時間：2023-06-05 08:44:30
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論文摘要:風電行業(yè)是一個新能源行業(yè)，發(fā)展還未成型，資金積累也不夠，拓寬融資方式顯得特別重要.分析了我國風電行業(yè)國際貿易融資發(fā)展的現(xiàn)狀，研究了融資的戰(zhàn)略及存在的問題，并提出了解決對策，從而為風電行業(yè)的發(fā)展提供更有力的保障.
我國風電行業(yè)的發(fā)展在近些年不容小覷，由于其尚屬新興產業(yè)，基礎不夠扎實，資金積累也不夠，因此迫切需要運用各種金融工具進行融資以增強發(fā)展實力.
國際貿易融資是指外匯銀行對進口商和出口商提供的與進出口貿易結算有關的一切融資活動，并具備簡便、快捷、準入門檻低等優(yōu)點，因此風電行業(yè)應結合自身特點，并充分利用國際貿易融資，以達到融資的最佳效果.本文通過分析風電行業(yè)進行國際貿易融資的方式及其存在的問題，以期拓寬風電行業(yè)的融資渠道.
1.風電行業(yè)國際貿易融資的必要性
我國的并網(wǎng)型風力發(fā)電機組從20世紀80年代中期開始發(fā)展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風電發(fā)展非常迅速，累計總裝機容量從2000年的3.44x105 kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風電機組累計裝機容量如圖1所示.
雖然我國風電機組裝機容量發(fā)展迅速，但面對如此龐大的市場，我國風電設備卻始終依賴進口，尤其是高端的技術設備.據(jù)統(tǒng)計，在2007年中國風電設備新增市場份額中，國產設備(包括合資)占57%，進口產品占43 % ;2008年我國風電設備市場40%需求仍由進口產品滿足，見圖2.
根據(jù)海關總署的統(tǒng)計，2009年上半年我國共進口風力發(fā)電機組976臺，金額超過了9 853萬美元.現(xiàn)在世界幾大風機制造巨頭訂單已經排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設備價格昂貴，生產周期長，因此占用了大量生產發(fā)展所需的資金，影響了風電企業(yè)發(fā)展甚至日常生產經營.
我國的風電企業(yè)在設備制造技術上要與國際大廠商競爭還為時過早，在較長的一段時間內，只能通過進口來彌補技術上的不足.因此，我國風電行業(yè)必須從進口方面入手，以獲得最大限度的貿易融資，解決我國風電行業(yè)在國際貿易中的資金問題. 風電行業(yè)國際貿易融資方式 1短期國際貿易融資方式
融資期限在一年內的屬于短期融資.傳統(tǒng)的國際貿易融資方式以短期融資為主.需要進口風電機組的企業(yè)可以選擇以下短期國際貿易方式. 1.1進口發(fā)票融資
對于一般性的單筆金額不大、生產周期不長、付款期限也不長的經常性貿易，應該選擇進口發(fā)票融資，又稱進口匯出匯款融資.它是在進口商收到進口貨物，進口貨物銷售貨款回籠之前，向進口地銀行申請資金融通用以對外支付進口貨款的業(yè)務.這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據(jù)就可以進行融資，而且效率高、風險小。因此，采用此種融資方式可以減少風電企業(yè)在進口設備時資金占壓，并可優(yōu)化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場機會.但由于銀行需要控制風險，并不會對所有的發(fā)票都進行貼現(xiàn)，因此這種方式也有較大的局限性， 1.2進口押匯
進口押匯是銀行為幫助進口商解決資金周轉問題而向其提供的一種資金融通.根據(jù)所使用結算工具的不同，可分為進口信用證押匯和進口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據(jù)后即先行付款，進口商憑信托收據(jù)取得單據(jù)并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進口貨款本息.對進口商而言，進口信用證押匯是以信托收據(jù)為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進口貿易和國內銷售的融資方式.進口托收押匯是銀行給予進口商憑信托收據(jù)提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進口商為了不占用資金或減少占用資金的時間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進行進口托收押匯.實際上，這是一種對進口商較為有利的短期融資方式. 1. 3假遠期信用證
在假遠期信用證下，買賣雙方達成的是即期交易，但規(guī)定受益人出具遠期匯票，待提供單據(jù)后可即期收匯.這種操作方式對出口商來說是即期收款，對進口商來說要等到匯票到期日才對外付款.這實際上是出口方銀行對進口商提供的融資，是進口商通過兌現(xiàn)它所持有的銀行遠期承兌匯票而實現(xiàn)的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費均由進口商承擔.對于進口商來說，借助銀行資金既實現(xiàn)了對出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對商品價格和數(shù)量給予一定的優(yōu)惠，從而降低進口成本. 2中長期國際貿易融資方式
我國風電企業(yè)針對付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿易融資較多應用于大型機電產品、成套設備、高新技術產品的出口或進口融資. 2. 1福費廷
福費廷是一種以無追索權形式為出口商貼現(xiàn)大額遠期票據(jù)提供融資，并能防范信貸風險的金融服務.主要適合對大型成套設備提供出口融資.福費廷是包買票據(jù)(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業(yè)務.福費廷屬于批發(fā)性融資業(yè)務，適合于100萬美元以上的中型合同，對于金額較小的項目而言，由于收費較高，優(yōu)越性并不明顯。 2. 2出口信貸
相對大型的風電企業(yè)可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進口商提供優(yōu)惠貸款，從而使國外進口商獲得融資便利，增加購買本國出口產品的能力，以達到鼓勵本國產品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種.
我國風電企業(yè)主要通過買方信貸進行中長期融資.買方信貸是進口商在進口貨物運到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機構的擔保下直接向進口商或進口方銀行提供貸款，用于支付進口所需貸款.買方信貸對進出口雙方都有利.對于我國風電企業(yè)而言，買方信貸可以使機組或者零件采用現(xiàn)匯報價，以便企業(yè)對商品貨價、費用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業(yè)的同類產品進行比較.另一方面，出口商則可以及時收到貨款，從而避免向出口方銀行申請貸款，支付不必要的費用. 風電行業(yè)國際貿易融資常見問題
當前，在我國風電行業(yè)充分利用國際貿易進行融資的過程中，也存在轉多問題. 1缺乏完備的信用管理體系
當今國際政治經濟環(huán)境復雜多變，很多從事進出口貿易的風電企業(yè)沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風險便束手無策.究其原因是企業(yè)對國際貿易風險的認識不夠深刻，易忽視對對方資信的調查一旦沒有及時收到零配件和機組，就沒有足夠的收益，不僅企業(yè)難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會受到巨大的損失.
因此，我國風電企業(yè)必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規(guī)避貿易欺詐行為，同時圓滿地完成國際貿易融資業(yè)務.
淺談我國風電行業(yè)國際貿易融資方式分析 在進行貿易業(yè)務前，可以通過信用管理體系的全球信息網(wǎng)絡，進行客戶資信調查，從資金實力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對其作出全面的評估，幫助企業(yè)防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時跟蹤國外客戶的動態(tài)變化，適時評估客戶的信用風險，并提示企業(yè)可能發(fā)生的風險.如果企業(yè)自身規(guī)模較小，設立這樣專門的信用管理體系會大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達到規(guī)避貿易風險的目的.
