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時(shí)間：2023-07-14 09:44:25
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一、影響流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的因素
（一）銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算參考公式，完全是建立在理想企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上的。按《辦法》規(guī)定，測(cè)算流動(dòng)資金需求的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)資產(chǎn)科目下的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等，流動(dòng)負(fù)債科目下的應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等八項(xiàng)指標(biāo)，并沒有考慮到貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金等其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目。而在實(shí)際的報(bào)表中往往這些不予考慮的科目對(duì)流動(dòng)資金需求的測(cè)算影響較大，因此完全按照《辦法》測(cè)算出的需求量與實(shí)際需求量存在差距。
（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度很多不健全，按照《辦法》測(cè)算出的營運(yùn)資金量、自有資金量大多不準(zhǔn)確，造成最終測(cè)算得出的可授信額度實(shí)際參考價(jià)值較小。如，很多中小企業(yè)都是民營企業(yè)，以家族式經(jīng)營為主，往往通過隱藏銷售收入和利潤來減少交稅；同時(shí)，企業(yè)利潤多被出資人用于私人支出或?qū)ν馔顿Y，再以個(gè)人名義反映至“其他應(yīng)付款”內(nèi)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)“公私不分”；另外，還有些中小企業(yè)為把報(bào)表做得好看，把本應(yīng)屬于“長期負(fù)債”的資金擺在“資本公積”中核算，造成測(cè)算時(shí)企業(yè)自有資金較多的假象，與實(shí)際相去甚遠(yuǎn)，進(jìn)而造成測(cè)算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果偏差較大。
（三）由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，部分中小企業(yè)存量流動(dòng)資金貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，造成測(cè)算的銀行可授流動(dòng)資金貸款額度與企業(yè)實(shí)際所需存在較大偏差。例如，很多中小企業(yè)購買二手機(jī)器設(shè)備或自制設(shè)備，為節(jié)省開支不要求交易對(duì)手開立發(fā)票；有的投資建造廠房未按規(guī)定程序進(jìn)行，這些投資都無法提供項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性研究報(bào)告等資料，缺乏辦理固定資產(chǎn)貸款所需要件，導(dǎo)致出現(xiàn)了“短貸長用”的情況。
（四）很多中小企業(yè)通過年初集中儲(chǔ)備原材料的方式鎖定原材料價(jià)格，以此來規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的不利影響。這將導(dǎo)致企業(yè)對(duì)貸款集中性需求特別大，進(jìn)而導(dǎo)致測(cè)算出的可授信額度與企業(yè)所需貸款額度偏差。
（五）此外，還有部分中小企業(yè)為了能達(dá)到招投標(biāo)資質(zhì)等級(jí)，通過虛增注冊(cè)資本的方式予以滿足需要；有些企業(yè)為征地等方面需要虛增實(shí)收資本。這些都對(duì)測(cè)算企業(yè)實(shí)際貸款需求產(chǎn)生影響。
二、準(zhǔn)確計(jì)算流動(dòng)資金需求量應(yīng)掌握的要點(diǎn)
（一）理解《辦法》所提營運(yùn)資金的范圍，充分考慮參考公式的局限，合理估算企業(yè)營運(yùn)資金量
廣義的營運(yùn)資金是一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。《辦法》給出了實(shí)際測(cè)算中，借款人營運(yùn)資金需求量的參考公式：
營運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
該測(cè)算方法認(rèn)為，影響借款人營運(yùn)資金量的主要因素包括：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等，借款人流動(dòng)資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額確定。在企業(yè)理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營運(yùn)資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款與預(yù)付賬款和預(yù)收賬款的之間差額。理論上該測(cè)算方法是合理的，能有效估算借款人主營業(yè)務(wù)的營運(yùn)資金需求量。
但在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營過程中企業(yè)很難做到如此規(guī)范高效，“應(yīng)收賬款”的收款期不會(huì)恰好與“應(yīng)付賬款”的付款期完全一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留一定的貨幣資金用于日常周轉(zhuǎn)。另外，許多企業(yè)在“其他應(yīng)收賬款”中核算了企業(yè)部分主營業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)，企業(yè)合理的“待攤費(fèi)用”等也是測(cè)算方法沒有考慮到的。
在實(shí)際使用中，要根據(jù)借款人的實(shí)際經(jīng)營情況，預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)變化時(shí)間，合理地分析和使用數(shù)據(jù)，而不能僅僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，要根據(jù)實(shí)際調(diào)查情況，合理確定數(shù)據(jù)取值。如，對(duì)承兌匯票占用余額較大的企業(yè)，可以考慮在計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)的公式中增加應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。
（二）預(yù)測(cè)企業(yè)銷售前景，客觀確定“預(yù)計(jì)銷售收入年增長率”數(shù)據(jù)
從計(jì)算公式可以看出：在利潤率不變的情況下，企業(yè)預(yù)計(jì)銷售收入的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金增加，同時(shí)也可引起流動(dòng)資金貸款需求增加。該比率的預(yù)定要有理有據(jù)，既要符合企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)，又要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展階段、規(guī)劃及可實(shí)現(xiàn)性進(jìn)行確定。最重要的是預(yù)測(cè)的增長水平要與企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力以及市場(chǎng)承受能力匹配，如果僅僅是為了達(dá)到需求量的測(cè)算而確定很高的增長率是非常不合理的。比如對(duì)于成立時(shí)間不長的企業(yè)，預(yù)計(jì)其銷售收入增長率達(dá)到100%以上，與處于新生階段的企業(yè)需要采取拓展策略的情況相吻合，但伴之而來的是高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營；對(duì)于經(jīng)營已進(jìn)入穩(wěn)健期的企業(yè)，其增長率能達(dá)到20%已經(jīng)是不錯(cuò)的業(yè)績，再預(yù)計(jì)更高的增長率可以說只是為了達(dá)到更高的流動(dòng)資金需求測(cè)算量而已。預(yù)測(cè)時(shí)要對(duì)數(shù)據(jù)的合理性和可實(shí)現(xiàn)性充分驗(yàn)證。
（三）加深關(guān)鍵指標(biāo)理解，分清不同算法下取值范圍，靈活使用測(cè)算工具
《辦法》指出，將估算出的借款人營運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。即：
新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金
實(shí)際工作中變數(shù)較多最難確認(rèn)的部分就是借款人自有資金。掌握計(jì)算公式中自有資金的幾種計(jì)算方法，是流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算的核心，針對(duì)不同的企業(yè)選擇不同的自有資金的計(jì)算方法是準(zhǔn)確測(cè)算流動(dòng)資金貸款額度的關(guān)鍵。
三、對(duì)不同測(cè)算結(jié)果的分析
實(shí)際上不管采用哪種測(cè)算方法，幾乎都不可能與企業(yè)實(shí)際申請(qǐng)的流動(dòng)資金貸款額度完全一致。對(duì)同一個(gè)企業(yè)，采用不同的測(cè)算方法，流動(dòng)資金貸款的需求額度也可能不同。針對(duì)不同企業(yè)的情況，選擇適合該企業(yè)的測(cè)算方法，可以使測(cè)算更準(zhǔn)確，也更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正存在的問題。計(jì)算結(jié)果基本有以下幾種情況：
一是測(cè)算結(jié)果大于企業(yè)申請(qǐng)額度。這種情況雖然企業(yè)申請(qǐng)額度在測(cè)算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，但這種情況也說明企業(yè)可能極度缺乏流動(dòng)資金，需要籌借大量外部借款。但實(shí)際上存在能申請(qǐng)貸款的銀行由于信貸額度不足，或者銀行也不可能按照測(cè)算的結(jié)果足額給予貸款，借款人還需要通過增加自有資金的投入，如增加股東投入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或到其他銀行再融資等途徑。如果企業(yè)在其他渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。
二是測(cè)算結(jié)果與企業(yè)申請(qǐng)額度基本吻合。這種情況完全符合監(jiān)管要求，信貸人員也都在朝這一目標(biāo)努力，但實(shí)際企業(yè)完全符合這種情況的較少。
三是測(cè)算額度小于申請(qǐng)額度但結(jié)果為正值。表明借款人保持日常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金量沒有申請(qǐng)的那么大，需要考慮貸款的實(shí)際用途是否全部是投入生產(chǎn)經(jīng)營，是否存在挪用至固定資產(chǎn)投資（結(jié)合報(bào)表中的固定資產(chǎn)科目和在建工程科目進(jìn)行分析），甚至投入房市、股市的可能，這是管理辦法明確禁止的貸款用途。資金挪用的具體去向，可以通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，或從資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他項(xiàng)目如短期投資、不合理的待攤費(fèi)用，非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目如長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等項(xiàng)目中找原因。
一、確定流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算公式
確定流動(dòng)資金貸款需求量需要基于借款人的流動(dòng)資金缺口（即借款人企業(yè)中生產(chǎn)經(jīng)營需要的運(yùn)營資金與現(xiàn)有可用資金之間的差額）來確定。影響借款人營運(yùn)資金量的因素主要包括企業(yè)自由資金、企業(yè)對(duì)外借債、企業(yè)對(duì)外欠債、準(zhǔn)備接受的賬款以及準(zhǔn)備交付的賬款。對(duì)于銀行來說，除了做好基本的貸款審核與調(diào)查以外，也要關(guān)注借貸人的資金周轉(zhuǎn)狀況，提高營運(yùn)資金評(píng)估的精確度。在營運(yùn)資金需求量中將借貸人現(xiàn)有的流動(dòng)資金、融資等扣除，就可獲得新增的流動(dòng)資金貸款額度。結(jié)合《辦法》的相關(guān)要求，計(jì)算借貸人的運(yùn)營資金需求量，可參考如下公式：
營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額
預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額
預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額
新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金
在整個(gè)企業(yè)發(fā)展過程中，采取流動(dòng)資金貸款模式，可滿足企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)營的資金需求。因此，除了應(yīng)用本次《辦法》中提出的監(jiān)管計(jì)算公式以外，還應(yīng)該綜合考慮多方面因素，例如借款人目前擁有的應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收票據(jù)等，以此計(jì)算貸款量。結(jié)算應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)時(shí)，雖然其計(jì)算方法與應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款不同，但是其最終目標(biāo)趨向一致。那么如果某個(gè)企業(yè)擁有大量的應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)收票據(jù)，在計(jì)算流動(dòng)資金需求量時(shí)，應(yīng)考慮以上因素。
有關(guān)企業(yè)貸款需求量的判斷，應(yīng)結(jié)合貸款需求人的財(cái)務(wù)出納的具體情況進(jìn)行全面而綜合的考慮。如果財(cái)務(wù)出納方面因素的影響較大，則應(yīng)將其資金的流動(dòng)周期也統(tǒng)計(jì)到營運(yùn)資金的計(jì)算過程中，確保企業(yè)資金需求狀況的精確性。其中，應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)次數(shù)等于其銷售成本，科目平均余額、應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)與應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)應(yīng)分別作為營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的加項(xiàng)、減項(xiàng)予以計(jì)算。
二、變量分析
通過采取以上各種計(jì)算公式可知，影響企業(yè)運(yùn)用資金變量的因素眾多，包括企業(yè)賣出商品獲得的利潤率、銷售收入增長率與企業(yè)資金流動(dòng)周期，下文進(jìn)行逐條分析。
（一）銷售利潤率
企業(yè)對(duì)營運(yùn)資金需求量的算法應(yīng)等于銷售收入除以周期內(nèi)企業(yè)資金流動(dòng)次數(shù)，基本可以理解為企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)預(yù)期的銷售目標(biāo)，在當(dāng)前的營運(yùn)資金穩(wěn)定流動(dòng)前提下，不同周期應(yīng)持有的周轉(zhuǎn)資金量，包括各種稅金、費(fèi)用等。在一些財(cái)務(wù)管理教材中，關(guān)于企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，大多采取類似算法，但是在《辦法》中的測(cè)試公式，以銷售收入乘以凈利潤為測(cè)算公式的話，凈利潤實(shí)際上是資金提供者剔除其中認(rèn)為不應(yīng)考慮的因素。如果慎重核算交易對(duì)象的經(jīng)營周期需求量，需要提出哪些因素呢？《辦法》中并沒有明確此問題。據(jù)科學(xué)調(diào)查，對(duì)銷售利潤率的取值最少有以下幾種標(biāo)準(zhǔn)：
