一步，先放開同業(yè)拆借利率，即貨幣市場利率，這是利率市場化的關鍵一步，而且震動較小。貨幣市場利率放開之后，很快就會形成一個短期的市場基準利率。這既有利于我國統(tǒng)一貨幣市場的形成，也為貨幣政策的改革提供了基礎。實際上，同業(yè)拆借利率（貨幣市場利率）由金融交易機構之間的交易行為形成，最終反映市場上資金供求狀況，硬性規(guī)定一個利率上限是違背市場原則的，也根本管不住。
第二步，在貨幣市場利率放開之后，可根據貨幣市場基準利率較頻繁的調整銀行對工商企業(yè)的貸款利率，使貸款利率略高于貨幣市場利率。這時，貸款利率還是受管制的，是由中央銀行統(tǒng)一調整，但它已接近于市場均衡利率。對工商企業(yè)而言，資金的機會成本已接近市場話，使企業(yè)開始承受市場資金成本的壓力，從而增加企業(yè)經營行為對利率的敏感性。這時，存款利率還是統(tǒng)一管制的。
第三步，在貨幣市場利率放開后，可立即著手國債發(fā)行利率的市場化，即用招標或拍賣方式發(fā)行國債。國債投資者可依據貨幣市場利率決定國債的發(fā)行利率。這樣，國債二級市場價格與貨幣市場利率就銜接了，國債市場規(guī)模就會進一步擴大，機構投資者會增多，交易會進一步活躍。
第四步，中國人民銀行依據貨幣市場利率主要調整央行貸款利率，使央行貸款利率成為貨幣市場的主導信號，同時取消存款準備金和超額儲備的存款利率，讓商業(yè)銀行更加積極地參加貨幣市場交易，充分利用貨幣市場調節(jié)頭寸余缺，并有機會參與國債市場，以持有國債形式調節(jié)超額儲備。在這一步，央行再貸款利率、貨幣市場利率、國債二級市場價格已形成一個銀行間的市場利率體系，為人民銀行公開市場操作提供了很好的市場環(huán)境。
第五步，允許商業(yè)銀行根據客戶的不同信譽在一定幅度內浮動貸款利率（如30%）而且，此時官方只規(guī)定1年期貸款基準利率，其他期限貸款利率由商業(yè)銀行按照1年期貸款基準利率自己套算。在走這一步時必須強調一點，即貨幣當局在決定1年期貸款利率水平時只能依據貨幣市場利率，而不能依據其他經濟變量，或幾個主管部門協(xié)商決策。
第六步，在允許貸款利率可浮動后，就可考慮存款利率的浮動幅度，或只規(guī)定存款利率上限。因為多種變相市場利率的金融工具已經在爭奪存款了，不適當放開存款利率，商業(yè)銀行受到的壓力太大。為防止惡性競爭，可以規(guī)定存款利率上限，但要經常調整。
第七步，利率市場化改革走到這一步，全面放開存、貸款利率已經是水到渠成。此時，以央行再貸款利率為主導的市場利率體系已基本建立起來了。