3. 2對國際貿易融資相關業(yè)務不夠熟悉
由于企業(yè)內缺乏高素質的相關人才，對國際貿易業(yè)務和銀行業(yè)務不熟悉，從而不能熟練地運用新的金融工具.現(xiàn)在越來越多樣化的國際貿易融資業(yè)務要求操作人員要有更高的技能和經驗，而大多數(shù)的風電企業(yè)都不能很好地結合本企業(yè)的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風電企業(yè)應該加大國際貿易融資業(yè)務相關人才的培養(yǎng)力度，對業(yè)務人員進行國際貿易、金融、法律等相關知識的培訓，使工作人員了解銀行的貿易融資產品。
另外，企業(yè)可以根據(jù)貿易條件和自身財務狀況，選擇國際貿易中的組合融資工具，達到最佳融資效果.單一的國際貿易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿易融資相結合的方式來填補缺陷.我國風電企業(yè)大多進口金額大的成套風機設備，融資期限較長，更需要根據(jù)國際貿易的特殊要求，創(chuàng)造性地利用傳統(tǒng)貿易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個貿易流程作為融資對象，通過組合搭配各種融資方式和風險緩釋技術，設計專門的融資方案，以實現(xiàn)充分融資的目的. 3擔保條件難以達到銀行要求
銀行為防范貸款風險，通常都會要求借款人提供擔保一方面，企業(yè)在尋找第3方擔保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔保，進而產生其難以控制的風險;另一方面，風電企業(yè)進口的風機設備是用于進一步投資風電場項目，而且投資風險較大、期限較長，缺乏銀行認可的擔保條件，如廠房、土地等固定資產.機器設備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費用高、手續(xù)繁瑣、時效性差等缺陷.在擔保不能落實的情況下，銀行不可能為沒有實力和擔保能力的企業(yè)提供較大的融資額度.
1.風電行業(yè)國際貿易融資的必要性
我國的并網(wǎng)型風力發(fā)電機組從20世紀80年代中期開始發(fā)展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風電發(fā)展非常迅速，累計總裝機容量從2000年的3.44x105kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風電機組累計裝機容量如圖1所示。
雖然我國風電機組裝機容量發(fā)展迅速，但面對如此龐大的市場，我國風電設備卻始終依賴進口，尤其是高端的技術設備.據(jù)統(tǒng)計，在2007年中國風電設備新增市場份額中，國產設備(包括合資)占57%，進口產品占43%;2008年我國風電設備市場40%需求仍由進口產品滿足。
根據(jù)海關總署的統(tǒng)計，2009年上半年我國共進口風力發(fā)電機組976臺，金額超過了9853萬美元.現(xiàn)在世界幾大風機制造巨頭訂單已經排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設備價格昂貴，生產周期長，因此占用了大量生產發(fā)展所需的資金，影響了風電企業(yè)發(fā)展甚至日常生產經營。
我國的風電企業(yè)在設備制造技術上要與國際大廠商競爭還為時過早，在較長的一段時間內，只能通過進口來彌補技術上的不足.因此，我國風電行業(yè)必須從進口方面入手，以獲得最大限度的貿易融資，解決我國風電行業(yè)在國際貿易中的資金問題。
2.風電行業(yè)國際貿易融資方式
2.1短期國際貿易融資方式
融資期限在一年內的屬于短期融資.傳統(tǒng)的國際貿易融資方式以短期融資為主.需要進口風電機組的企業(yè)可以選擇以下短期國際貿易方式。
2.1.1進口發(fā)票融資
對于一般性的單筆金額不大、生產周期不長、付款期限也不長的經常性貿易，應該選擇進口發(fā)票融資，又稱進口匯出匯款融資.它是在進口商收到進口貨物，進口貨物銷售貨款回籠之前，向進口地銀行申請資金融通用以對外支付進口貨款的業(yè)務.這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據(jù)就可以進行融資，而且效率高、風險小。因此，采用此種融資方式可以減少風電企業(yè)在進口設備時資金占壓，并可優(yōu)化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場機會.但由于銀行需要控制風險，并不會對所有的發(fā)票都進行貼現(xiàn)，因此這種方式也有較大的局限性。
2。1.2進口押匯
進口押匯是銀行為幫助進口商解決資金周轉問題而向其提供的一種資金融通.根據(jù)所使用結算工具的不同，可分為進口信用證押匯和進口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據(jù)后即先行付款，進口商憑信托收據(jù)取得單據(jù)并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進口貨款本息.對進口商而言，進口信用證押匯是以信托收據(jù)為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進口貿易和國內銷售的融資方式.進口托收押匯是銀行給予進口商憑信托收據(jù)提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進口商為了不占用資金或減少占用資金的時間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進行進口托收押匯.實際上，這是一種對進口商較為有利的短期融資方式。
2。1。3假遠期信用證
在假遠期信用證下，買賣雙方達成的是即期交易，但規(guī)定受益人出具遠期匯票，待提供單據(jù)后可即期收匯.這種操作方式對出口商來說是即期收款，對進口商來說要等到匯票到期日才對外付款.這實際上是出口方銀行對進口商提供的融資，是進口商通過兌現(xiàn)它所持有的銀行遠期承兌匯票而實現(xiàn)的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費均由進口商承擔.對于進口商來說，借助銀行資金既實現(xiàn)了對出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對商品價格和數(shù)量給予一定的優(yōu)惠，從而降低進口成本。
2。2中長期國際貿易融資方式
我國風電企業(yè)針對付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿易融資較多應用于大型機電產品、成套設備、高新技術產品的出口或進口融資。
2。2。1福費廷
福費廷是一種以無追索權形式為出口商貼現(xiàn)大額遠期票據(jù)提供融資，并能防范信貸風險的金融服務.主要適合對大型成套設備提供出口融資.福費廷是包買票據(jù)(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業(yè)務.福費廷屬于批發(fā)性融資業(yè)務，適合于100萬美元以上的中型合同，對于金額較小的項目而言，由于收費較高，優(yōu)越性并不明顯。