1.注冊(cè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)師成本管理教材中，銷售利潤率等于銷售凈利率，即凈利潤/銷售收入。
2.銷售收入除以月主營業(yè)務(wù)利率，即等于主營業(yè)務(wù)率。
3.銷售凈利潤與毛利率的性質(zhì)完全相同。這種取值方法目前還沒有得到業(yè)界的認(rèn)可和統(tǒng)一；一些專家認(rèn)為，以往將銷售的利潤率稱作毛利潤，實(shí)際上只是口頭表述而已，銷售的利潤率和毛利率應(yīng)該是兩個(gè)指標(biāo)與概念。在銷售利潤率中，已經(jīng)除去了期間費(fèi)用；但是銷售的毛利率中則仍然包含期間費(fèi)用。一般情況下，關(guān)于毛利率的計(jì)算是通過總收入減去成本，將該數(shù)值除以銷售收入即可。還有一種說法，認(rèn)為毛利率就是將銷售收入減去（銷售成本加銷售費(fèi)用加銷售稅金及附加）然后除以銷售收入的取值標(biāo)準(zhǔn)。從以上計(jì)算方法來看，依照不同的標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算資金需求量，其結(jié)果將呈現(xiàn)緊縮的趨勢(shì)。那么，如何才能正確獲得取值標(biāo)準(zhǔn)，本文建議可遵循多元化原則，實(shí)行綜合性的測(cè)評(píng)方法，結(jié)合不同企業(yè)的實(shí)際情況，有針對(duì)性地選擇測(cè)算方法。如果某個(gè)企業(yè)的成本生產(chǎn)是其開支結(jié)構(gòu)的主體，而銷售、管理等費(fèi)用的關(guān)聯(lián)性薄弱，則可取值毛利率；相反，如果其成本所占比例不大，而期間廣告開支、人力資源的付出大量超越一般企業(yè)水平的企業(yè)應(yīng)可以采取第一個(gè)或者第二個(gè)取值標(biāo)準(zhǔn)。
（二）銷售收入年增長率
銷售收入年增長率的不穩(wěn)定決定了銷售年增長率的計(jì)算方法多種多樣：在平穩(wěn)發(fā)展的企業(yè)中，可以取最近3年的增長率平均值。如果企業(yè)擁有足夠的數(shù)據(jù)，能夠證明企業(yè)處于持續(xù)增長狀態(tài)，并且可以保證會(huì)繼續(xù)持續(xù)增長，采取最近一年的增長率即可。如果企業(yè)已經(jīng)具備較為清晰、明確的銷售目標(biāo)，且具有數(shù)據(jù)支撐來體現(xiàn)生產(chǎn)銷售計(jì)劃，能夠拿出銷售合同，則可根據(jù)實(shí)際來調(diào)整貸款的額度。增長率不光是靠貸款前的科學(xué)預(yù)測(cè)，還需在放貸后加緊監(jiān)控措施，以便出現(xiàn)問題及時(shí)采取措施。
（三）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
在企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生重大變化時(shí)，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)基本可以確定在往年財(cái)政數(shù)據(jù)左右。如果企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將要或已經(jīng)發(fā)生重大改變，如企業(yè)信用策略的轉(zhuǎn)變，需要通過延長信用期間提高銷售收入；或者針對(duì)企業(yè)的原材料有明顯漲價(jià)趨勢(shì)，需要在授信期內(nèi)大規(guī)模地實(shí)現(xiàn)原料儲(chǔ)備；或者，當(dāng)企業(yè)通過努力提高了市場(chǎng)地位，那么在其授信期內(nèi)，就可以延長和上游企業(yè)之間結(jié)算的周期。對(duì)于這類企業(yè)來說，如果能夠拿出佐證，如銷售計(jì)劃、采購合同等，就可以較為精準(zhǔn)地確認(rèn)企業(yè)營運(yùn)周期，準(zhǔn)確測(cè)算企業(yè)對(duì)資金的需求。
三、定量取值
據(jù)上述分析可得出，對(duì)營運(yùn)資金量的測(cè)量主要受到以下三大因素的影響：
（一）自有資金
自有資金指借款人本身已有的流動(dòng)資金，目前沒有材料可以明確提供對(duì)自有資金測(cè)算的指導(dǎo)思想，通常采用測(cè)量自由資金定量的方法有如下兩種：
1.將自有資金與營運(yùn)資金等同對(duì)待。但是從當(dāng)前企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理制度來看，將企業(yè)運(yùn)營的所有資金，根據(jù)一定比例可分為短期流動(dòng)資產(chǎn)與長期流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)長期資產(chǎn)資金來源在減去企業(yè)長期負(fù)債后，其中差額便為全部自有資金，根據(jù)此現(xiàn)象，企業(yè)的全部資金扣除企業(yè)的被占用資金，最終獲取的差額就是可流動(dòng)的自有資金。
2.銀監(jiān)會(huì)培訓(xùn)材料中對(duì)于自由資金的計(jì)算公式為未分配利潤與凈利潤與折扣的和減去資本性支出與股利支出與企業(yè)借款的和等于自有資金。對(duì)于此公式，需改進(jìn)的地方筆者認(rèn)為未分配的利潤應(yīng)該參照企業(yè)近期對(duì)外欠債，并且考慮到企業(yè)的凈利潤、折舊、資本性支出、股東利潤分配以及到期借款均應(yīng)考慮在授信期內(nèi)，也就是說在當(dāng)前盈余的前提下，綜合考慮在授信期間的各種經(jīng)營活動(dòng)流動(dòng)資金、投資活動(dòng)資金等，獲取一定的經(jīng)營所需資金量補(bǔ)償。通過采取以上兩個(gè)測(cè)算公式，其結(jié)果很可能出現(xiàn)負(fù)值，而實(shí)際上企業(yè)主體的運(yùn)營處于良好狀態(tài)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)位置，可以占用上游或者下游企業(yè)的資金，其行業(yè)地位呈快速上升趨勢(shì)，對(duì)于這類企業(yè)提出的貸款需求，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此商業(yè)銀行的放款率較高；如果授信的整體風(fēng)險(xiǎn)處于可以控制的范圍內(nèi)，那么在了解企業(yè)歷史財(cái)務(wù)狀況的前提下，可進(jìn)行較為合理的測(cè)算，以便更好滿足借款企業(yè)正常的流動(dòng)資金需求，擴(kuò)大授信業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額。同時(shí)要加強(qiáng)受托支付監(jiān)控力度，防止貸款被個(gè)人挪用。
（二）非現(xiàn)有固定資本貸款
如果不考慮銀行的流動(dòng)資金，那么最終計(jì)算的結(jié)果，也就是貸款銀行能夠?yàn)槠涮峁┑馁J款總額度，將其剔除之后很可能出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算信用額度問題。綜合授信額度（也稱敞口）屬于應(yīng)付票據(jù)范圍內(nèi)，通過研究可知，綜合授信額度的用途為流動(dòng)資金。若企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)算時(shí)，由于銀行承兌匯票的開立，應(yīng)付款項(xiàng)總額為二百萬人民幣，其中，保證金總額為六十萬元，可知，其綜合授信額度數(shù)額為一百四十萬元，該項(xiàng)目應(yīng)計(jì)作減項(xiàng)。
（三）其他渠道提供的營運(yùn)資金
對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程中，通過各種渠道獲得的資金，在《辦法》中并沒有指出具體的范圍，因此不宜被金融企業(yè)所掌握，通常認(rèn)為應(yīng)包括融資租賃、股東借款、吸收投資、發(fā)行股票、財(cái)政撥款以及其他融資等融資渠道，但是也有人認(rèn)為在授信期內(nèi)計(jì)算融資額度非常必要。目前高端客戶的融資途徑較多，從各渠道授信機(jī)會(huì)都很大，但未使用授信額度的幾率也很大，增大了測(cè)定數(shù)據(jù)的難度。因此，必須明確融資的渠道，確保在授信期內(nèi)可以提供相應(yīng)支持，才可納入測(cè)算范圍。
四、流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算應(yīng)用中存在的難點(diǎn)
（一）流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算涵蓋的品種范圍未明確界定
流動(dòng)資金貸款在《辦法》中的解釋是“貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款”，主要強(qiáng)調(diào)貸款的流動(dòng)資金的用途，但沒有明確指出信貸品種。而且《辦法》中高風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品與低風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品沒有進(jìn)行區(qū)別分類。
（二）中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款需求
《辦法》中對(duì)營運(yùn)資金量的測(cè)算是以規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)核算來建立的。由于目前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門制度不健全，核算不規(guī)范，導(dǎo)致使用《辦法》中的公式測(cè)算出的所需運(yùn)營資金量與借款人自有資金量存在較大偏差，造成銀行最終測(cè)算出的可授信用額度沒有實(shí)際參考價(jià)值。主要表現(xiàn)有三點(diǎn)：（1）部分中小企業(yè)的流動(dòng)貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，導(dǎo)致一部分流動(dòng)資金貸款成為企業(yè)長期占用的固定資源，使銀行極不容易回收這部分貸款。（2）新成立的企業(yè)與成長期中的企業(yè)，由于其年增長率的不穩(wěn)定，收付賬款資金周轉(zhuǎn)天數(shù)不明，歷史數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反應(yīng)借款人的實(shí)際，造成銀行測(cè)算流動(dòng)資金貸款額度難度加大。（3）民營企業(yè)以家族形式經(jīng)營。往往這樣的企業(yè)會(huì)通過隱藏銷售收入與利潤來逃避納稅額。同時(shí)企業(yè)利潤被家族個(gè)人所掌控，用以個(gè)人支出或?qū)ν馔顿Y。再以個(gè)人投資的方式反映在應(yīng)付款中，造成測(cè)算結(jié)果不準(zhǔn)確，如果銀行對(duì)流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算嚴(yán)格，又會(huì)加劇中小企業(yè)資金流動(dòng)，企業(yè)融資困難的問題，嚴(yán)重抑制中小企業(yè)的發(fā)展。
（三）集團(tuán)客戶流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算
對(duì)于集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，可以參照《辦法》中的附件《流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考》采用合并財(cái)務(wù)報(bào)表來估算流動(dòng)資金授信額度。但由于合并報(bào)表數(shù)據(jù)一方面不能確定集團(tuán)的全體員工是否都自愿參與授信銀行的授信，也不能確認(rèn)所需授信的企業(yè)不參與合并報(bào)表，如何確定僅對(duì)部門成員企業(yè)授信的集團(tuán)客戶的授信額度變得極為麻煩。另一方面，合并報(bào)表中不能表示出企業(yè)是否存在內(nèi)部抵消交易，特別是母公司與子公司內(nèi)部利潤分配的抵消，母子公司內(nèi)部業(yè)務(wù)的抵消嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)合并報(bào)表的真實(shí)性。
（四）測(cè)算公式中的不確定因素
企業(yè)的預(yù)計(jì)銷售收入增長率、自有資金的運(yùn)用、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)以及現(xiàn)有融資等都具有很大的不確定因素，而《流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考》中提出的測(cè)算公式需要計(jì)算以上因素，雖然可以合理調(diào)整借款人的信貸需求，但是也給審貸人員評(píng)測(cè)企業(yè)貸款需求的真實(shí)性增加難度。
1.企業(yè)在發(fā)展到一定階段時(shí)，必然會(huì)對(duì)外進(jìn)行投資。信貸人員此時(shí)可以通過放大計(jì)劃投資規(guī)模借款人的現(xiàn)有可流動(dòng)資金。最后使銀行放大流動(dòng)資金貸款需求量。而銀行難以判斷企業(yè)的投資計(jì)劃及投資規(guī)模的真實(shí)性。
2.如果企業(yè)在其他銀行也擁有信用額度，信貸人員可以通過操作他行貸款來擴(kuò)大或縮小現(xiàn)有流動(dòng)資金的余額，達(dá)到放大流動(dòng)資金貸款需求量的目的。嚴(yán)重干擾審批人員正確判斷貸款需求的真實(shí)性。
3.對(duì)于季節(jié)性生產(chǎn)所需資金的借款人，通常按照《流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考》中的規(guī)定按每年年序生產(chǎn)時(shí)段與匯款周期合理性作為計(jì)算周期來測(cè)算流動(dòng)資金需求。由于企業(yè)季節(jié)性貸款需求期限短于一般企業(yè)的授信期限。如果按連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段測(cè)算貸款需求并按銀行授信期限發(fā)放貸款，則貸款期限中明顯包括企業(yè)生產(chǎn)時(shí)段的貸款額度，難以掌握企業(yè)非生產(chǎn)階段的貸款額度。
4.企業(yè)內(nèi)部充足閑置未分配利潤，才能發(fā)展為一個(gè)良好的企業(yè)，而一些企業(yè)經(jīng)常先分配利潤，使得流動(dòng)資金不充足。所以優(yōu)質(zhì)企業(yè)往往貸款需求較小，而需求大量貸款的企業(yè)通常是級(jí)差企業(yè)。如果銀行按照企業(yè)實(shí)際需求來評(píng)定企業(yè)貸款信用額度，會(huì)導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款額度會(huì)大大小于極差企業(yè)所獲貸款量。銀行的流動(dòng)資金貸款使級(jí)差企業(yè)獲得，將大額信貸放給極差企業(yè)，不以安全性為首要，這樣完全違背了銀行的信貸原則。同時(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)為了獲得貸款額度而大量分配企業(yè)內(nèi)利潤。
五、對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合理測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求的建議
（一）加強(qiáng)流動(dòng)資金審查，提高對(duì)合理測(cè)算流動(dòng)資金認(rèn)識(shí)
銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到合理測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求，是加強(qiáng)流動(dòng)資金貸款管理的核心，其對(duì)于改變傳統(tǒng)的信貸管理模式、減少錯(cuò)誤性貸款、防止防范騙貸行為都具有重大意義。銀行要加強(qiáng)專業(yè)人員的培訓(xùn)，使銀行審貸人員熟悉流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的方法，抓緊制定落實(shí)措施，提高制度執(zhí)行力。同時(shí)多加關(guān)注基層信貸人員，加強(qiáng)追蹤流動(dòng)資金趨向，提高授信質(zhì)量。
（二）深入了解企業(yè)現(xiàn)狀，確保流動(dòng)資金運(yùn)用在正確的地方
提高銀行審貸員的專業(yè)素質(zhì)，使其可以深入了解企業(yè)運(yùn)作模式、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)所在行業(yè)性質(zhì)，重點(diǎn)考察企業(yè)營運(yùn)與銷售收入狀況，以便更好地進(jìn)行測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金貸款。做好調(diào)研回訪，了解企業(yè)原材料的供應(yīng)與成品的銷售，關(guān)注企業(yè)的收益計(jì)劃增長率與流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)周長是否正常。從而正確判斷其運(yùn)營資金需求量。在考察其資金貸款需求量時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的硬件設(shè)施、軟件設(shè)施、資源配備、技術(shù)專利以及企業(yè)營銷能力等。硬件方面如相應(yīng)的機(jī)械設(shè)備、廠房規(guī)模及生產(chǎn)能力。軟件設(shè)施如專業(yè)技術(shù)人員、銷售人員、施工人員等，企業(yè)是否擁有具有特色的技術(shù)與專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)原材料的儲(chǔ)備，儲(chǔ)備是否完好，還要關(guān)注企業(yè)的銷售手段與市場(chǎng)營銷手段是否正確有效。
（三）對(duì)流動(dòng)資金貸款的合理額度進(jìn)行加強(qiáng)研究
《辦法》的核心重點(diǎn)是流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算。要做好對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資金測(cè)算，需要樹立有效發(fā)展的理念，銀行企業(yè)需要改變單一追求業(yè)務(wù)總量的觀念，轉(zhuǎn)變成為在追求總量的前提下，使規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益有機(jī)結(jié)合。穩(wěn)健推進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，正確有效地支持國家政策，合理運(yùn)用流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算公式，合理把握流動(dòng)資金貸款額度，在源頭上預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行信貸業(yè)務(wù)高質(zhì)量地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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1.儲(chǔ)備資金
。制造類工業(yè)企業(yè)的儲(chǔ)備資金是指所購買的原材料及輔助材料、燃料、包裝物、修理用備件及低值易耗品等物資所占用的資金。由于煤炭行業(yè)屬于資源型企業(yè)，采購對(duì)象和儲(chǔ)備物資主要是圍繞煤炭開采而準(zhǔn)備和儲(chǔ)存的物資，如掘進(jìn)開采支護(hù)器材、爆破器材；采煤設(shè)備及其備品備件和耗材；運(yùn)輸工具備件油料耗材等等。
2.生產(chǎn)資金。
煤炭企業(yè)的生產(chǎn)資金是生產(chǎn)過程中正在占用的資金和待攤費(fèi)用，生產(chǎn)資金可以從銷售收入中得到及時(shí)補(bǔ)償。
3.成品資金。
煤炭企業(yè)的成品資金就是開采出來的產(chǎn)品煤所占用的資金。4.貨幣資金和結(jié)算資金。包括已發(fā)出商品的應(yīng)收款、銀行存款和庫存資金。
二、流動(dòng)資金定額的核定
流動(dòng)資金定額是保證企業(yè)生產(chǎn)正常進(jìn)行所必需的最低限度的流動(dòng)資金限額。正確核定流動(dòng)資金定額，是流動(dòng)資金管理的中心環(huán)節(jié)，是企業(yè)流動(dòng)資金有計(jì)劃使用、對(duì)流動(dòng)資金使用進(jìn)行考核、評(píng)價(jià)和正確組織流動(dòng)資金的重要依據(jù)。流動(dòng)資金定額的核定是一項(xiàng)政策性強(qiáng)，牽涉面廣、內(nèi)容復(fù)雜而細(xì)致的工作，定額既不能過低，也不能過高；既要開源又要節(jié)流；既要保證足夠的生產(chǎn)所需資金，又要盡量降低使用額度。核定時(shí)要以企業(yè)的生產(chǎn)、供應(yīng)、成本、銷售等計(jì)劃為依據(jù)，在測(cè)算平衡的基礎(chǔ)上加以核定。要?jiǎng)澢遒Y金渠道，有特定資金來源的物資以及一切臨時(shí)性、季節(jié)性資金不在定額之列。流動(dòng)資金定額要按照流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)過程中的占用形態(tài)來核定，分別計(jì)算儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金等項(xiàng)目的資金定額。行之有效的核定方法主要有定額日數(shù)法、因素分析法、比例計(jì)算法和余額計(jì)算法等。
1.定額日數(shù)法又叫周期計(jì)算法。
它是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和平均每天占用額度的乘積。
2.因素分析法。
它是以上年度流動(dòng)資金實(shí)際占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計(jì)劃年度的生產(chǎn)任務(wù)和加速周轉(zhuǎn)的要求，通過分析調(diào)整來計(jì)算流動(dòng)資金的一種方法。
3.比例計(jì)算法。
它是根據(jù)有關(guān)因素之間的比例關(guān)系來計(jì)算資金定額的方法。可以采用銷售收入資金率、產(chǎn)值資金率和成本資金率等的比例關(guān)系進(jìn)行測(cè)算。如可以用銷售收入資金率與年度銷售收入的乘積來表示流動(dòng)資金定額。
4.余額計(jì)算法。
這種方法一般只適用于資金占用額比較穩(wěn)定的資金項(xiàng)目定額的核定。它是以上年結(jié)轉(zhuǎn)余額為基礎(chǔ)，根據(jù)計(jì)劃年度發(fā)生額和攤銷額來計(jì)算的。
三、流動(dòng)資金的有償占用
計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，國有工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資金是由財(cái)政部門劃撥的，獲得企業(yè)把計(jì)劃撥款當(dāng)作自有資金而無償占用。企業(yè)占用的流動(dòng)資金越多，說明家底越厚。由于財(cái)政撥款與企業(yè)效益和職工利益無關(guān)，造成了大量流動(dòng)資金的積壓和浪費(fèi)。改革開放以后，國家實(shí)行了流動(dòng)資金的全額信貸，撥改貸使企業(yè)的流動(dòng)資金變無償占用為有償占用，占用量越大，占用時(shí)間越長，付出的利息越多，企業(yè)的成本就越高。流動(dòng)資金的占用直接與企業(yè)利益掛鉤，使企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的占用倍加重視和關(guān)心，千方百計(jì)地加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，經(jīng)常主動(dòng)清倉查庫，盡量減少物資積壓，體現(xiàn)了流動(dòng)資金的管理和占用對(duì)企業(yè)現(xiàn)代化管理的促進(jìn)作用，各個(gè)煤炭企業(yè)的流動(dòng)資金管理日趨先進(jìn)合理的水平。
四、加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的途徑
加快流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度，縮短周轉(zhuǎn)時(shí)間對(duì)促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展有著重要意義。主要途徑有：
1.加速供應(yīng)過程的資金周轉(zhuǎn)。
供應(yīng)過程的儲(chǔ)備資金在企業(yè)全部流動(dòng)資金中占有較大比重。企業(yè)就制定先進(jìn)合理的材料消耗定額，建立限額發(fā)料制度。減少材料的儲(chǔ)備量和消耗量。就近采購、招標(biāo)采購、縮短物流、驗(yàn)收入庫的時(shí)間。加強(qiáng)倉儲(chǔ)管理，定期清產(chǎn)核資處理超儲(chǔ)和積壓物資，減少超儲(chǔ)占用的資金。
2.加速生產(chǎn)過程的資金周轉(zhuǎn)。
采用先進(jìn)的生產(chǎn)組織形式、先進(jìn)的設(shè)備工具、先進(jìn)的技術(shù)工藝，提高生產(chǎn)勞動(dòng)效率。
3.加速銷售過程的資金周轉(zhuǎn)。
要盡快地將開采出來的煤炭產(chǎn)品銷售出去并取得貨款。這就需要加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)和市場(chǎng)調(diào)查。按合同組織生產(chǎn)和銷售，加快回款速度，減少賒銷和應(yīng)收款。不斷提高產(chǎn)量，保證煤炭質(zhì)量，開發(fā)新的市場(chǎng)領(lǐng)域。與穩(wěn)定的用煤大戶簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。選擇最經(jīng)濟(jì)最合理的運(yùn)輸方式，供貨和結(jié)算手續(xù)，及時(shí)收回貨款。
中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1006-1428（2007）03-0075-02
針對(duì)傳統(tǒng)信貸運(yùn)行分析方法存在的上述不足，本文認(rèn)為，要進(jìn)一步完善基層央行信貸運(yùn)行分析體系，應(yīng)重點(diǎn)從定量分析和需求分析著手，研究新的分析手段和方法。鑒于工業(yè)制造業(yè)貸款在總貸款中占有較大比重，本文以浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)為樣本，建立了企業(yè)外部融資需求規(guī)模測(cè)度的一個(gè)理論框架，在此基礎(chǔ)上對(duì)樣本企業(yè)貸款增長的適度性進(jìn)行了量化分析。
一、貸款增長適度性“定量分析”的基本思路
銀行貸款作為一種間接融資，其基本用途是為滿足微觀主體在生產(chǎn)、投資和消費(fèi)過程中產(chǎn)生的融資需求。就此而言，貸款增長是否偏快，應(yīng)主要考慮這種增長是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常合理的融資需求相適應(yīng)。以工業(yè)企業(yè)為例，作為生產(chǎn)性部門，工業(yè)企業(yè)籌資的主要目的應(yīng)是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要；換言之，工業(yè)企業(yè)正常合理的融資需求應(yīng)與企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模基本匹配。如果工業(yè)企業(yè)融資量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其產(chǎn)銷規(guī)模，表明工業(yè)貸款投入不足，企業(yè)正常合理的融資需求難以得到滿足；反之，如果工業(yè)企業(yè)融資量大大超越其產(chǎn)銷規(guī)模，則表明貸款增長與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離，部分企業(yè)貸款可能未進(jìn)入實(shí)質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域或被移用他處。
因此，如果以企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模為參照指標(biāo)，并借助一定的計(jì)量方法，就可以測(cè)算出樣本企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求規(guī)模，再與企業(yè)同期實(shí)際融資量相比較，就可以對(duì)企業(yè)融資規(guī)模的適度性作出“量化”的判斷，進(jìn)而為貸款增勢(shì)判斷提供更為有力的支撐，這是本文的基本切入點(diǎn)。
二、企業(yè)融資需求規(guī)模測(cè)算的基本框架
如前所述，以工業(yè)企業(yè)為例，要對(duì)企業(yè)貸款增長的適度性進(jìn)行定量分析，首先要對(duì)企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求進(jìn)行測(cè)算。具體而言，影響工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性融資需求的因素主要包括三個(gè)方面：（1）投資性資金需求。主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)為擴(kuò)大再生產(chǎn)、更新設(shè)備、擴(kuò)建廠房等形成的資金需求。（2）流動(dòng)資金需求。主要表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)增加原材料庫存、應(yīng)收賬款上升等，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金需求上升。（3）流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)。流動(dòng)負(fù)債的增加，如企業(yè)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等上升，會(huì)相應(yīng)減少企業(yè)外部融資需求，反之亦然。因此，如果用簡化的公式表示，則有：
企業(yè)生產(chǎn)性資金需求=投資性資金需求+流動(dòng)資金需求-流動(dòng)負(fù)債增加額
由于以上計(jì)算結(jié)果為企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的總規(guī)模，要確定企業(yè)的外部融資需求規(guī)模，還應(yīng)剔除企業(yè)內(nèi)部籌資額。事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中企業(yè)內(nèi)部籌資渠道較為復(fù)雜，在報(bào)表中難以全面反映，本文使用了企業(yè)上年留存利潤作為替代指標(biāo)，則有：
企業(yè)外部融資需求=企業(yè)生產(chǎn)性資金需求-上年留存利潤
根據(jù)以上框架，首先選定企業(yè)與產(chǎn)銷變動(dòng)密切相關(guān)的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)作為“指標(biāo)庫”，運(yùn)用一定的計(jì)量分析方法，觀察較長時(shí)期內(nèi)各個(gè)指標(biāo)與企業(yè)產(chǎn)銷變動(dòng)的相關(guān)程度，就可以大致測(cè)算出企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的生產(chǎn)性資金需求，然后剔除內(nèi)部籌資因素（即上年留存利潤），就可以得出一定時(shí)期內(nèi)的外部融資需求規(guī)模，從而為企業(yè)貸款增長的適度性分析提供判斷依據(jù)。這里值得注意的是，企業(yè)產(chǎn)銷變動(dòng)具體反映在多項(xiàng)指標(biāo)當(dāng)中，但也有一些指標(biāo)的變動(dòng)盡管形成資金需求，但卻與企業(yè)產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度不大，比如：某企業(yè)大量投資股票，會(huì)導(dǎo)致“短期投資”增加，但這種資金需求與企業(yè)產(chǎn)銷沒有直接關(guān)系，而是屬于企業(yè)的一種投資或投機(jī)行為。因此，從外部融資需求與產(chǎn)銷相匹配的角度分析，本文在測(cè)算中選擇性地使用了資產(chǎn)負(fù)債表中與產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度較高的部分指標(biāo)。
三、工業(yè)企業(yè)融資需求規(guī)模的測(cè)算過程
1．測(cè)算方法的選擇。
目前，測(cè)算企業(yè)資金需求量的方法主要有趨勢(shì)分析法、銷售收入資金率法以及資金習(xí)性法等。
趨勢(shì)分析法是利用企業(yè)資金需求量的歷史趨勢(shì)來進(jìn)行推算，其應(yīng)用有兩個(gè)前提：一是假定事物發(fā)展變化的趨勢(shì)已掌握，并將持續(xù)到預(yù)測(cè)期；第二是假定相關(guān)財(cái)務(wù)變量雖有變化，但不會(huì)改變總體趨勢(shì)。這種方法較為簡便，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境千變?nèi)f化的情況下，準(zhǔn)確性欠佳。
銷售收入資金率法是假定資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)不同階段的銷售額來確定企業(yè)的資金需求量。其局限性主要是假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本與銷售額的比例關(guān)系相對(duì)固定，但這一假定經(jīng)常不符合普遍存在的事實(shí)，難以動(dòng)態(tài)反映企業(yè)資金需求的變化趨勢(shì)。