2。2。2出口信貸
相對大型的風電企業(yè)可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進口商提供優(yōu)惠貸款，從而使國外進口商獲得融資便利，增加購買本國出口產品的能力，以達到鼓勵本國產品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種。
我國風電企業(yè)主要通過買方信貸進行中長期融資.買方信貸是進口商在進口貨物運到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機構的擔保下直接向進口商或進口方銀行提供貸款，用于支付進口所需貸款.買方信貸對進出口雙方都有利.對于我國風電企業(yè)而言，買方信貸可以使機組或者零件采用現(xiàn)匯報價，以便企業(yè)對商品貨價、費用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業(yè)的同類產品進行比較.另一方面，出口商則可以及時收到貨款，從而避免向出口方銀行申請貸款，支付不必要的費用。
3.風電行業(yè)國際貿易融資常見問題
當前，在我國風電行業(yè)充分利用國際貿易進行融資的過程中，也存在轉多問題。
3.1缺乏完備的信用管理體系
當今國際政治經濟環(huán)境復雜多變，很多從事進出口貿易的風電企業(yè)沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風險便束手無策.究其原因是企業(yè)對國際貿易風險的認識不夠深刻，易忽視對對方資信的調查一旦沒有及時收到零配件和機組，就沒有足夠的收益，不僅企業(yè)難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會受到巨大的損失。
因此，我國風電企業(yè)必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規(guī)避貿易欺詐行為，同時圓滿地完成國際貿易融資業(yè)務。
淺談我國風電行業(yè)國際貿易融資方式分析
在進行貿易業(yè)務前，可以通過信用管理體系的全球信息網(wǎng)絡，進行客戶資信調查，從資金實力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對其作出全面的評估，幫助企業(yè)防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時跟蹤國外客戶的動態(tài)變化，適時評估客戶的信用風險，并提示企業(yè)可能發(fā)生的風險.如果企業(yè)自身規(guī)模較小，設立這樣專門的信用管理體系會大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達到規(guī)避貿易風險的目的。
3。2對國際貿易融資相關業(yè)務不夠熟悉
由于企業(yè)內缺乏高素質的相關人才，對國際貿易業(yè)務和銀行業(yè)務不熟悉，從而不能熟練地運用新的金融工具.現(xiàn)在越來越多樣化的國際貿易融資業(yè)務要求操作人員要有更高的技能和經驗，而大多數(shù)的風電企業(yè)都不能很好地結合本企業(yè)的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風電企業(yè)應該加大國際貿易融資業(yè)務相關人才的培養(yǎng)力度，對業(yè)務人員進行國際貿易、金融、法律等相關知識的培訓，使工作人員了解銀行的貿易融資產品。
另外，企業(yè)可以根據(jù)貿易條件和自身財務狀況，選擇國際貿易中的組合融資工具，達到最佳融資效果.單一的國際貿易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿易融資相結合的方式來填補缺陷.我國風電企業(yè)大多進口金額大的成套風機設備，融資期限較長，更需要根據(jù)國際貿易的特殊要求，創(chuàng)造性地利用傳統(tǒng)貿易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個貿易流程作為融資對象，通過組合搭配各種融資方式和風險緩釋技術，設計專門的融資方案，以實現(xiàn)充分融資的目的。
3。3擔保條件難以達到銀行要求
銀行為防范貸款風險，通常都會要求借款人提供擔保一方面，企業(yè)在尋找第3方擔保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔保，進而產生其難以控制的風險;另一方面，風電企業(yè)進口的風機設備是用于進一步投資風電場項目，而且投資風險較大、期限較長，缺乏銀行認可的擔保條件，如廠房、土地等固定資產.機器設備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費用高、手續(xù)繁瑣、時效性差等缺陷.在擔保不能落實的情況下，銀行不可能為沒有實力和擔保能力的企業(yè)提供較大的融資額度。
針對上述問題，企業(yè)本身要努力提高實力，提升自身的擔保能力.只有在提升自身能力，增加資金積累、資信度和業(yè)務量的情況下，使銀行承擔的風險隨之減小，自然就會愿意提高企業(yè)的資信額度，為企業(yè)提供更多的貿易融資.當然，當前我國的風電產業(yè)還處于成長階段，政府應該出面為風電行業(yè)的貿易融資提供擔保，這可作為政府扶持綠色能源產業(yè)的一項措施.從世界各國風電產業(yè)的發(fā)展經驗來看，政府的政策扶持顯得非常重要。
伴隨著經濟全球化進程的不斷推進，我國外貿企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，促使我國的各項資源配置越來越卓有成效。然而近年來由于國內外經濟環(huán)境的變化，導致外貿企業(yè)的發(fā)展面臨很多困難，其中資金短缺尤為突出，因此本文筆者結合自己的工作經驗，就外貿企業(yè)如何實施有效的融資策略提出了自己的思考和建議，以期促進外貿企業(yè)市場占有率的提高。
一、我國外貿企業(yè)融資的必要性分析
在當前的經濟形勢下，外貿企業(yè)的資金短缺問題尤為突出，勢必影響企業(yè)的生存和發(fā)展。對于我國外貿企業(yè)而言，融資是十分必要的：
（1）融資有助于外貿企業(yè)財務困境的緩解。通過融資，外貿企業(yè)能夠在較短的時間內獲得大量的現(xiàn)金量，從而緩解其資金短缺的困境，幫助外貿企業(yè)突破發(fā)展的瓶頸。
（2）融資有助于外貿企業(yè)規(guī)模的擴大。對于外貿企業(yè)而言，融資需求是有一定限度的，但是通過適當?shù)娜谫Y，企業(yè)就能夠暫時緩解自身資金短缺的問題，解開資金不足對自身發(fā)展的束縛，利用充足的現(xiàn)金流來擴大經營規(guī)模，提高自身的市場競爭力。
（3）融資有助于外貿企業(yè)經營活動的規(guī)范。外貿企業(yè)在融資時，各金融機構尤其是外資銀行會審查并建議企業(yè)采取各種規(guī)避市場風險的貿易手段，如長期供銷合同、期權等，這會促使外貿企業(yè)嚴格遵守市場經濟規(guī)律和國際慣例，規(guī)范自身的經營活動，提高企業(yè)素質和管理水平。
（4）融資有助于外貿企業(yè)競爭力的提升。外貿企業(yè)主要應用的支付方式有托收、匯款、信用證和保函等，在通過融資來獲得大量現(xiàn)金流的同時，外貿企業(yè)可以依靠各種優(yōu)惠的信貸政策，來提高自身在談判中的優(yōu)勢。