資金習(xí)性法則是按企業(yè)資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系，根據(jù)資金數(shù)量與產(chǎn)銷量關(guān)系的規(guī)律測(cè)算資金需要量。將企業(yè)資金分為不變資金和變動(dòng)資金，其中不變資金是企業(yè)維持正常運(yùn)作和經(jīng)營管理所產(chǎn)生的基本的資金需求，變動(dòng)資金則是隨著企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大而新增的資金需求，其數(shù)學(xué)模型為線性關(guān)系，即y=a+bx，其中Y為資金需求量、a為不變資金、b為變動(dòng)資金、x為銷售收入，運(yùn)用回歸模型，利用歷史資料即可確定a、b參數(shù)。該方法既對(duì)企業(yè)資金各項(xiàng)目之間的歷史變化關(guān)系進(jìn)行了量化，又可以利用模型同時(shí)考慮不變資金和可變資金兩個(gè)方面，實(shí)用性較好，它也是目前運(yùn)用較為普遍的資金需求測(cè)算方法。本文采用的即資金習(xí)性法。
2．工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的測(cè)算。
（1）樣本數(shù)據(jù)的采集。由于測(cè)算的質(zhì)量和效果在很大程度上取決于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的歷史延續(xù)性、真實(shí)性和及時(shí)性，因此對(duì)數(shù)據(jù)的收集要求較高。本文采用了中國人民銀行工業(yè)景氣監(jiān)測(cè)浙江省500戶監(jiān)測(cè)企業(yè)數(shù)據(jù)作為樣本，在時(shí)間序列數(shù)據(jù)的質(zhì)量和跨度等方面都有較好的保證。
（2）測(cè)算指標(biāo)的選擇。如前所述，從企業(yè)融資需求與產(chǎn)銷規(guī)模相匹配的角度出發(fā)，并綜合考慮工業(yè)景氣監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的可得性以及連續(xù)性，除“銷售收入”作為模型估計(jì)的參照指標(biāo)外，本文選擇了以下9項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行模型測(cè)算：①影響流動(dòng)資金需求的指標(biāo)。選擇了流動(dòng)資產(chǎn)科目下的“貨幣資金”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“預(yù)付賬款”等四項(xiàng)指標(biāo)。②影響投資性資金需求的指標(biāo)。選擇了固定資產(chǎn)科目下的“在建工程”指標(biāo)。③流動(dòng)負(fù)債類指標(biāo)，選擇了“應(yīng)付費(fèi)用”、“應(yīng)付賬款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“預(yù)收賬款”等四項(xiàng)指標(biāo)。這些指標(biāo)均與企業(yè)產(chǎn)銷密切相關(guān)。
（3）模型的估計(jì)及參數(shù)計(jì)算。
本文使用了1996―2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)的月度數(shù)據(jù)，并將上述指標(biāo)值分別與企業(yè)產(chǎn)品銷售收入進(jìn)行模型估計(jì)（具體過程略），具體參數(shù)見表一。
表一：企業(yè)生產(chǎn)資金需求量回歸直線方程（Y=a+bx）模型參數(shù)表
由此得出企業(yè)生產(chǎn)性資金需求量的測(cè)算方程為：
Y=a+bx=231．0596+0．136598×x，其中x為企業(yè)當(dāng)年銷售收入。
（4）企業(yè)外部融資需求規(guī)模的測(cè)算結(jié)果。
利用上述模型參數(shù)的估計(jì)結(jié)果，本文對(duì)2001―2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)外部融資需求規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算，具體結(jié)果見表二。
表二：2001-2006年500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)外部融資需求測(cè)算表
四、結(jié)論
通過以上分析，可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
1．本文測(cè)算的企業(yè)外部融資需求與產(chǎn)銷變動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)。從表二數(shù)據(jù)看，隨著產(chǎn)品銷售收入的逐年遞增，樣本企業(yè)外部融資需求規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，表明兩者的相關(guān)性較強(qiáng)。
2．以2003年為拐點(diǎn)，樣本企業(yè)實(shí)際銀行借款與外部融資需求測(cè)算值的差額逐年擴(kuò)大。2001、2002年，樣本企業(yè)銀行借款反而要低于外部融資需求規(guī)模。由此也可看出，2001、2002年樣本企業(yè)貸款供給相對(duì)不足，而2003年貸款增長盡管同樣存在偏快現(xiàn)象，但企業(yè)貸款規(guī)模與融資需求規(guī)模測(cè)算值卻是最為接近的一個(gè)年度。
一、管理好企業(yè)貸款的必要性
1.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于降低公司資金使用成本,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)快速發(fā)展提供資金支持。企業(yè)貸款的使用是有資金成本,貸款的資金成本除與國家利率水平有關(guān)外,還受企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)與銀行的議價(jià)能力等因素的影響。加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,提高貸款管理水平,就是在企業(yè)經(jīng)營業(yè)績既定的前提下,最大限度地提高企業(yè)對(duì)銀行信貸產(chǎn)品的議價(jià)能力,從而有效地降低企業(yè)資金的使用成本。企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng),貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率或適當(dāng)比例的下浮,議價(jià)能力較弱,貸款利率可能在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上實(shí)行上浮。上浮與下浮之間的成本,對(duì)依靠貸款融資的企業(yè)來說,影響非常大
2.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于維護(hù)企業(yè)的信用,提升企業(yè)的社會(huì)形象和美譽(yù)度。企業(yè)信用是企業(yè)發(fā)展最寶貴的無形資產(chǎn),信用好的企業(yè)社會(huì)形象好、口碑好,容易得到資金供應(yīng)者的信賴。貸款是銀行對(duì)企業(yè)授予的信用,是銀行對(duì)企業(yè)信用資質(zhì)和履約能力的高度認(rèn)可,加強(qiáng)貸款管理,做到及時(shí)足額地償還銀行貸款,可以有效地維護(hù)企業(yè)在銀行和社會(huì)上的信用,提升企業(yè)的誠信度和美譽(yù)度。
二、如何管理好企業(yè)的貸款
1.了解國家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,重點(diǎn)關(guān)注央行貨幣政策和貸款利率的變化,加強(qiáng)對(duì)國家金融監(jiān)管部門有關(guān)貸款管理政策和規(guī)定的學(xué)習(xí)掌握,為做好貸款管理提供政策支持。國家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,特別是貨幣政策和貸款利率的變動(dòng),將直接影響社會(huì)資金的供求關(guān)系,進(jìn)而對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生不同的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨于上升勢(shì)頭時(shí),經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善,企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模謀求更大發(fā)展,國家會(huì)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求,適當(dāng)加大貨幣資金的有效供給,實(shí)施適度寬松的貨幣政策,穩(wěn)定現(xiàn)有的利率水平,企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)需求,加大對(duì)貸款資金的融通。當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,出現(xiàn)過熱苗頭,通脹預(yù)期出現(xiàn)的時(shí)候,國家就會(huì)實(shí)施適度從緊的貨幣政策,適當(dāng)收縮市場(chǎng)流動(dòng)性,甚至不排除加息的可能性,企業(yè)的融資環(huán)境趨緊,融資難度加大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境反方向變動(dòng)時(shí),對(duì)企業(yè)的影響正好相反。企業(yè)必須根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判讀,來做出科學(xué)的融資決策。貸款管理政策的變化對(duì)企業(yè)的融資也會(huì)產(chǎn)生影響。
2.加強(qiáng)對(duì)銀行信貸政策和貸款管理過程的研究,提高與銀行的溝通協(xié)調(diào)能力,做到知己知彼。銀行的信貸政策和貸款管理流程具體規(guī)定了企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)點(diǎn)和評(píng)價(jià)依據(jù),研究銀行的信貸政策和貸款管理流程,有利于企業(yè)根據(jù)銀行的標(biāo)準(zhǔn)要求對(duì)企業(yè)自身進(jìn)行適度調(diào)整,是企業(yè)在需要銀行信用時(shí),能滿足銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)和要求,貸到需要的信貸資金。
3.建立貸款管理部門,合理設(shè)置管理崗位,明確職能劃分。集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)設(shè)置獨(dú)立的融資管理部門和相應(yīng)的工作崗位,明確職責(zé)劃分,加強(qiáng)貸款管理,中小企業(yè)可以不設(shè)管理部門,但必須明確管理崗位和工作職責(zé),實(shí)現(xiàn)專人管理。
4.根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況,合理預(yù)測(cè)企業(yè)資金需求。加強(qiáng)貸款管理的前提是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際需求出發(fā),科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求,只有做到科學(xué)借貸、適度負(fù)債才能做好貸款的日常管理。不同的銀行在授信之前都會(huì)對(duì)企業(yè)需要的資金進(jìn)行預(yù)測(cè),不同的銀行預(yù)測(cè)方法不同。
銀監(jiān)會(huì)在制定《流動(dòng)資金貸款管理辦法》時(shí),進(jìn)一步明確了企業(yè)流動(dòng)資金需求的測(cè)算方法,可以借鑒其計(jì)算方法,結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況測(cè)算資金需求。流動(dòng)資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額(即流動(dòng)資金缺口)確定。影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨(原材料、半成品、產(chǎn)成品)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款,還會(huì)受到借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等重要因素的影響。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè),按以下方法測(cè)算其流動(dòng)資金貸款需求量:
(1)估算借款人營運(yùn)資金量。借款人營運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化,合理估算借款人營運(yùn)資金量。在實(shí)際測(cè)算中,借款人營運(yùn)資金需求可參考如下公式:
營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率)/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中:營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))
周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)
(2)估算新增流動(dòng)資金貸款額度。將估算出的借款人營運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他融資,即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。
新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金
5.完善貸款辦理授權(quán)和審批流程,實(shí)現(xiàn)貸款管理科學(xué)化。科學(xué)的貸款管理必須有合理的授權(quán)并經(jīng)過有權(quán)部門的審批,這也是企業(yè)內(nèi)部控制的應(yīng)有之義。完善的貸款授權(quán)流程包括三個(gè)層級(jí),第一個(gè)層級(jí)股東會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行授權(quán),第二個(gè)董事會(huì)對(duì)法人代表進(jìn)行授權(quán),第三個(gè)層級(jí)是法人代表對(duì)授權(quán)人進(jìn)行授權(quán)。董事會(huì)、法人代表和授權(quán)人在各自的授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行決策,最終由法人代表授權(quán)的人來代表公司對(duì)外簽訂借款合同和擔(dān)保合同。和授權(quán)相對(duì)應(yīng),辦理貸款的相關(guān)部門和人員辦理銀行貸款簽訂借款合同和擔(dān)保合同時(shí),必須走一個(gè)審批流程。審批流程需要融資部門主管簽字審批,上報(bào)公司財(cái)務(wù)主管審批,最后由被授權(quán)的人代表公司簽訂借款及擔(dān)保合同。這樣經(jīng)過一個(gè)完整的授權(quán)和審批流程,貸款管理也就符合了企業(yè)內(nèi)部控制和公司法的相關(guān)規(guī)定,貸款辦理進(jìn)一步規(guī)范。
6.建立貸款管理臺(tái)帳,實(shí)施貸款日常管控。建立貸款管理臺(tái)帳,是貸款管理的基礎(chǔ)性工作,融資業(yè)務(wù)承辦人員根據(jù)借款行、借款金額、貸款利率、借款期限、擔(dān)保單位、資金類型等要素建立起完整的貸款管理臺(tái)帳,并根據(jù)企業(yè)貸款到期辦理續(xù)貸和新增貸款情況及時(shí)更新臺(tái)帳。與貸款管理臺(tái)帳相對(duì)應(yīng)的還需要建立授信管理臺(tái)帳和對(duì)外擔(dān)保臺(tái)帳。授信臺(tái)帳用來記錄各銀行機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的總體授信和用信情況,擔(dān)保臺(tái)帳用來記錄企業(yè)對(duì)外擔(dān)保情況,并據(jù)此定期跟蹤被擔(dān)保單位生產(chǎn)經(jīng)營情況,確保擔(dān)保安全,避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
7.根據(jù)資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)控制貸款規(guī)模,做到適度負(fù)債。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)也對(duì)企業(yè)貸款的融資規(guī)模形成制約,貸款融資額度必須和企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)相適應(yīng),做到適度負(fù)債,以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)主要包括流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn),其在資產(chǎn)總額中的占比不同,對(duì)貸款額度和期限形成一定的制約。通常情況下,如果流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比較大,根據(jù)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn),企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度一般是較快,此時(shí)企業(yè)可以較多地通過增加流動(dòng)負(fù)債來籌集資金,其原理不外乎流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng),流動(dòng)資產(chǎn)較多,企業(yè)的流動(dòng)比率會(huì)較高,償債能力有保障,也很容易地籌集到債務(wù)資金。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重偏高,其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是較慢,就要求有較多的權(quán)益性資金等長期資金做后盾。不同的資本結(jié)構(gòu),就決定了不同的負(fù)債和權(quán)益比重,負(fù)債與權(quán)益的不同配比也是制約貸款融資的重要因素。
8.與法律部門合作,防范籌資過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂借款合同和擔(dān)保合同的過程中,法律風(fēng)險(xiǎn)的防范必不可少。這就要求融資管理部門與企業(yè)法律事務(wù)部門相互配合共同防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在具體工作中,融資業(yè)務(wù)人員需要把簽訂貸款的金額、期限和利率等相關(guān)情況詳細(xì)介紹給法律部門,法律部門在了解基本情況的前提下,針對(duì)合同條款,從法律的角度進(jìn)行審核,對(duì)違反合同法和擔(dān)保法,損害企業(yè)利益的條款提出修改意見,融資管理部門在根據(jù)出具的法律意見與借款行進(jìn)行協(xié)調(diào),對(duì)相應(yīng)的合同條款進(jìn)行修改和完善。通過與法律部門的合作,把企業(yè)在借款和擔(dān)保過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低程度。
9.加強(qiáng)擔(dān)保管理,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保管理是和企業(yè)貸款管理直接聯(lián)系在一起,企業(yè)在管理企業(yè)貸款的過程中必然涉及到擔(dān)保管理問題。企業(yè)辦理貸款需要外單位提供擔(dān)保,如何需求合適的第三方單位是制約企業(yè)貸款辦理的關(guān)鍵因素。許多單位融資難正是因?yàn)槠髽I(yè)自身沒有適合的抵押資產(chǎn),又找不到適合的第三方提供擔(dān)保,導(dǎo)致企業(yè)得不到銀行貸款的支持,影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。加強(qiáng)擔(dān)保管理,尋找合適的擔(dān)保單位就成了辦理貸款管理的重點(diǎn)所在。
10.注重信用管理,維護(hù)企業(yè)良好的外部形象。企業(yè)貸款管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)信用和社會(huì)誠信度的管理,加強(qiáng)貸款管理必須時(shí)時(shí)處處維護(hù)企業(yè)的社會(huì)形象,注重對(duì)企業(yè)信用的管理。具體到貸款辦理過程中需要注意兩點(diǎn):一是貸款要做到到期及時(shí)歸還,足額按時(shí)支付借款利息,不能出現(xiàn)貸款逾期的現(xiàn)象,否則,就會(huì)列入銀行放貸的黑名單中,降低企業(yè)的信用等級(jí),再想獲得銀行貸款的支持就更加困難;二是在于銀行打交道的過程中,要時(shí)刻把維護(hù)企業(yè)的良好形象放在第一位,做到行為規(guī)范,守時(shí)守信,真正起到對(duì)外公關(guān)宣傳的窗口示范效應(yīng)。
11.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理,做實(shí)企業(yè)內(nèi)功,用良好的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展能力,爭取與銀行談判的主動(dòng)權(quán)和銀行的大力支持。企業(yè)獲得銀行信貸資金支持說到底還是取決于企業(yè)自身的實(shí)力,企業(yè)經(jīng)營業(yè)績好實(shí)力強(qiáng),其還本付息的能力就搶,就越能得到銀行資金的支持。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,資金總是流向回報(bào)率和效率最高的地方,這也是資本的本性決定。企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理,做實(shí)內(nèi)功,扎扎實(shí)實(shí)地發(fā)展自己,才是企業(yè)的根本出路,也只有企業(yè)發(fā)展了,才能爭取到與銀行談判的主動(dòng)權(quán),獲得貸款期限和利率方面的優(yōu)惠條件,獲得更多的信貸資金支持。
1 方案設(shè)計(jì)主要技術(shù)指標(biāo)
臺(tái)吉?dú)馓锓桨腹苍O(shè)計(jì)了2套開發(fā)方案，在技術(shù)優(yōu)選論證的基礎(chǔ)上，最終推薦方案二。本次經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用“總量法”整體評(píng)價(jià)，方案二設(shè)計(jì)總井?dāng)?shù)26口，利用老井2口，新鉆井24口，新鉆井總進(jìn)尺17400×104m，建產(chǎn)能1×108m3（見表1）。
2 評(píng)價(jià)依據(jù)和方法
經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以臺(tái)吉?dú)馓锿扑]方案為基礎(chǔ)，結(jié)合氣田實(shí)際情況，采用“整體評(píng)價(jià)法”對(duì)方案進(jìn)行了評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)方法及指標(biāo)測(cè)算符合相關(guān)部門頒布的若干規(guī)定。
3 投資估算
氣田開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、流動(dòng)資金、建設(shè)期利息。建設(shè)投資是指項(xiàng)目從建設(shè)到投入運(yùn)行前所需要花費(fèi)的全部資本性支出，按工程內(nèi)容可劃分為開發(fā)井工程投資和地面工程投資兩部分。
3.1 開發(fā)井工程投資
依據(jù)臺(tái)吉?dú)馓锿扑]方案，結(jié)合氣田2012年實(shí)際鉆井成本，新鉆井投資為5916萬元。
3.2 地面工程投資
參與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的地面工程投資為7200萬元。
3.3 已發(fā)生投資及老井修復(fù)費(fèi)用
臺(tái)吉?dú)馓镩_發(fā)方案利用老井2口，由于年代久遠(yuǎn)固定資產(chǎn)按沉沒處理；老井修復(fù)利用費(fèi)用100萬元。
3.4 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅
根據(jù)國家相關(guān)部門規(guī)定，臺(tái)吉?dú)馓镩_發(fā)投資方向調(diào)節(jié)稅為0%。
3.5 流動(dòng)資金
經(jīng)測(cè)算，流動(dòng)資金為443萬元。
3.6 建設(shè)期利息
經(jīng)測(cè)算，建設(shè)期利息為178萬元。
3.7 投資估算結(jié)果
臺(tái)吉?dú)馓锿扑]方案評(píng)價(jià)預(yù)計(jì)總投資
13837萬元。其中：建設(shè)投資13216萬元，建設(shè)期利息178萬元，鋪底流動(dòng)資金133萬元（見表2）。
4 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
4.1 建設(shè)期及評(píng)價(jià)期
建設(shè)期為1年，邊建設(shè)邊生產(chǎn)，純生產(chǎn)期為19年，評(píng)價(jià)期為20年。
4.2 成本費(fèi)用估算
該氣田操作成本取值依據(jù)氣田實(shí)際及今后發(fā)展趨勢(shì)，采用相關(guān)因素法進(jìn)行了預(yù)測(cè)，評(píng)價(jià)期內(nèi)平均操作成本248.40元/千方。
4.3 銷售收入、稅金及附加
根據(jù)天然氣商品量和銷售價(jià)格估算銷售收入。稅金包括增值稅、城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)、教育費(fèi)附加、資源稅。
4.4 利潤及分配
經(jīng)測(cè)算，該項(xiàng)目稅后利潤9207萬元。
4.5 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果
對(duì)提供的推薦開發(fā)方案進(jìn)行了評(píng)價(jià)，方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.22%，投資回收期5.5年，具有一定的盈利和清償能力。
5 敏感性分析
評(píng)價(jià)方案所采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（如投資、成本費(fèi)用、產(chǎn)品銷售價(jià)格、建設(shè)工期等），大部分來自預(yù)測(cè)和估算，因而帶有一定程度的不確定性，給項(xiàng)目決策帶來了風(fēng)險(xiǎn)。為了對(duì)項(xiàng)目投資決策提供更可靠和全面的依據(jù)，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中除了要計(jì)算和分析基本方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)外，還需進(jìn)行不確定性分析，以預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，從而確定項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性。
財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的不確定性分析一般包括盈虧平衡分析和敏感性分析。
5.1 盈虧平衡分析
盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)（BEP）分析項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)通常根據(jù)生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量表示。
5.2 敏感性分析
敏感性分析是通過分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要不確定因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)（內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期、借款償還期等）的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。主要影響因素指價(jià)格、產(chǎn)量、經(jīng)營成本、投資等，本次進(jìn)行了銷售價(jià)格、成本、投資、產(chǎn)量對(duì)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期影響的敏感性分析。
由敏感性計(jì)算、分析結(jié)果可以看出，依次是價(jià)格、產(chǎn)量、投資、成本對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期的影響最敏感（見表3）。
表3臺(tái)吉?dú)馓锩舾行苑治霰恚▋?nèi)部收益率）
6 結(jié)論
籌資活動(dòng)是公司根據(jù)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營的需要,在自有資金不能滿足和保證公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)及項(xiàng)目投資等特定用途時(shí),從公司內(nèi)、外部獲取資金以實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)。籌資必須充分考慮公司實(shí)際情況,制定和掌握好籌資策略和方法,確保融資成本和風(fēng)險(xiǎn)最低,資金運(yùn)用效益最佳。下面僅就債權(quán)籌資方式作以論述。
1、理智的籌資決策。我公司是國有大型企業(yè),籌資業(yè)務(wù)最高決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),每筆融資業(yè)務(wù)規(guī)模及運(yùn)用必須經(jīng)董事會(huì)授權(quán),控制了決策風(fēng)險(xiǎn)。
2、綜合的效益測(cè)算。新增資運(yùn)用效益測(cè)算和對(duì)原有資金占用項(xiàng)目影響雙關(guān)測(cè)評(píng),以評(píng)定籌資規(guī)模和投放方式。煉治行業(yè)庫存準(zhǔn)備資金和材料預(yù)付款以及存貨占用資金合理度因原料和成品市場(chǎng)因素很難介定,但我公司通過安全生產(chǎn)儲(chǔ)備、效益儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備測(cè)算,來確定合理的資金占用量和借款額以及恰當(dāng)?shù)慕枞霑r(shí)機(jī)。
3、安全的資金鏈和還款預(yù)案。我公司從流動(dòng)資金占用或項(xiàng)目建設(shè)投入相對(duì)講屬資金密集形企業(yè),資金占用和需求量很大,幾乎每月都有到期借貸資金,如何保證資金鏈安全呢?首先,確保專項(xiàng)籌資專款專用,嚴(yán)格區(qū)分固定資產(chǎn)借貸和流動(dòng)資金借貸的使用,避免短貸長投造成資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次,根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和項(xiàng)目預(yù)算制定全年借款和還款計(jì)劃,按月分解和落實(shí)。項(xiàng)目建設(shè)必須采用固貸,固貸不到位不開工,到位不挪用;每月初根據(jù)供、產(chǎn)、銷計(jì)劃編制月份資金調(diào)度計(jì)劃,月底編制本月資金來源運(yùn)用表,評(píng)定資金運(yùn)用效率。有預(yù)有立、遠(yuǎn)近結(jié)合,既維護(hù)了企業(yè)商業(yè)信譽(yù),又保證了公司資金動(dòng)作安全性和效益性。
4、科學(xué)的籌資策略。籌資策略本著全局性、必要性、效益性和長期性目標(biāo),作好籌資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、籌資時(shí)機(jī)、籌資規(guī)模和籌資組合等工作。必須全面地衡量收益情況和償還能力,做到量力而行,避免風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部融資本著風(fēng)險(xiǎn)小、期限短,外部融資本著以四大銀行為主、小規(guī)模商業(yè)銀行為輔的策略。同時(shí),嚴(yán)格控制相關(guān)指標(biāo):
1)嚴(yán)格控制產(chǎn)權(quán)比例和負(fù)責(zé)比率。股權(quán)籌資前提確保國有控股,股權(quán)明確;負(fù)債籌資確保投資項(xiàng)目或投資經(jīng)營活動(dòng)的回報(bào)絕對(duì)大于資金成本。產(chǎn)權(quán)、負(fù)責(zé)比率基于控制力下的最佳效益的臨點(diǎn)。
2)充分論證各種擔(dān)保方式。特別是基本生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)用于債務(wù)抵押的安全性,抵押方式的成本和限制條款,質(zhì)押方式物權(quán)監(jiān)管對(duì)公司正常運(yùn)營的影響;評(píng)價(jià)互相擔(dān)保人的資信和持續(xù)經(jīng)營能力來控制或有損失。