二、外貿企業(yè)融資的定義、特征和分類
外貿企業(yè)融資，是指以外貿企業(yè)為主體，通過國內外金融市場來籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，主要的融資方式有項目融資、貿易融資和銀行貸款等。其中項目融資通常用于能夠產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目，貿易融資是主力的融資方式，銀行貸款是企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式。
（一） 外貿企業(yè)融資要適應企業(yè)自身的特點
1、 融資方式多樣化
外貿企業(yè)融資，需要配合不同的結算融資需求來選用不同的融資方式或者是融資方式的組合，多種多樣融資方式的選擇，加上可以幾種融資方式配合使用，使得外貿企業(yè)的融資方式呈現(xiàn)多樣化。
2、 融資方式具有國際性
外貿企業(yè)從事進出口貿易，因此其資金融通不可能僅限于國內銀行的支持，其融資方式具有國際性；3、融資方式具有策略性
外貿企業(yè)可以根據(jù)不同業(yè)務的特點和不同的結算方式，選擇最為恰當?shù)娜谫Y方式或者是融資方式的組合，從而滿足業(yè)務需求的同時達到成本最低和效率最優(yōu)。
（二）外貿企業(yè)融資的主要方式
1、進口貿易融資
進口貿易融資通常是銀行向進口商提供的資金融通，包括進口押匯、開證授信額度、假遠期信用證、提貨擔保等。
2 、出口貿易融資
出口貿易融資通常是銀行向出口商提供的資金融通，包括打包放、款票據(jù)貼現(xiàn)、抵押貸款、出口押匯和無抵押貸款等。
3、 中間商貿易融資
中間商貿易融資通常是銀行向中間商提供的資金融通，包括背對背信用證和可轉讓信用證。
4、非傳統(tǒng)外貿企業(yè)融資
非傳統(tǒng)外貿企業(yè)融資是非傳統(tǒng)的創(chuàng)新的國際結算方式下新型融資方式，包括國際保理、有結構貿易融資、出口信貸和福費廷等。
5、其他外貿企業(yè)融資方式
除了上述方式外，可供外貿企業(yè)選擇的還有國際項目融資和銀行貸款。
三、我國外貿企業(yè)融資策略的建議
（一）外貿企業(yè)融資要強調原則性
外貿企業(yè)在進行融資時，要遵循以下三個原則：融資成本最低原則。融資成本主要是外貿企業(yè)為了獲得大量現(xiàn)金流而需要支付給資金所有者的報酬。外貿企業(yè)在制定融資策略時，必須本著使融資成本最低的原則，例如充分利用各種補貼貸款和優(yōu)惠政策，盡量選擇利率較低的融資方式；融資風險最低原則。外貿企業(yè)在制定融資策略時，不能僅僅只局限于周圍的資金來源，而應該將融資渠道開拓到世界范圍內，將資金來源分散到多個金融市場，從而來降低自身的融資風險；融資與貿易相結合原則。外貿企業(yè)在制定融資策略時，要根據(jù)各種貿易方式的特點，選擇符合該貿易方式的融資工具。
（二）外貿企業(yè)融資要強調事前性
對于任何事情的籌劃都要有事前性，外貿企業(yè)在融資時也不例外。外貿企業(yè)在進行融資之前，要事先根據(jù)融資環(huán)境和條件，做總體的規(guī)劃，提出可供選擇的融資方案并測算每種方案的成本及評估相應風險，從而選擇出最優(yōu)方案來執(zhí)行，在降低融資風險的同時節(jié)約成本。
（三）外貿企業(yè)融資要強調選優(yōu)性
外貿企業(yè)進行融資籌劃的直接目的就是選擇最優(yōu)的融資方案，即根據(jù)企業(yè)自身的實際發(fā)展需求和經營狀況，選擇融資風險最小且融資成本最低的融資方案。這里需要特別注意的是，外貿企業(yè)的融資方案選定后，在執(zhí)行的過程中并不是一成不變的，需要根據(jù)市場環(huán)境的變化和外貿企業(yè)融資需求的變化而做出及時的調整，這樣的融資方案才是最有利于外貿企業(yè)生存和發(fā)展的。
（四）外貿企業(yè)融資要強調順序性
一般說來，外貿企業(yè)在選擇融資工具時，都會有多種融資工具或者是融資工具的組合可供選擇，但是這個選擇的過程并不是沒有目的性的，必須強調順序性。比如有家專門做國際工程承包項目的外貿企業(yè)，它在選擇融資工具時，可以選擇出口賣方信貸、優(yōu)惠貸款和出口買方信貸等多種，這家外貿企業(yè)并不是隨意地進行選擇，而是要綜合考慮企業(yè)自身的實際狀況和人民幣持續(xù)升值的現(xiàn)狀，其融資決策的順序應該為：政府優(yōu)惠貸款——資源換項目——買方信貸——賣方信貸。
國際貿易融資是在國際貿易過程中為貿易雙方解決國際結算中資金問題服務的，它的起源于國際貿易和國際結算的發(fā)展過程中。在外資銀行大規(guī)模進入我國金融市場大背景下，我國許多商業(yè)銀行在嘗試和探索國際貿易融資業(yè)務過程中取得了不少成績，但總體而言該業(yè)務發(fā)展較慢。2008年中國進出口貿易總額將達2．6萬億美元，而中資商業(yè)銀行的貿易融資余額占比不足20％。而國外的一些商業(yè)銀行該項業(yè)務已占到收入的40％一80％。大力發(fā)展我國商業(yè)銀行的國際貿易融資業(yè)務，對于緩解我國當前面臨世界金融危機的沖擊有非常大的作用，既可以促進對外貿易的發(fā)展，又可以推動我國銀行體系快速健康的發(fā)展。
一、國際商業(yè)銀行國際貿易融資創(chuàng)新特點
綜觀西方發(fā)達國家商業(yè)銀行在國際貿易融資的發(fā)展可以發(fā)現(xiàn)，它們在傳統(tǒng)的貿易融資的基礎上，為適應國際貿易發(fā)展和外貿企業(yè)融資的需要，在國際貿易融資方式上進行了不斷的創(chuàng)新，并呈現(xiàn)出以下特點。
(一)融資方式更加靈活豐富
國際貿易融資創(chuàng)新借鑒了長期資金市場的某些特點，我們可以福費廷業(yè)務為例，來分析其資本市場的特征。在福費廷業(yè)務的開展過程中，適應國際貿易變化的需要，其作法和內容被不斷地豐富和更新，由于緊跟市場，愈加顯示了其蓬勃的生命力。首先，出現(xiàn)了猶如資本市場的二級市場包買商買下出口商作為債權憑證的遠期票據(jù)，也就是做了一筆中短期投資。由于種種原因，包買商可能不愿意將自己大量的資金束縛在這種投資上，因此就需要尋找機會將一些遠期票據(jù)轉售給其他包買商。這種包買商之間的交易行為形成了包買票據(jù)的二級市場。在二級市場上，初級包買商可以向二級包買商出售某筆商品交易的全套遠期票據(jù)，也可以有選擇地出售其中的一期或幾期，因為每期票據(jù)都是一份獨立的、完整的債權憑證。目前倫敦包買票據(jù)的二級市場最為活躍，這是由于那里業(yè)務的迅速增長促進國內外商業(yè)銀行國際貿易融資創(chuàng)新差距分析了市場的發(fā)展。初級包買商在二級市場上轉售票據(jù)時，有時并不實際交割票據(jù)，而僅向二級市場的包買商提供有關交易的必要信息，諸如商品名稱、數(shù)量、金額、票據(jù)種類、到期日、出票人和擔保人名稱等等，其目的主要是應出口商的要求為其保守商業(yè)秘密。其次，辛迪加的組織形式被運用到福費廷業(yè)務中。由于包買協(xié)議涉及的交易往往金額巨大，并涉及進口國某一銀行擔保，包買商出于資力和信用額度的限制或出于分散風險的考慮，往往同其他幾家包買商聯(lián)合起來組成辛迪加，共同對某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿易融資。這種融資方式類似于辛迪加商業(yè)貸款，即銀團貸款。在實務中，這種包買辛迪加的組成相當簡單，由一家包買商聯(lián)系其它幾家包買商共同達成一個包買協(xié)議即可。最后，多家銀行進行風險參與。風險參與銀行提供的擔保是獨立于進El商銀行擔保之外的完整的法律文件，對由任何信用風險和國家風險造成的票款遲付或拒付負有不可撤消的和無條件的賠付責任，風險參與的實質作用相當于購買出口信用保險單，初級包買商因此而享有雙重保障。