3)籌資適度,合理安排籌資時(shí)間和金額,避免因資金閑置浪費(fèi)增加資金成本,也要防止資金滯后錯(cuò)過資金投放時(shí)機(jī)。
4)采用多種籌資方式及籌資組合,分散籌資風(fēng)險(xiǎn);長短期籌資確定合理比例。
5)在充分利用商業(yè)信用籌資時(shí),保證合理占用期限,避免信用危機(jī)。
5、嚴(yán)格控制二級(jí)公司對(duì)外融資。二級(jí)公司向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款及內(nèi)部集資,其擔(dān)保采取抵押或與外單位間相互擔(dān)保,一次貸款在一定規(guī)模以上的或年利率超過同期銀行利率一定比率以上的,須報(bào)集團(tuán)公司審批。貸款擔(dān)保是公司的潛在負(fù)債,給公司經(jīng)營帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。原則上各二級(jí)單位不準(zhǔn)為外系統(tǒng)單位(含合資、合作企業(yè))或個(gè)人擔(dān)保貸款。子公司之間的貸款擔(dān)保,也須報(bào)請(qǐng)集團(tuán)公司批準(zhǔn),確保上下利益一致,行動(dòng)統(tǒng)一。
籌資管理并不是獨(dú)立的,而是公司經(jīng)營管理的不可缺失的重要環(huán)節(jié),籌資給公司帶來經(jīng)營資本,也帶來一定的風(fēng)險(xiǎn),籌資管理作為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資金成本最低,風(fēng)險(xiǎn)最小,資金充實(shí)及時(shí)而又避免閑置或滯后。
二、投資管理實(shí)論
廣義的投資活動(dòng)除債券投資、股權(quán)投資、其他投資外,還包括流動(dòng)資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資。我公司將投資管理分為內(nèi)部投資管理和對(duì)外投資管理。
1、內(nèi)部投資管理。內(nèi)部投資管理可分為流動(dòng)資產(chǎn)投資管理和固定資產(chǎn)投資管理。
在流動(dòng)資產(chǎn)投資管理中,我公司根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和經(jīng)營計(jì)劃,按季、月分解,安排流動(dòng)資金投放數(shù)量和時(shí)間。存貨投資本著保證生產(chǎn)的安全儲(chǔ)備、根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的效益儲(chǔ)備,根據(jù)對(duì)客戶信用評(píng)價(jià)和適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭的應(yīng)收款投資。
固定資產(chǎn)投資管理,首先確定公司中、長期規(guī)劃,慎重評(píng)價(jià)新建、改、擴(kuò)建項(xiàng)目,安評(píng)、環(huán)評(píng)、政策評(píng)價(jià)、市場(chǎng)份額等,重大項(xiàng)目征得股東會(huì)通過。對(duì)已確定項(xiàng)目,根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃,采取招標(biāo)方式,以最小的資金投入,保質(zhì)保量,確保項(xiàng)目及時(shí)投產(chǎn)。其次,在立項(xiàng)前充分論證項(xiàng)目投入資金保證,投產(chǎn)后配套工程和追加流動(dòng)資金保證,投產(chǎn)后對(duì)原有項(xiàng)目影響,投產(chǎn)后全公司物料平衡,公司中長期發(fā)展,上下游產(chǎn)品鏈,增容開口,綜合效益測(cè)算等。
2、對(duì)外投資管理。
1)決策保證。我公司對(duì)外投資管理最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),對(duì)外投資經(jīng)相關(guān)部門會(huì)專家組論證后,提交公司董事會(huì),必須取得全體董事一致通過才可實(shí)施,對(duì)部分董事提出異議的必須重新論證或解決后再形成決議。
2)投資原則:風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、變現(xiàn)快、符合主體戰(zhàn)略。具體如下:
①投資增值程度:實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值是分析投資方案最重要的尺度。
②投資保本能力:必須遵循投資后原有價(jià)值不下跌的原則。
③投資風(fēng)險(xiǎn)性:投資有風(fēng)險(xiǎn),事先必須考慮政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。
④納稅優(yōu)惠方針,在投資時(shí)應(yīng)充分考慮到盡量享受納稅的優(yōu)惠條件。
⑤全面、科學(xué)、準(zhǔn)確預(yù)算投資的預(yù)期成本。
⑥正確估計(jì)公司的籌資能力,嚴(yán)格控制投資額度。
⑦投資是否符合公司的發(fā)展方向及經(jīng)營思想。
⑧充分考慮實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營控制能力,對(duì)投資項(xiàng)目管得住,控制有力。
3)加強(qiáng)控股公司管理。集團(tuán)公司對(duì)二級(jí)控股公司日常監(jiān)管理方式主要體現(xiàn)在制度管理,通過下發(fā)各項(xiàng)管理制度定性、定量指標(biāo)管理;人員組織管理,依法履行出資人管理職責(zé),明確公司負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé);加強(qiáng)統(tǒng)一核算制度,核算辦法,核算原則;加強(qiáng)資金結(jié)算監(jiān)管,保證結(jié)算安全和效益性;加強(qiáng)資產(chǎn)、存貨管理,實(shí)行采購定額招標(biāo)制度,轉(zhuǎn)發(fā)存收、發(fā)、存制度;加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息報(bào)告管理;加強(qiáng)事中、事后檢查、監(jiān)督。
此外,二級(jí)單位對(duì)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),設(shè)立聯(lián)營企業(yè)等,必須事先進(jìn)行可行性研究,對(duì)可行性報(bào)告、立項(xiàng)、審批、注資額、注資方式都要慎重研究,并注意上述原則,經(jīng)集團(tuán)公司董事會(huì)通過后,報(bào)有關(guān)部門審查。
二級(jí)單位在用專有技術(shù)、商譽(yù)、實(shí)物等對(duì)外投資,要確保主業(yè)安全,其計(jì)價(jià)必須經(jīng)集團(tuán)公司有關(guān)部門核定,報(bào)董事會(huì)通過。對(duì)連續(xù)三年虧損或虧損嚴(yán)重,沒有發(fā)展前途的投資項(xiàng)目,及時(shí)退出股份或采取其它補(bǔ)救措施。
1、理智的籌資決策。我公司是國有大型企業(yè),籌資業(yè)務(wù)最高決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),每筆融資業(yè)務(wù)規(guī)模及運(yùn)用必須經(jīng)董事會(huì)授權(quán),控制了決策風(fēng)險(xiǎn)。
2、綜合的效益測(cè)算。新增資運(yùn)用效益測(cè)算和對(duì)原有資金占用項(xiàng)目影響雙關(guān)測(cè)評(píng),以評(píng)定籌資規(guī)模和投放方式。煉治行業(yè)庫存準(zhǔn)備資金和材料預(yù)付款以及存貨占用資金合理度因原料和成品市場(chǎng)因素很難介定,但我公司通過安全生產(chǎn)儲(chǔ)備、效益儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備測(cè)算,來確定合理的資金占用量和借款額以及恰當(dāng)?shù)慕枞霑r(shí)機(jī)。
3、安全的資金鏈和還款預(yù)案。我公司從流動(dòng)資金占用或項(xiàng)目建設(shè)投入相對(duì)講屬資金密集形企業(yè),資金占用和需求量很大,幾乎每月都有到期借貸資金,如何保證資金鏈安全呢?首先,確保專項(xiàng)籌資專款專用,嚴(yán)格區(qū)分固定資產(chǎn)借貸和流動(dòng)資金借貸的使用,避免短貸長投造成資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次,根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和項(xiàng)目預(yù)算制定全年借款和還款計(jì)劃,按月分解和落實(shí)。項(xiàng)目建設(shè)必須采用固貸,固貸不到位不開工,到位不挪用;每月初根據(jù)供、產(chǎn)、銷計(jì)劃編制月份資金調(diào)度計(jì)劃,月底編制本月資金來源運(yùn)用表,評(píng)定資金運(yùn)用效率。有預(yù)有立、遠(yuǎn)近結(jié)合,既維護(hù)了企業(yè)商業(yè)信譽(yù),又保證了公司資金動(dòng)作安全性和效益性。
4、科學(xué)的籌資策略。籌資策略本著全局性、必要性、效益性和長期性目標(biāo),作好籌資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、籌資時(shí)機(jī)、籌資規(guī)模和籌資組合等工作。必須全面地衡量收益情況和償還能力,做到量力而行,避免風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部融資本著風(fēng)險(xiǎn)小、期限短,外部融資本著以四大銀行為主、小規(guī)模商業(yè)銀行為輔的策略。同時(shí),嚴(yán)格控制相關(guān)指標(biāo):
1)嚴(yán)格控制產(chǎn)權(quán)比例和負(fù)責(zé)比率。股權(quán)籌資前提確保國有控股,股權(quán)明確;負(fù)債籌資確保投資項(xiàng)目或投資經(jīng)營活動(dòng)的回報(bào)絕對(duì)大于資金成本。產(chǎn)權(quán)、負(fù)責(zé)比率基于控制力下的最佳效益的臨點(diǎn)。
2)充分論證各種擔(dān)保方式。特別是基本生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)用于債務(wù)抵押的安全性,抵押方式的成本和限制條款,質(zhì)押方式物權(quán)監(jiān)管對(duì)公司正常運(yùn)營的影響;評(píng)價(jià)互相擔(dān)保人的資信和持續(xù)經(jīng)營能力來控制或有損失。
3)籌資適度,合理安排籌資時(shí)間和金額,避免因資金閑置浪費(fèi)增加資金成本,也要防止資金滯后錯(cuò)過資金投放時(shí)機(jī)。
4)采用多種籌資方式及籌資組合,分散籌資風(fēng)險(xiǎn);長短期籌資確定合理比例。
5)在充分利用商業(yè)信用籌資時(shí),保證合理占用期限,避免信用危機(jī)。
5、嚴(yán)格控制二級(jí)公司對(duì)外融資。二級(jí)公司向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款及內(nèi)部集資,其擔(dān)保采取抵押或與外單位間相互擔(dān)保,一次貸款在一定規(guī)模以上的或年利率超過同期銀行利率一定比率以上的,須報(bào)集團(tuán)公司審批。貸款擔(dān)保是公司的潛在負(fù)債,給公司經(jīng)營帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。原則上各二級(jí)單位不準(zhǔn)為外系統(tǒng)單位(含合資、合作企業(yè))或個(gè)人擔(dān)保貸款。子公司之間的貸款擔(dān)保,也須報(bào)請(qǐng)集團(tuán)公司批準(zhǔn),確保上下利益一致,行動(dòng)統(tǒng)一。
籌資管理并不是獨(dú)立的,而是公司經(jīng)營管理的不可缺失的重要環(huán)節(jié),籌資給公司帶來經(jīng)營資本,也帶來一定的風(fēng)險(xiǎn),籌資管理作為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資金成本最低,風(fēng)險(xiǎn)最小,資金充實(shí)及時(shí)而又避免閑置或滯后。
二、投資管理實(shí)論
廣義的投資活動(dòng)除債券投資、股權(quán)投資、其他投資外,還包括流動(dòng)資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資。我公司將投資管理分為內(nèi)部投資管理和對(duì)外投資管理。
1、內(nèi)部投資管理。內(nèi)部投資管理可分為流動(dòng)資產(chǎn)投資管理和固定資產(chǎn)投資管理。
在流動(dòng)資產(chǎn)投資管理中,我公司根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和經(jīng)營計(jì)劃,按季、月分解,安排流動(dòng)資金投放數(shù)量和時(shí)間。存貨投資本著保證生產(chǎn)的安全儲(chǔ)備、根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的效益儲(chǔ)備,根據(jù)對(duì)客戶信用評(píng)價(jià)和適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭的應(yīng)收款投資。
固定資產(chǎn)投資管理,首先確定公司中、長期規(guī)劃,慎重評(píng)價(jià)新建、改、擴(kuò)建項(xiàng)目,安評(píng)、環(huán)評(píng)、政策評(píng)價(jià)、市場(chǎng)份額等,重大項(xiàng)目征得股東會(huì)通過。對(duì)已確定項(xiàng)目,根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃,采取招標(biāo)方式,以最小的資金投入,保質(zhì)保量,確保項(xiàng)目及時(shí)投產(chǎn)。其次,在立項(xiàng)前充分論證項(xiàng)目投入資金保證,投產(chǎn)后配套工程和追加流動(dòng)資金保證,投產(chǎn)后對(duì)原有項(xiàng)目影響,投產(chǎn)后全公司物料平衡,公司中長期發(fā)展,上下游產(chǎn)品鏈,增容開口,綜合效益測(cè)算等。
2、對(duì)外投資管理。
1)決策保證。我公司對(duì)外投資管理最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),對(duì)外投資經(jīng)相關(guān)部門會(huì)專家組論證后,提交公司董事會(huì),必須取得全體董事一致通過才可實(shí)施,對(duì)部分董事提出異議的必須重新論證或解決后再形成決議。
2)投資原則:風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、變現(xiàn)快、符合主體戰(zhàn)略。具體如下:
①投資增值程度:實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值是分析投資方案最重要的尺度。
②投資保本能力:必須遵循投資后原有價(jià)值不下跌的原則。
③投資風(fēng)險(xiǎn)性:投資有風(fēng)險(xiǎn),事先必須考慮政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。
④納稅優(yōu)惠方針,在投資時(shí)應(yīng)充分考慮到盡量享受納稅的優(yōu)惠條件。
⑤全面、科學(xué)、準(zhǔn)確預(yù)算投資的預(yù)期成本。
⑥正確估計(jì)公司的籌資能力,嚴(yán)格控制投資額度。
⑦投資是否符合公司的發(fā)展方向及經(jīng)營思想。
⑧充分考慮實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營控制能力,對(duì)投資項(xiàng)目管得住,控制有力。
3)加強(qiáng)控股公司管理。集團(tuán)公司對(duì)二級(jí)控股公司日常監(jiān)管理方式主要體現(xiàn)在制度管理,通過下發(fā)各項(xiàng)管理制度定性、定量指標(biāo)管理;人員組織管理,依法履行出資人管理職責(zé),明確公司負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé);加強(qiáng)統(tǒng)一核算制度,核算辦法,核算原則;加強(qiáng)資金結(jié)算監(jiān)管,保證結(jié)算安全和效益性;加強(qiáng)資產(chǎn)、存貨管理,實(shí)行采購定額招標(biāo)制度,轉(zhuǎn)發(fā)存收、發(fā)、存制度;加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息報(bào)告管理;加強(qiáng)事中、事后檢查、監(jiān)督。
此外,二級(jí)單位對(duì)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),設(shè)立聯(lián)營企業(yè)等,必須事先進(jìn)行可行性研究,對(duì)可行性報(bào)告、立項(xiàng)、審批、注資額、注資方式都要慎重研究,并注意上述原則,經(jīng)集團(tuán)公司董事會(huì)通過后,報(bào)有關(guān)部門審查。