可見，二級市場上的轉售以及類似于銀團貸款的辛迪加方式無不帶有資本市場的特征，而利率的可變也突破了傳統(tǒng)福費庭利率固定的做法，多家銀行進行的風險參與則類似于再保險。
(二)借鑒證券市場經驗進行管理
1．銀行主動管理所持有的國際貿易融資。投資者一般定期決定是否繼續(xù)持有或售出證券，或根據(jù)風險因素和市場價格迅速改變持有量。而銀行以往一般將貸款(國際貿易融資)持有至到期日，其管理客戶履約能力和進行貸款重組之事費時費力。目前銀行對貸款組合風險的管理日益重視，已開始運用諸如資本資產定價模型來評估風險，通過地域分散化來降低整體貸款組合的風險。銀行優(yōu)化貸款組合的方式，包括出售其發(fā)起的貸款或將貸款證券化，購買其他的貸款或證券化資產。為方便貸款組合的主動管理，一些國外商業(yè)銀行國際貿易融資創(chuàng)新差距分析大銀行如高盛、美林等專門建立了貸款交易部。它們?yōu)槟承┵J款(國際貿易融資)做莊家，將銷售文件和銷售活動標準化，以及為貸款(國際貿易融資)取得獨立的公共評級，以增強貸款(國際貿易融資)的市場流動性。雖然到目前為止貸款(國際貿易融資)的流動性仍低于證券，但已獲得了較大的改善，未來幾年內有望迅速發(fā)展。
2．根據(jù)市場基準來衡量國際貿易融資的表現(xiàn)。證券價格一般可以通過市場基準即國庫券的價格來衡量，而以往貸款(國際貿易融資)收益只能根據(jù)資金成本加利差來計算。現(xiàn)在香港市場上的花旗銀行和高盛推出了流動性杠桿貸款指數(shù)，作為基準價格指數(shù)，以此為貸款(國際貿易融資)表現(xiàn)提供了客觀的衡量標準。
(三)與國際貿易結算手段緊密結合
1．以排除進出口雙方的顧慮為手段，以促成貿易交易為目的的原則。70年代出現(xiàn)的國際保理業(yè)務就是一個最典型的例子。這種融資方式的產生是基于在促進貿易成交的前提下幫助進出口雙方規(guī)避在辦理國際貿易結算時可能遇到的各種風險，同時給予出口商以融資支持。國際結算中，出口商面臨的最主要的風險是進口商的信用風險，擔心其收到貨物后不付款，造成出口商貨、款兩空。這種擔心使它不敢輕易地以承兌交單或賒賬的優(yōu)惠條件吸引進口商達成貿易合同。而國際保理的出現(xiàn)，排除了出口商的后顧之憂。國際保理商承擔了100％買方信用國際擔保，只要出口商在其批準的信用銷售額度內發(fā)運合同貨物，便可避免到期收不回貨款的商業(yè)信用風險，減少了壞賬的損失。同時對進口商而言，由于進口商得到了以承兌交單和賒賬方式的優(yōu)惠付款條件，使其既免交開證押金、有關的銀行費用和辦理開證、改證等手續(xù)，避免資金占用，降低了營運成本，從而降低了進口成本，又得到了資金融通，在收到貨物甚至將貨物出售后一定期限再行付款，而在一定期限內不必動用自有資金。更重要的是，采用國際保理可以保證進口商所收到的貨物與合同規(guī)定相符，免受出口商的欺詐。正因為此，國際保理在西方國家被普遍接受。
2．以巧妙利用國際貿易結算工具的機制為手段，以獲利和融資為目的的原我國商業(yè)銀行國際貿易融資業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀及策略選擇。當代最為典型的例子是利用可轉讓信用證、背對背信用證和假遠期信用證進行融資和獲利。(1)可轉讓信用證。對于可轉讓信用證，中間商(信用證的受益人)可以將其在該信用證項下的權利與義務全部或部分地轉讓給最終供貨商或制造商(第二受益人)，以便獲得信用證所需貨物并賺取差價。授信額度或資金就可以從另一方獲得，這無形中從原證獲得了一筆融資。(2)背對背信用證。背對背信用證涉及同一批貨物的兩份獨立的信用證。(3)假遠期信用證。如果出口商不愿意接受遠期付款，或者即期付款對買方更為有利，進口商為了融資方便，要求銀行開立所謂的假遠期信用證，即信用證明確規(guī)定遠期匯票、即期付款(議付)，承兌費用和貼現(xiàn)利息由申請人承擔。賣方裝運貨物后，簽發(fā)遠期匯票，根據(jù)信用證條款向指定銀行即期收回全部貨款。這樣出口商發(fā)貨后即期收回了貨款；而進口商不僅先收到貨物，同時，它的銀行還代其墊付了貨款，從而使進口商得到了資金融通。另外，隨著抵押融資比例不斷上升，信用融資比例日益下降，國際貿易融資抵押品種類多樣化，出現(xiàn)了以應收賬款為抵押品的貿易融資、信托收據(jù)、擔保提貨等多種形式的融資。
二、我國商業(yè)銀行在國際貿易融資上的創(chuàng)新方向展望
(一)業(yè)務發(fā)展理念的創(chuàng)新
商業(yè)銀行創(chuàng)新的根本動力是市場和客戶的需求變化。在最近的10—20年內，國際市場的演變和新的管理理念的開發(fā)與實踐引起國際貿易領域交易各方的合作關系發(fā)生了深刻變化。在當前的國際市場上，隨著買方市場的日益強大，買方在合作關系中的議價能力日益增強，尤其在低附加值、無差異化商品的貿易中，買方占據(jù)了絕對主導地位。因此，更利于買方轉移合作風險、減少流動資金占用的賒銷方式比例穩(wěn)固上升。但為了避免供應鏈因供應商資金流動性不足而斷裂并進而影響到國際化大生產的順利進行，買家需要銀行為自己的供應商提供足夠的流動資金支持以保證存貨能夠順暢地流動。而在部分國際貿易領域，供應鏈的形成和深化使買賣雙方結成了日益緊密的合作關系。在許多運用了管理技術的行業(yè)，供應商甚至直接到下游客戶的生產場所工作，并參與制定生產時間表及產品設計等關鍵生產步驟。
樹立貿易融資服務中小企業(yè)的經營理念。據(jù)統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)數(shù)量已占到全國企業(yè)總數(shù)的99％，中小企業(yè)對GDP和工業(yè)增加值的貢獻率已分別達到63％和74％。然而在全部信貸資產中，中小企業(yè)的比率尚不到30％，廣大中小企業(yè)的融資空間也為銀行的發(fā)展提供了機遇。因此，我國商業(yè)銀行要轉變原來“從大從強”的觀念，樹立起從廣大中小型外貿企業(yè)中拓展市場的理念，秉持以客戶為中心的創(chuàng)新理念，加大對中小型外貿企業(yè)的跟蹤與研究，加大投入，放寬融資條件，加大放款力度，提高創(chuàng)新效率，最大可能地滿足客戶的需求；同時又要注意研究客戶需求，引導其金融消費行為，挖掘和創(chuàng)造金融需求，積極擴大中小企業(yè)市場。
(二)融資方式的創(chuàng)新
1．福費廷即包買票據(jù)。這是一種中期的、利率固定、無追索權的出口貿易融資方式。Forfeiting來自法文，是放棄或讓出某種權利的意思。具體是指出口商向進口商提供貨物或服務后，包買商從出口商那里無追索權地購買已經承兌的，并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票，以此提供融資服務。這里的包買商通常是商業(yè)銀行或銀行的附屬機構。
2．保付。簡稱保理，是為出口商提供的是一種綜合性的服務，這種綜合性體現(xiàn)在：對進El商進行資信調查及評估、代收賬款、賬務管理、風險擔保和貿易融資。
3．結構性貿易融資結構性貿易融資。這并不是一種具體確定的融資方式，而是一些根據(jù)國際貿易的特殊要求，創(chuàng)造性的設計和組合、運用傳統(tǒng)的融資方式和非傳統(tǒng)的融資方式和方法的統(tǒng)稱。它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽、銀行資金來源、可承擔的融資成本及可承受的風險、政府法規(guī)方面的要求等的基礎上，為進口商或出口商專門設計的一個融資方案。結構性貿易融資是一種具有很強的出口導向的業(yè)務，它既是為進口商安排、組織的融資，也是為了讓出口商有機會滿足進口方的付款條件，從而在出口競爭中提高成交的機會，擴大出口銷售。由于這種融資方法具有很高的靈活性，對于非常規(guī)、非標準、復雜、高風險的貿易個案，有很高的應用價值。
4．庫存融資。由于市場需求淡，或價格太低，出口企業(yè)惜售等種種原因，造成產品大量積壓，資金周轉不暢，影響連續(xù)再生產。這時企業(yè)可以考慮將庫存品抵押給商業(yè)銀行國內外商業(yè)銀行國際貿易融資創(chuàng)新差距分析行或將庫存品存放專業(yè)倉儲公司倉庫取得倉單向商業(yè)銀行質押融資。庫存品所有權仍屬于出口企業(yè)，銀行按市價的一定百分比提供融資，銀行為避免價格變動的風險，一般抵質押率不超過70或80％。
(三)推出國際貿易融資新品種
福費廷、結構性貿易融資、供應鏈融資、應收賬款融資，這些新興的融資品種也如火如荼地在國內開展起來。走在國際貿易融資前面的銀行有深發(fā)展、中國銀行、民生銀行、招商銀行等，尤其是深發(fā)展提出了爭做國內專業(yè)性貿易融資銀行的戰(zhàn)略，并率先在我國推出供應鏈融資和應收賬款融資。
2007年，占國際結算業(yè)務首位的中國銀行，也不斷加強產品創(chuàng)新，對客戶需求“隨需應變”，連續(xù)三年獲得“中國最佳貿易融資銀行”獎項，充分反映了市場對中國銀行在貿易融資領域的高度認可。供應鏈融資是全球貿易融資業(yè)務的重要發(fā)展方向，中國銀行已經推出了用于國內貿易的“融易達”產品，并將繼續(xù)加大供應鏈融資產品的研發(fā)。
中圖分類號：F74 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）01-0-01
一、國際貿易融資概述
國際貿易融資是指企業(yè)在貿易過程中，運用各種貿易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。是銀行運用結構性短期融資工具進行的融資。在國際貿易中，規(guī)范的金融工具為企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。
國際貿易融資的主要方式有保理、信用證、福費廷、打包放款、出口押匯、進口押匯等。
(一)國際保理融資。國際保理融資是指在國際貿易承兌交單、賒銷方式下，銀行或出口保理商通過行或進口保理商以有條件放棄追索權的方式對出口商的應收賬款進行核準和購買，從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。
(二)福費廷。福費廷也稱票據(jù)包買或票據(jù)買斷，是指銀行或包買人對國際貿易延期付款方式中出口商持有的遠期承兌匯票或本票進行無追索權的貼現(xiàn)。
(三)打包放款。打包放款是指出口商收到進口商所在地銀行開立的未議付的有效信用證后，以信用證正本向銀行申請，從而取得信用證項下出口商品生產、采購、裝運所需的短期人民幣周轉資金。
(四)出口押匯。出口押匯是指信用證的受益人在貨物裝運后，將全套貨運單據(jù)質押給所在地銀行，該行扣除利息及有關費用后，將貨款預先支付給受益人，而后向開證行索償以收回貨款的一種貿易融資業(yè)務。
(五)進口押匯。進口押匯是指開證行在收到信用證項下全套相符單據(jù)時，向開證申請人提供的，用以支付該信用證款項的短期資金融通。進口押匯通常與信托收據(jù)配套使用法。開證行憑開證申請人簽發(fā)給銀行的信托收據(jù)釋放信用證項下單據(jù)給申請人，申請人在未付款的情況下先行辦理提貨、報關、存?zhèn)}、保險和銷售，并以貨物銷售后回籠的資金支付銀行為其墊付的信用證金額和相關利息。
二、國際貿易融資中存在的問題
(一)國際貿易融資的資金在不同性質的銀行中分配不平衡。為國際貿易提供資金融通的銀行其一為各商業(yè)銀行，其二為政策性銀行。相比而言，國有商業(yè)銀行的資金雄厚，但他們做的多為期限短、流動性強、金額小的貿易融資；而對于政策性銀行，由于國家的大力支持，風險由國家來承擔，就可以做那些中長期的貿易融資。因此，國際貿易融資的資金來源出現(xiàn)了結構性不平衡。
(二)擔保難問題仍是制約國際貿易融資發(fā)展的主要因素之一。據(jù)了解，由于外貿企業(yè)資產負債率普遍較高，大多數(shù)外貿企業(yè)在辦理貿易融資時，即使在授信額度范圍之內，也被要求提供相應的擔保。因外貿企業(yè)普遍存在可供抵押的資產不多、能提供保證的單位難找的問題，擔保條件難以達到銀行要求。所以，擔保難是外貿企業(yè)在辦理國際貿易融資時面臨的主要問題之一。
(三)融資方式簡單，融資對象集中。目前，國內各銀行辦理的業(yè)務主要以傳統(tǒng)的貿易融資方式為主，如出口打包貸款、進出口押匯等，約占貿易融資總量的70%，而相對較為復雜的保理、福費廷等業(yè)務則開展有限。如福費廷是一項無追償權的貿易融資方式，對外貿企業(yè)而言，可確保應收賬款的安全性，加速資金周轉，有效防范信用風險、匯率風險和利率風險，且不占用企業(yè)授信額度。但目前各銀行對這項業(yè)務開發(fā)不夠，業(yè)務額極其有限，很難滿足企業(yè)需要。
(四)審批程序繁多，操作流程不暢。不少企業(yè)反映。申請國際貿易融資所需程序復雜、手續(xù)繁雜，辦理期限較長，效率較低，這些都大大增加了企業(yè)的經營成本。給辦理業(yè)務帶來很大的不便。如有的銀行將國際貿易融資的業(yè)務審批等同于一般流動資金貸款，忽略了貿易融資的業(yè)務特點，缺乏一套符合其特點的快速、高效的審批方法。有時甚至出現(xiàn)貨款已經收回，融資申請還未批復的尷尬局面。
(五)缺少有效的國際貿易融資風險防范措施。國際貿易融資的特點決定了其涉及的風險較為復雜，但它們是可以預測和防范的。然而科學有效的預測方法和防范措施，并沒有在企業(yè)中得到具體的應用。
(六)我國的國際貿易融資易與國際上其他國家發(fā)生法律糾紛。國際貿易融資由一種傳統(tǒng)的融資方式，逐漸形成了一套規(guī)范的國際慣例和通行做法。然而在我國，卻存在著與國際慣例和通行做法不相協(xié)調甚至是相沖突的情況，違規(guī)操作的事件時有發(fā)生，法律糾紛不斷。
三、對策建議
(一)進一步加大國際貿易融資信貸力度。在銀行風險可控的前提下，繼續(xù)做好傳統(tǒng)國際貿易融資業(yè)務的同時，進一步推廣出口信用保險保單融資、出口保理、福費廷等新興產品及目前使用不多但前景廣闊的產品，同時降低貸款利率，減輕企業(yè)成本壓力。另外，銀行還應利用國際業(yè)務方面的人才和資源優(yōu)勢，加強對外貿企業(yè)的業(yè)務培訓和風險提示，充分發(fā)揮好理財顧問的作用。