二級(jí)單位在用專有技術(shù)、商譽(yù)、實(shí)物等對(duì)外投資,要確保主業(yè)安全,其計(jì)價(jià)必須經(jīng)集團(tuán)公司有關(guān)部門核定,報(bào)董事會(huì)通過。對(duì)連續(xù)三年虧損或虧損嚴(yán)重,沒有發(fā)展前途的投資項(xiàng)目,及時(shí)退出股份或采取其它補(bǔ)救措施。
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.170
[中圖分類號(hào)]F426.61 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2015）12-0-02
1 企業(yè)工程項(xiàng)目概念階段管理的必要性與可行性
1.1 企業(yè)工程項(xiàng)目概念階段管理的必要性
第一，解決工程項(xiàng)目管理實(shí)際問題的需要。企業(yè)工程項(xiàng)目概念階段管理有助于企業(yè)進(jìn)一步改善對(duì)投資機(jī)會(huì)的把握、有效降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、提升項(xiàng)目的投資收益能力。第二，企業(yè)自身發(fā)展的需要。市場(chǎng)的全球化發(fā)展要求企業(yè)必須充分尊重和遵循科學(xué)規(guī)律來管理、發(fā)展、壯大自身實(shí)力。第三，企業(yè)應(yīng)對(duì)外部競(jìng)爭的需要。企業(yè)為改善自身產(chǎn)品的內(nèi)在質(zhì)量和外在形象，對(duì)自身的流程再造、方法改進(jìn)、設(shè)備更新等都須依靠技改項(xiàng)目對(duì)企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的“手術(shù)”，而項(xiàng)目概念階段的科學(xué)管理對(duì)項(xiàng)目整個(gè)周期的全面管理是至關(guān)重要的。第四，企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目的科學(xué)化和規(guī)范化管理的需要。加強(qiáng)企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目概念階段的科學(xué)管理有利于提升企業(yè)科學(xué)管理的整體水平。
1.2 企業(yè)工程項(xiàng)目概念階段管理的可行性
第一，企業(yè)技改工程建設(shè)項(xiàng)目的大型、復(fù)雜、一次性活動(dòng)、周期長、容量大、環(huán)節(jié)多等特點(diǎn)，特別適用也更能顯示出項(xiàng)目管理技術(shù)應(yīng)用的優(yōu)越性。第二，應(yīng)用項(xiàng)目管理技術(shù)對(duì)企業(yè)工程項(xiàng)目概念階段進(jìn)行管理更能有效控制項(xiàng)目的質(zhì)量、進(jìn)度和費(fèi)用等關(guān)鍵因素，是非常可行的。
2 企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目概念階段科學(xué)管理的基本步驟
2.1 需求識(shí)別
需求識(shí)別具體包括以下4方面的內(nèi)容。
2.1.1 需求收集
2.1.2 需求識(shí)別
需求識(shí)別是對(duì)分類需求進(jìn)行識(shí)別，最后形成與項(xiàng)目有關(guān)的確定需求。對(duì)項(xiàng)目的需求識(shí)別方法有許多，本文采用需求分析表（如表2）的方法對(duì)所有收集來的需求打分。
通過填寫需求分析表，按項(xiàng)目需求識(shí)別邏輯關(guān)系，依據(jù)需求分析表打出的分值來判定每一項(xiàng)需求是否為項(xiàng)目有關(guān)的確定需求，并在需求收集與識(shí)別表中填寫“需求列表”項(xiàng)（列）。
2.1.3 關(guān)鍵需求
關(guān)鍵需求在確定需求明確后，采用集體討論或廣發(fā)問卷的方法認(rèn)定。認(rèn)定后，將其序號(hào)填入項(xiàng)目需求收集與識(shí)別表的“關(guān)鍵需求”項(xiàng)。次要關(guān)鍵需求和關(guān)聯(lián)需求通過同類方法確定。
2.1.4 需求建議書
項(xiàng)目的需求建議書通過描述需求收集與識(shí)別過程來編制，最終提出項(xiàng)目關(guān)鍵需求和建議書結(jié)論，同時(shí)提出需求分析建議。單一性項(xiàng)目也可不提供需求建議書。
2.2 項(xiàng)目構(gòu)思
項(xiàng)目構(gòu)思即按項(xiàng)目關(guān)鍵需求編制項(xiàng)目總體方案，可委托專業(yè)咨詢單位完成。構(gòu)思步驟如下：根據(jù)年產(chǎn)量確定流量規(guī)模―關(guān)注土地、總投資等約束―擬制流程和布局，適當(dāng)考慮新技術(shù)和設(shè)備―關(guān)注建筑的安全距離―就近布置動(dòng)力、能源等輔助設(shè)施―確定建筑主體參數(shù)―考慮建筑的協(xié)調(diào)感、美化需求等因素―考慮消防、環(huán)保等要求―補(bǔ)充、完善未明確的外延和內(nèi)涵―多構(gòu)思方案的討論、篩選―方案總體定型、確認(rèn)―提出成本組成、資金籌措和調(diào)配方案―資源約束條件和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及其化解預(yù)案―運(yùn)營預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益―運(yùn)營預(yù)期的社會(huì)效益―項(xiàng)目實(shí)施與管理的基本關(guān)注要素。
構(gòu)思完成后，以文字描述結(jié)合圖形的方式提交構(gòu)思總體方案，包含設(shè)備表、投資表、經(jīng)濟(jì)預(yù)期、總體進(jìn)度等。
2.3 可行性論證
主要論證項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性與適用性、經(jīng)濟(jì)合理性與贏利性、實(shí)施的可能性與風(fēng)險(xiǎn)。基本步驟有以下幾點(diǎn)。
2.3.1 能力測(cè)算及選型
確定生產(chǎn)規(guī)模，依據(jù)工作制度、分班制度、保養(yǎng)制度計(jì)算設(shè)備綜合利用系數(shù)等，形成設(shè)備或裝置的初步選型。
2.3.2 建設(shè)場(chǎng)地論證
項(xiàng)目布局應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目用地、內(nèi)外部現(xiàn)有設(shè)施、人流和物流等情況，考慮資源流動(dòng)最短、盤活現(xiàn)有資源、協(xié)調(diào)周邊環(huán)境、足夠的安全距離等因素。
2.3.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
第一，評(píng)價(jià)依據(jù)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)為最新的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》、國家現(xiàn)行財(cái)稅制度、建設(shè)方實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。
第二，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定。（1）生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案：產(chǎn)品綱領(lǐng)包括所有產(chǎn)品的類型與名稱，評(píng)價(jià)時(shí)長包含建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期。（2）項(xiàng)目計(jì)算期及生產(chǎn)計(jì)劃安排：明確項(xiàng)目計(jì)算期年限，包括建設(shè)期年限、建設(shè)與生產(chǎn)的關(guān)系、何時(shí)達(dá)到設(shè)計(jì)能力、運(yùn)營期為多少年等。（3）資金使用計(jì)劃：根據(jù)設(shè)定的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，提出項(xiàng)目建設(shè)投資擬安排在幾年內(nèi)全部完成建設(shè)和調(diào)試、逐年的資金投入比例，并形成資金使用計(jì)劃與籌措表。（4）流動(dòng)資金：依據(jù)行業(yè)及地方對(duì)流動(dòng)資金的估算要求，按實(shí)估算項(xiàng)目流動(dòng)資金，可采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法等，并明確流動(dòng)資金的來源。（5）利用原有固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金情況，對(duì)利用情況和數(shù)量進(jìn)行說明。（6）盈余公積金：明確提取方法與提取比例。（7）評(píng)價(jià)參數(shù)：產(chǎn)品生產(chǎn)融資前的稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。
第三，營業(yè)收入與成本費(fèi)用估算。（1）總成本測(cè)算：提出外購原材料、主要材料、燃料及動(dòng)力、工資、折舊、修理費(fèi)及其他費(fèi)用等的數(shù)據(jù)，說明數(shù)據(jù)來源的方法及參照依據(jù)、預(yù)期等，形成項(xiàng)目的總成本費(fèi)用估算。（2）營業(yè)收入、稅金、利潤測(cè)算：對(duì)單位產(chǎn)品的銷售價(jià)格、稅金、利潤測(cè)算，結(jié)合產(chǎn)品綱領(lǐng)形成總利潤額，并提出各項(xiàng)數(shù)據(jù)的測(cè)算原則和依據(jù)。
第四，財(cái)務(wù)分析。（1）盈利能力分析：計(jì)算指標(biāo)包括增量投資、全部投資。提出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)表現(xiàn)出的具體意見，增量投資及全部投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與基準(zhǔn)收益率的對(duì)比情況表明項(xiàng)目的盈利能力情況；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)比情況表明項(xiàng)目盈利能力情況；項(xiàng)目投資回收期與基準(zhǔn)投資回收期對(duì)比情況表明投資回收能力情況。需附項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（增量投資、全部投資）等。（2）償債能力-資產(chǎn)負(fù)債分析：編制資產(chǎn)負(fù)債表，明確新項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等，提出項(xiàng)目投產(chǎn)后各年上述指標(biāo)變化情況，明確表明項(xiàng)目的償債能力及快速償債能力情況。（3）財(cái)務(wù)生存能力分析：編制項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，得出計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余，提出計(jì)算期內(nèi)各年資金平衡和盈余情況，表明項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量是否可維持正常運(yùn)營和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性的情況。
第五，不確定性分析，包括盈虧平衡分析和敏感性分析。
（1）盈虧平衡分析的（以生產(chǎn)能力利用率表示）盈虧平衡點(diǎn)BEP（%）公式為：年固定成本/（年?duì)I業(yè)收入-年可變成本-年?duì)I業(yè)稅金及附加）*100%=A%。即當(dāng)生產(chǎn)負(fù)荷超過A%時(shí)，本項(xiàng)目可以盈利。（2）敏感性分析分別就產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營成本、建設(shè)投資和產(chǎn)品產(chǎn)量等因素，對(duì)項(xiàng)目全部投資稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的單敏感性分析，形成敏感性分析表和敏感度系數(shù)分析表。分析提出各因素變化對(duì)項(xiàng)目投資稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響程度，并將變化因素按敏感程度排序；提出這些因素在一定變化范圍內(nèi)，所有稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)與基準(zhǔn)收益率對(duì)比情況，明確表明項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)情況。
第六，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論。通過對(duì)財(cái)務(wù)分析、不確定性分析的結(jié)果，從財(cái)務(wù)角度明確表明項(xiàng)目的盈利能力、清償能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力、財(cái)務(wù)效益情況。最終說明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。
2.3.4 社會(huì)影響分析與評(píng)價(jià)
實(shí)施項(xiàng)目對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭力、經(jīng)濟(jì)效益的影響，實(shí)施項(xiàng)目對(duì)社會(huì)效益的影響、符合國家和地方的政策情況，特別是資源、環(huán)境、安全等方面。
2.4 提出項(xiàng)目建議書
內(nèi)容包括：建設(shè)的可能性與必要性、市場(chǎng)分析、選址、建設(shè)條件、建設(shè)方案、節(jié)能、環(huán)保、消防、安全、衛(wèi)生、實(shí)施方案、投資估算、經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)、社會(huì)影響分析與評(píng)價(jià)等。
3 企業(yè)工程項(xiàng)目概念階段管理的實(shí)施保障
3.1 制度保障
規(guī)范的程序、嚴(yán)格的管理，是工程建設(shè)項(xiàng)目管理上水平、上臺(tái)階的重要保證。項(xiàng)目的管理制度必須在概念階段或之前完成建立。
3.2 建立流程化的信息化平臺(tái)
建立包括客戶、項(xiàng)目、報(bào)價(jià)、合同、回款、售后、費(fèi)用、日程、公告、知識(shí)庫、備忘錄、個(gè)性網(wǎng)址、郵件、圖表統(tǒng)計(jì)、自動(dòng)提醒、團(tuán)隊(duì)管理等功能模塊的信息平臺(tái)，對(duì)項(xiàng)目管理具有較強(qiáng)的管理和重要的指導(dǎo)作用。
3.3 組織全面、正確的項(xiàng)目需求識(shí)別
項(xiàng)目需求識(shí)別的過程按邏輯關(guān)系的先后分為3個(gè)步驟（過程），即項(xiàng)目需求的收集、項(xiàng)目需求的識(shí)別、擬制項(xiàng)目需求建議書。把握好項(xiàng)目的需求，以項(xiàng)目的關(guān)鍵需求為重點(diǎn)展開，考慮如投資、環(huán)境、約束、成本、技術(shù)和基本風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)因素形成總體方案的構(gòu)思。
3.4 確實(shí)抓好項(xiàng)目的可行性論證工作
技術(shù)分析論證是否確實(shí)落實(shí)并滿足項(xiàng)目需求；投資分析論證是否贏利；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和化解方法。
3.5 提高項(xiàng)目投資估算的準(zhǔn)確性
一是要盡可能識(shí)別項(xiàng)目的需求，二是要盡可能細(xì)化項(xiàng)目方案，三是要提高項(xiàng)目方案的論證水平，四是適當(dāng)考慮市場(chǎng)因素對(duì)投資的影響。
3.6 加強(qiáng)企業(yè)的項(xiàng)目管理培訓(xùn)工作
項(xiàng)目管理培訓(xùn)應(yīng)納入到企業(yè)正常的管理培訓(xùn)中，注重項(xiàng)目的全過程培訓(xùn)，必須在概念階段或之前完成。
主要參考文獻(xiàn)
[1]白思俊.現(xiàn)代項(xiàng)目管理概論[M].北京：電子工業(yè)出版社，2006.
[2]侯繼濤.ITSM項(xiàng)目需求分析的四個(gè)關(guān)鍵步驟[J].通訊世界，2006（6）：10.