(二)探索建立適應外貿企業(yè)經營特點的信用評級與國際貿易融資貸款審批制度。建立外貿企業(yè)信用等級制度，科學合理地反映外貿企業(yè)的經營狀況和償債能力。創(chuàng)建有別于其他企業(yè)的授信管理新模式。在進行傳統(tǒng)財務報表分析的同時，重點加強對外銷渠道、經營者素質、結算方式、產品科技含量、市場潛力等方面的審查，對基本面好、有訂單、有市場但暫時出現(xiàn)經營或財務困難的企業(yè)給予國際貿易融資支持。
(三)提高金融機構貿易融資能力。國家直接向商業(yè)銀行、政策性銀行等金融機構提供流動性，或利用國際多邊開發(fā)性金融機構、國內出口信貸機構的信用和資金，支持金融機構擴大貿易融資。我國外匯儲備充足也可以通過回購協(xié)議向我國銀行或進口商提供外匯資金。
(四)幫助企業(yè)解決國際貿易融資擔保問題。國際貿易融資業(yè)務由于存在貿易背景，又有物流保障，信貸風險總體上低于普遍融資。因此，在國際貿易融資過程中。建議銀行適當降低國際貿易融資的擔保要求。重點考察貸款企業(yè)單筆貿易的真實背景及企業(yè)的歷史信譽狀況，保證外貿業(yè)務發(fā)生后的資金回籠，以控制風險。同時，建議省里設立國際貿易融資風險資金，專項用于外貿企業(yè)國際貿易融資擔保，幫助企業(yè)解決擔保問題。
1.1.1打包貸款
打包貸款是指出口地的銀行向擁有合格信用證的外貿出口商提供的用于生產、采購、運輸貨物的專項貸款。打包貸款的目的是支持外貿出口商按期出運交貨，是有利于外貿出口商在缺乏資金時候依舊可以順利開展對外貿易一種短期融資。
1.1.2出口押匯
出口押匯是指外貿出口商已經發(fā)出出口貨物，并且向銀行交來合同要求的單據(jù)后,銀行以出口單據(jù)為抵押，向外貿出口商提供的資金融通。出口押匯也是一種短期融資。出口信用證押匯和出口托收押匯是其兩種主要方式。
1.1.3出口信貸
出口信貸是指出口國為了提高其出口商品的國際競爭力和本國高新技術產品等資本貨物的外貿出口量，由其官方出口信貸機構向本國外貿出口企業(yè)或是進口商提供的信貸支持。出口信貸是一種中長期國際貿易融資方式，根據(jù)信貸支持對象不同，可被分為賣方信貸與買方信貸。
1.1.4票據(jù)貼現(xiàn)
票據(jù)貼現(xiàn)是指收款人為了提前獲取資金將還沒有到期的匯票向銀行申請貼現(xiàn),銀行按照在票面金額的基礎上按照貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息之后將剩余款項支付給收款人。貼現(xiàn)銀行在貼現(xiàn)之后便擁有了票據(jù),有權在票據(jù)到期時向票據(jù)承兌人進行收取票款。
1.1.5貸款和透支
貸款是指銀行為滿足客戶日常生產和營運的資金需求而向客戶提供一筆融通資金。透支是指銀行為滿足客戶日常生產和營運的資金需求在客戶的賬戶上核定了一個透支額度，客戶在平日可以根據(jù)自身的資金需求在銀行核定的限額內進行透支。貸款和透支是不需要任何抵押品的，所以銀行為了減輕自身面臨的風險，只會對那些信譽良好的外貿出口商提供貸款和透支。
1.1.6出口信貸擔保
出口信貸擔保是一國為了擴大本國的外貿出口，通過國家出口信貸機構向出口商專門提供的的一種特殊保險業(yè)務。出口信貸擔保業(yè)務具有以下兩個優(yōu)勢：一是受限較少，二是能擴大受益的中小企業(yè)范圍。
1.1.7福費廷
福費廷也叫包買票據(jù)業(yè)務，是指包買商(金融機構)從需要提前獲得現(xiàn)款的外貿出口商那里以貼現(xiàn)的方式購買經過進口商承兌、當?shù)劂y行擔保的本票或是遠期匯票的一種資金融通方式。福費廷的期限較長、融資額度大，但是其既可以為外貿出口商提供融資,而且還可以轉移外貿出口商面臨的匯價風險，所以付費廷業(yè)務在國際貿易中已經越來越重要。
1.1.8國際保理業(yè)務
國際保理業(yè)務是指保理商在外貿出口商通過承兌交單等方式銷售出口貨物的時候，買進其以發(fā)票表示的應收賬款，并向其提供資金融通、銷售賬戶管理、賬款回收等金融服務方式。它是一種短期的貿易融資方式，同時也是新型國際貿易結算方式。它不僅能夠為外貿出口商提供資金融通,還能夠轉移信貸風險和匯價風險。
1.2進口商的融資方式
1.2.1進口押匯
進口押匯是銀行在收到信用證的時候，根據(jù)進口商的要求，向進口商提供短期資金融通，以幫助其解決資金周轉難題。根據(jù)結算方式的不同，進口押匯被分為進口信用證押匯和進口托收押匯。
1.2.2信托收據(jù)
信托收據(jù)是進口商為了向銀行借取貨運單據(jù)在承兌匯票后向銀行提供的一種書面擔保文件，表示出據(jù)人承認銀行擁有貨物的所有權，并承諾在匯票到期日前將貨物出售的款項償還給銀行，屆時進口商才能收回這份書面擔保文件。
1.2.3開證授信額度
進口商在申請開立信用證時需要向銀行繳納開證保證金，以保證進口商對外付款義務的履行。開證授信額度是指開證行在為進口商開立信用證的時候，為進口商限定一定金額作為進口商開證的額度。開證授信額度一般是銀行向資信情況良好的進口商實施的。開證授信額的基本類型有普通信用證額度和一次性開證額度。
1.2.4銀行擔保提貨
提貨擔保是指當進口貨物比貨運單據(jù)先抵達港口的情況下,銀行向船公司出具有銀行加簽的向船公司辦理提貨的書面擔保。銀行提貨擔保僅適于信用證項下貨物，并且在這種情況下，買方無論是否存在單證不符的情況下均須付款。
2國際貿易融資存在的風險及防范
外貿企業(yè)的國際貿易融資存在不少的風險。
2.1國家風險
國家風險是指由于國家行為導致?lián)p失的可能性。國際貿易融資必然涉及到國家間的債權債務清償，但是當涉及到的國家出現(xiàn)戰(zhàn)爭、外匯管制等問題的時候，國際貿易融資的主體將會因此蒙受相應的風險。在國際貿易融資中，國家風險對融資決策起決定性作用，是融資主體面臨的首要風險。目前來看，國家風險可以分為三類：(1)戰(zhàn)爭、國內動亂風險；(2)轉移風險；(3)其他風險。
2.2外匯風險
外匯風險是指在國際貿易活動中，由于匯率的變動而引起的以外幣計價的資產或負債的大幅漲跌，進而導致交易主體經濟損失的可能性。外匯風險只有在匯率的變動給企業(yè)帶來損失的時候，才會受到應有的重視。目前來看，外匯風險只要有四種類型：外匯折算風險、外匯交易風險、外匯結算風險、經濟風險。
2.3利率風險
利率風險是指在國際貿易活動中，由于利率的變化而引起的以外幣計價的資產或負債的大幅漲跌，進而導致交易主體經濟損失的可能性。20世紀70年代中期以后，隨著全球金融自由化的浪潮，發(fā)達國家相應的取消了利率限制。利率的自由波動造成國際貿易融資市場上的利率風險加劇。
2.4信用風險
信用風險在國際貿易融資中各個主體都必須面對的。銀行承擔著借款人不能還貸的風險。出口商承擔著進口商是否有信譽的風險，出口商承擔的信用風險具體包括受貨風險、財務風險和結算方式選擇風險三類。進口商承擔的信用風險表現(xiàn)在兩個方面：一方面是出口商的商品不符合合同要求；另一方面是出口商不按時發(fā)貨。
2.5欺詐風險
銀行在審單付款的時候只要求單證相符和單單相符，這給不法商人提供了機會。近年來，國際貿易融資詐騙給銀行以及進出口商均造成了十分嚴重的損失，其中以信用證詐騙最為常見和典型。
3國際貿易融資風險管理的原則
3.1風險回避原則
風險回避原則是指進出口商和銀行不參與或是不涉及那些已經預測到可能會產生風險的領域。風險回避原則可能使進出口商和銀行喪失很多獲得高收益的機會，但有時候還是必須采用這種政策來規(guī)避某些可能性較大的風險。
3.2風險分散原則