二、 市場(chǎng)分析
三、 經(jīng)營范圍及生產(chǎn)規(guī)模
四、 原輔料及能源供應(yīng)
五、 產(chǎn)品銷售
六、 產(chǎn)品方案、技術(shù)、設(shè)備及工藝流程
七、 生產(chǎn)組織安排
八、 廠址方案及條件
九、 環(huán)保和安全措施
十、 資金概算及籌措方式
十一、 經(jīng)濟(jì)效益分析
十二、 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃及進(jìn)度要求
十三、 結(jié)論
附件一：企業(yè)固定資產(chǎn)明細(xì)表
附件二：企業(yè)進(jìn)口設(shè)備、設(shè)施清單
第一章 總論
1.1項(xiàng)目名稱：
項(xiàng)目性質(zhì)：
項(xiàng)目承辦者：
項(xiàng)目主管部門：余姚市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局
項(xiàng)目負(fù)責(zé)人姓名： 職務(wù)：
1.2外資企業(yè)名稱：
外文名稱：
法定地址：
法定代表：
1.3項(xiàng)目承辦者基本情況：
名稱(或姓名)：
法定地址：
法定代表：
職務(wù)：
國籍：
概況：
1.4外資企業(yè)宗旨：
1.5經(jīng)營期限：
1.6生產(chǎn)規(guī)模：
1.7產(chǎn)品銷售：
1.8投資總額：
1.9注冊(cè)資本：
1.10占地面積：
1.11廠房面積：
1.12年正常銷售額：
年銷售利潤：
年創(chuàng)匯：
投資回收期：
第二章 市 場(chǎng) 分 析
2.1國際市場(chǎng)分析：
2.2國內(nèi)市場(chǎng)分析：
2.3結(jié)論：
第三章 經(jīng)營范圍及生產(chǎn)規(guī)模
3.1經(jīng)營范圍：
的制造。
3.2生產(chǎn)規(guī)模：
第四章 原輔料及能源供應(yīng)
4.1企業(yè)生產(chǎn)所需主要原輔材料：
國內(nèi)采購的有：
國內(nèi)外協(xié)加工的有：
境外采購的有：
4.2供電：裝機(jī)容量： KW，年用電量：萬度。
解決方法：
4.3供水：工業(yè)用水： 萬度，生活用水：萬度。
解決方法：
4.4其他能源：
第五章 產(chǎn) 品 銷 售
前三年內(nèi)外銷比例：
銷售市場(chǎng)：
第六章 產(chǎn)品方案、技術(shù)、設(shè)備及工藝流程
6.1產(chǎn)品方案：(說明產(chǎn)品的用途、性能、特點(diǎn)、檔次、市場(chǎng)需求情況等)。
6.2采用的主要技術(shù)：(說明技術(shù)的先進(jìn)程度、來源、主要技術(shù)參數(shù)等)。
6.3采用的主要設(shè)備：(說明主要設(shè)備選型、先進(jìn)性、產(chǎn)地、制造時(shí)間、新舊程度、價(jià)格等)。
6.4生產(chǎn)工藝流程：(圖示，從進(jìn)料→產(chǎn)成品出廠的生產(chǎn)工藝過程)。
第七章 生 產(chǎn) 組 織 安 排
7.1.1董事會(huì)(或法定代表)人員安排
7.1.2正副總經(jīng)理等高級(jí)職員安排
7.1.3機(jī)構(gòu)設(shè)置圖：
7.1.4勞動(dòng)定員安排(可附勞動(dòng)定員安排表)
總員工數(shù)人，高級(jí)管理人員人，管理人員人，生產(chǎn)工人人，后勤服務(wù)人員人，正副總經(jīng)理等高級(jí)職員由董事會(huì)(或法定代表)聘請(qǐng)，其他職員由總經(jīng)理任命。
其中外籍職工人。
7.2職工聘用、培訓(xùn)、工資、福利、保險(xiǎn)、勞動(dòng)保護(hù)：
7.2.1聘用方法：
7.2.2培訓(xùn)計(jì)劃：
7.2.3工資安排：
7.2.4福利安排：
7.2.5勞動(dòng)保護(hù)安排：
7.2.6勞動(dòng)保險(xiǎn)安排：
第八章 廠 址 方 案 及 條 件
8.1廠址設(shè)在：
8.2交通、通訊、環(huán)境條件：
8.3廠區(qū)平面示意圖(附圖)
第九章 環(huán) 保 和 安 全 措 施
9.1環(huán)境污染情況：
環(huán)保處理措施：
9.2消防措施：
9.3勞動(dòng)安全措施：
第十章 資金概算和籌措方式
10.1本項(xiàng)目投資總額 元，其中：固定資產(chǎn) 元(詳見附件一)，流動(dòng)資金 元。
進(jìn)口設(shè)備設(shè)施清單詳見附件二。
10.2注冊(cè)資本 元。
出資方式：
現(xiàn)匯： 元。
設(shè)備： 元。
技術(shù)： 元。
其它： 元。
出資期限：
10.3投資總額與注冊(cè)資本之差 元流動(dòng)資金解決方法：
第十一章 經(jīng) 濟(jì) 效 益 分 析
11.1量、本、利綜合分析(前五年測(cè)算，投資回收期超過五年的除外)
11.2投產(chǎn)后五年產(chǎn)銷量、銷售額測(cè)算表(表一)
11.1.2總成本分析：
(1)原輔材料、外加工件及其他物料成本表(表二)
金額單位：
(2) 總 成 本 表 (表三)
金額單位：
11.1.3產(chǎn)品銷售、成本、利潤分析表(表四)
金額單位：
11.1.4達(dá)產(chǎn)期量本利各項(xiàng)指標(biāo)
(1)產(chǎn) 銷 量：
(2)總銷售額：
(3)總 成 本：
(4)可變成本：
(5)固定成本：
(6)銷售總利潤：
(7)銷售利潤率：
(8)投資資金利潤率：
總投資資金利潤率= ×100%=
股本資金利潤率= ×100%=
11.2盈虧平衡點(diǎn)(達(dá)產(chǎn)期)：
盈虧平衡點(diǎn)= ×100%
0 平衡點(diǎn)產(chǎn)量 達(dá)產(chǎn)期產(chǎn)量
銷售收入
總成本
固定成本
產(chǎn)量
盈虧平衡圖
11.3投資回收期測(cè)算
11.3.1投資回收期測(cè)算表(表五)
11.3.2投資回收期= (年)
11.4外匯平衡分析(達(dá)產(chǎn)期)
年 創(chuàng) 匯萬美元
年凈創(chuàng)匯萬美元
外匯平衡表(表六)
單位：萬美元
第十二章 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃及進(jìn)度要求
20 年 前：向市人民政府提交興辦外資企業(yè)的報(bào)告書
20 年 前：向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)申請(qǐng)成立公司，領(lǐng)取批準(zhǔn)證書
20 年 前：向工商機(jī)關(guān)申請(qǐng)領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照
20 年 前：開始籌建廠房、引進(jìn)設(shè)備
20 年 前：設(shè)備安裝調(diào)試
20 年 前：試生產(chǎn)
20 年 前：達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模
第十三條 結(jié) 論
項(xiàng)目承辦者：
商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)，最主要的是要?jiǎng)?chuàng)經(jīng)濟(jì)效益。
一、可能性
商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)能不能創(chuàng)經(jīng)濟(jì)效益，首先涉及到商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作人員能不能創(chuàng)造價(jià)值的問題。價(jià)值是由物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的勞動(dòng)者創(chuàng)造的，商品流通企業(yè)屬于物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域，當(dāng)然能夠創(chuàng)造價(jià)值。社會(huì)總產(chǎn)值和國民收入總值的統(tǒng)計(jì)，就包括商業(yè)總產(chǎn)值和凈產(chǎn)值在內(nèi)。這些商業(yè)總產(chǎn)值和凈產(chǎn)值是由商品流通企業(yè)的全體職工勞動(dòng)創(chuàng)造的，其中自然也包括統(tǒng)計(jì)人員的勞動(dòng)在內(nèi)。商業(yè)凈產(chǎn)值=V＋m，其中的V（必要產(chǎn)品）包括商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)人員在內(nèi)的全體商業(yè)在業(yè)職工的勞動(dòng)報(bào)酬；m（剩余產(chǎn)品）也包括商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)人員在內(nèi)的全體商業(yè)企業(yè)職工所做的貢獻(xiàn)。
商業(yè)經(jīng)濟(jì)效益是在商業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中勞動(dòng)占用和勞動(dòng)消耗的數(shù)量與商業(yè)經(jīng)營成果的數(shù)量之間的對(duì)比關(guān)系。綜合反映商品流通企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)是“流動(dòng)資金利稅率”，即百元商業(yè)流動(dòng)資金所提供的利潤和稅金。其計(jì)算公式如下:
商品流通企業(yè)流動(dòng)資金利稅率，實(shí)際上是按利稅總額計(jì)算的盈利率與流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)的乘積，即：
從以上公式可以看出，商品流通企業(yè)每百元流動(dòng)資金能創(chuàng)多少利稅，也就是說，能創(chuàng)多少經(jīng)濟(jì)效益，取決于以下四個(gè)因素：(1)銷售額的多少;(2)進(jìn)銷差價(jià)的大小;(3)費(fèi)用水平的高低;(4)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢。很顯然，銷售額的增多，進(jìn)銷差價(jià)的擴(kuò)大，費(fèi)用水平的降低，資金周轉(zhuǎn)的速度加快，一句話，商品流通企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，要靠商品流通企業(yè)全體職工的共同努力。
幾年前，湖北老河口市農(nóng)村生活資料公司的統(tǒng)計(jì)人員，對(duì)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)查，寫了“芝麻西瓜一起抓”的調(diào)查報(bào)告，受到領(lǐng)導(dǎo)重視和支持，當(dāng)年上半年經(jīng)營品種由1346種增加到2862種，銷售額達(dá)403萬元，比上年同期增長1.3倍，利潤比上年同期增長8.5倍。該公司每年銷售煙花鞭炮9000萬響，過去在襄樊進(jìn)貨，后改在湖南省瀏陽產(chǎn)地直接進(jìn)貨，擴(kuò)大了進(jìn)銷差價(jià)。2001年統(tǒng)計(jì)人員提供信息，廣東省東莞市煙花鞭炮質(zhì)量更高，出廠價(jià)低，緩期付款，運(yùn)輸方便，于是又改在東莞進(jìn)貨，全年節(jié)約運(yùn)費(fèi)和銀行利息16000元。2002年3月份這個(gè)公司訂購電扇3600臺(tái)，統(tǒng)計(jì)人員經(jīng)調(diào)查預(yù)測(cè)，社會(huì)需求量只有l(wèi)萬多臺(tái)，而本市其他公司已購進(jìn)2萬臺(tái)，資源量超過了需求量，同時(shí)，該公司經(jīng)營又不占優(yōu)勢(shì)，于是采取緊急措施，退合同1200臺(tái)，退現(xiàn)款600臺(tái)，晚期付款300臺(tái)，現(xiàn)款只購進(jìn)1500臺(tái)，結(jié)果僅銷售870臺(tái)。如果全部進(jìn)回，將會(huì)多積壓2100臺(tái)，每臺(tái)平均160元，計(jì)33．6萬元，積壓10個(gè)月，計(jì)銀行利息近3萬元。統(tǒng)計(jì)調(diào)查和預(yù)測(cè)避免了這筆損失。
這些事實(shí)證明：商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)可以創(chuàng)效益，而且能夠創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)然，統(tǒng)計(jì)不是孤立地創(chuàng)效益，而是通過商品流通企業(yè)這個(gè)整體，同企業(yè)職工一起創(chuàng)效益。在商品流通企業(yè)這個(gè)整體中，統(tǒng)計(jì)具有創(chuàng)效益的巨大功能。
二、必然性
商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)創(chuàng)效益，不僅是可能的，而且是必然的。
1.經(jīng)濟(jì)建設(shè)要以經(jīng)濟(jì)效益為中心，統(tǒng)計(jì)工作決不能脫離這個(gè)中心。不講經(jīng)濟(jì)效益是違背價(jià)值規(guī)律的，也是不符合人民利益的。我們?cè)俨荒苤貜?fù)過去只計(jì)數(shù)量，不講效益的教訓(xùn)。
2.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)下，每一個(gè)企業(yè)都是在競(jìng)爭中求生存、求發(fā)展，為了增強(qiáng)企業(yè)活力，在競(jìng)爭中取得優(yōu)勢(shì)地位，得到較好的經(jīng)濟(jì)效益，就要求統(tǒng)計(jì)提供更多方面的信息，提供能帶來經(jīng)濟(jì)效益的決策方案。如果統(tǒng)計(jì)不管效益，不創(chuàng)效益，就會(huì)阻礙企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)在競(jìng)爭中失利。
3.創(chuàng)效益是商業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)自身發(fā)展的需要。長期以來，商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)的地位不高,客觀上是由于高度集中的經(jīng)濟(jì)體制,使商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)主要為上級(jí)服務(wù)，而主觀上這些商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)不夠，沒有注重創(chuàng)效益,作用沒有得到充分的發(fā)揮,是導(dǎo)致商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)地位不高的根本原因。看來，努力為企業(yè)經(jīng)營管理提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),多為企業(yè)出效益,是商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)的惟一出路。實(shí)踐證明,商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)出了效益,就有了地位,統(tǒng)計(jì)創(chuàng)造的效益與統(tǒng)計(jì)工作的地位是成正比例的。
三、商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)創(chuàng)效益的途徑
1.預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求和商品資源，研究市場(chǎng)占有率，開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大銷售。
2.選擇最佳進(jìn)貨點(diǎn)，擴(kuò)大進(jìn)銷差率。
3.加強(qiáng)事前統(tǒng)計(jì)測(cè)算和事后統(tǒng)計(jì)分析，不斷降低費(fèi)用水平；
4.搞好庫存決策，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)。
5.開展橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ龋偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，改善經(jīng)營管理。
四、商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)要進(jìn)行深入的改革
1.端正服務(wù)方向。過去商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)完成國家統(tǒng)計(jì)任務(wù)，為宏觀決策服務(wù)，這是對(duì)的，今后仍應(yīng)堅(jiān)持。但是，在完成國家統(tǒng)計(jì)任務(wù)的同時(shí)，必須努力為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。
2.商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作要有所突破。信息范圍突破本單位，要擴(kuò)大到全社會(huì)，統(tǒng)計(jì)報(bào)表突破上級(jí)規(guī)定，要補(bǔ)充本企業(yè)需要的內(nèi)容；時(shí)間范圍突破研究過去和現(xiàn)在，要預(yù)測(cè)未來；研究范圍突破商品流轉(zhuǎn)，要以經(jīng)濟(jì)效益為中心，研究企業(yè)的各個(gè)方面；研究方法突破初等描述性統(tǒng)計(jì)方法，要應(yīng)用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)科學(xué)；認(rèn)識(shí)程度突破只反映現(xiàn)象，要揭示事物的本質(zhì)和規(guī)律；研究結(jié)果突破對(duì)現(xiàn)象的說明，要參與企業(yè)決策，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
3.微觀統(tǒng)計(jì)是宏觀統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)，而宏觀統(tǒng)計(jì)必須為微觀統(tǒng)計(jì)服務(wù)。
4.主管部門和上級(jí)單位要改變對(duì)商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作的考核標(biāo)準(zhǔn)。過去主要考核為上級(jí)服務(wù)的情況，今后應(yīng)將為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)、創(chuàng)經(jīng)濟(jì)效益的情況列入考核標(biāo)準(zhǔn)。
5.商品流通企業(yè)統(tǒng)計(jì)要?jiǎng)?chuàng)經(jīng)濟(jì)效益，就必須提高統(tǒng)計(jì)工作人員的職業(yè)道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，要熟練應(yīng)用統(tǒng)計(jì)調(diào)查、統(tǒng)計(jì)整理、統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)測(cè)決策等全部統(tǒng)計(jì)方法，還要熟悉黨和國家的方針政策，熟悉業(yè)務(wù)情況，熟悉科學(xué)管理知識(shí)。這就需要加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)人員培訓(xùn)工作和對(duì)微觀統(tǒng)計(jì)科學(xué)的研究。
參考文獻(xiàn):
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