風險分散原則是指進出口商為了增加盈利，減少損失，而通過融資方式多樣化來分散自身承擔的風險。按照馬爾維茨模型，再確定資產組合的時候要注意合理搭配才能有效的分散風險，這里的合理搭配主要是指企業(yè)應選取不相關的資產形成的資產組合。
3.3風險抑制原則
風險抑制原則是指企業(yè)通過加強對風險的監(jiān)控，采取有效措施，在風險形成之前就將風險防止了。在對匯率風險和利率風險的防范時，風險抑制原則顯得不是很適用，因為匯率市場和利率市場的變化都太快了，在措施來不及采取的時候，風險就已經發(fā)生。
3.險轉移原則
風險轉移原則是指進出口企業(yè)可以通過其他金融方式對將來可能產生的風險移給第三者。通過金融衍生品進行保值處理是轉移匯率風險和利率風險的最佳方式。
3.5風險保險原則
風險保險原則是指在國際貿易融資中，銀行和進出口為了在風
險造成資產損失后獲得相應的補償而向保險公司投保。
3.6風險補償原則
風險補償原則是指在國際貿易融資中，貸款方在風險發(fā)生后遭受資產損失后為了補償自己的損失，于是對抵押品進行拍賣，從而獲得相應的補償。
3.7風險預防原則
風險預防原則是指在國際貿易融資中，貸款方在提供貸款融資之前對這筆貸款所可能面臨的風險系統(tǒng)地進行風險評估，然后再根據(jù)評估出來的風險級別，限定一個貸款的最高額度和最長期限。一般而言，風險的級別越高，貸款額度的最高限越小，貸款的最長期限越短，貸款的利率越高。
4規(guī)避國際貿易融資風險的措施
通過對國際貿易融資方式、風險和管理的原則分析，我們應該通過以下措施規(guī)避國際貿易融資的風險。
4.1實施貨幣互換
國際貿易融資中，實施貨幣互換是規(guī)避外匯風險的最有效措施之一。貨幣互換，又稱貨幣掉期，是一種金融衍生工具，產生于上世紀70年代的，是指兩個借款人為了降低匯率風險和籌資成本，按預定的日期，進行兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的互換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。國際貿易融資中，貨幣互換是規(guī)避匯率風險很重要的手段，而且貨幣互換還具有保值功能。
4.2嚴格調查貿易伙伴的資信情況
在國際貿易業(yè)務中，貿易伙伴的資信狀況很重要。為了尋的資信良好的貿易伙伴，對對方的資信進行周密的調查是簽約之前所不得不進行的。資信調查既包括進出口雙方之間的資信調查，也包括銀行間的資信調查。在合同簽訂之前，進出口雙方為確保國際貿易順利進行，應慎重選擇貿易伙伴，采取適當措施調查對方的資信狀況。調查的渠道一般是通過委托專門的咨詢公司或是借助銀行的行對對方企業(yè)進行資信情況調查。另外，國際貿易結算往往涉及到出口方銀行與進口方銀行，甚至還會有第三家銀行牽涉到進國際貿易結算中。所以對銀行進行資信調查，選擇資信情況良好的銀行辦理國際貿易結算業(yè)務對于進出口商也是十分重要的。
4.3實施利率互換
本文以當前國內外經濟發(fā)展形勢為大的背景，論述了世界經濟日漸聯(lián)系緊密及一體化的進程中，我國對外貿易的形式和現(xiàn)狀，通過分析我國對外貿易的優(yōu)勢和不足，得出在鐵礦石進口方面，我國國內企業(yè)資金短缺，在貿易交易過程中，貿易融資非常必要。延伸出礦產品貿易的融資決策必要性和手段方式。
一、礦產品融資決策的經濟背景
我國雖然是世界第一大鐵礦石生產國，儲量總數(shù)較大。但礦產品位低，質量差，是貧礦所占比列較大。而且礦產資源的分布相對集中分布在遼東、冀北和川西地區(qū)。其次，我國礦床類型繁多，礦石類型相對復雜。絕大多數(shù)的礦石要經過選擇礦產后才能進行最終的冶煉，這樣一來，礦產品的開發(fā)投資大，生產成本提高，在同樣的世界市場環(huán)境下缺乏市場競爭力。伴隨著我國經濟的迅猛發(fā)展，我國的鐵礦石的總產出量仍然遠遠不能滿足國內鋼鐵工業(yè)發(fā)展的需要，因此我國鐵礦石不得不依賴從國外進口。當前中國的經濟發(fā)展模式仍屬于能源資源密集型模式，對能源資源消耗量非常大，產品大多是資源型為主，由于國內礦產品資源儲量不足且開發(fā)較久，對于外國進口礦產資源的依賴較嚴重。而礦產資源的成本價格是非常高昂的，所以在進口礦產資源時，融資是十分必要的[1]。
二、國際礦產品融資的主要方式
授信開證。這種方式主要是銀行為客戶在授信額度內減免保證金同時對外開立信用證。提貨擔保。這種方式主要用于用信用證結算的貿易中，即當貨物先于貨運單據(jù)到達目的地時，進口商向開證行申請，為其向承運人出具的保證性文件，承擔由于先行放貨引起的賠償責任。出口押匯業(yè)務，這是與提貨擔保相反的一種方式，是由信用證的受益人在貨物裝運后，向開證行索償以收回貨款的一種貿易融資業(yè)務。這需要信用證的受益人將全套貨運單據(jù)質押給所在地銀行，銀行行扣除利息及有關費用后，再將貨款預先支付給受益人。
三、我國礦產品貿易融資存在問題及解決辦法
在世界經濟越來越豐富的當今社會，我國貿易融資的方式太過單一，缺乏多樣性。國際貿易是動態(tài)中的貿易，無論是它的品種、規(guī)模、方式都在不斷地向更高、更多、更復雜的方向發(fā)展。國際上通用的貿易融資方式更是日益增多，越來越多的國際企業(yè)開始不斷嘗試新的貿易融資方式并且從中受益。但是我國的貿易融資特別是固定資產貿易融資基本上仍然傾向于以傳統(tǒng)的融資方式為主。主要是以信用證結算與融資相結合的方式，這樣的融資方式不僅品種少，而且功能單一，跟現(xiàn)階段高速發(fā)展的世界經濟步調無法保持一致[2]。
我國的貿易融資行業(yè)和市場分散單一，沒有一個統(tǒng)一、集中的貿易融資市場供企業(yè)盡情發(fā)揮。在這種市場形式下，企業(yè)在進行國際貿易融資時，貿易融資的資產的流通自由，買賣雙方主要在自己的市場網(wǎng)絡里進行融資。這種方式使得企業(yè)之間缺乏競爭性，增加了暗箱操作的可能性。不利于建設一個公開、公平、公正的貿易融資市場來滿足企業(yè)的貿易融資需求。 國際貿易融資的對象過于集中也是目前我國貿易融資存在的一大難題。國際貿易融資辦理的手續(xù)煩瑣，融資條件相對較為苛刻，為申請國際貿易融資，企業(yè)需經歷復雜的過程。相應的辦理條件也有很多的限制，辦理手續(xù)期限太長、效率較低[3]。
面對融資的困境，國家應加大財政投入。確保對基礎性工作的投入數(shù)額，同時積極鼓勵社會資金用于商收性勘查，力求扭轉地質勘查滯后、資源保證程度下降的局面。
同時國家要采取各種措施降低礦業(yè)企業(yè)上市融資的條件。保證更多的礦業(yè)企業(yè)可以加入到融資隊伍中。進一步加強和完善金融證券管理部門、股票交易部門及金融投資機構對礦業(yè)融資政策規(guī)則的制定完善和上市礦業(yè)公司的監(jiān)督管理職能，推動勘查資本市場的逐步建立。積極支持和鼓勵勘探公司、礦業(yè)公司到國際礦業(yè)資本市場上融資。確保礦業(yè)企業(yè)融資規(guī)模的不斷擴大。國家還要采取特殊政策，對于關系國家經濟安全的超大型、特大型能源、冶金、有色、化工礦山和戰(zhàn)略性礦產，國有資本應占主導地位，保持國有資產的絕對優(yōu)勢，國家應積極大規(guī)模注入資本金或進行債轉股。但其局部經濟實體及其他經濟組成部分不應排除和其他經濟成分合資。新建重點大型骨干礦山主要由國家投入，同時吸收其他資產的注入[4]。
四、結語
當前世界經濟高速發(fā)展的態(tài)勢之下，中國對外貿易快速崛起市場廣闊。對礦產品資源等能源資源的進口依賴也相對較大。認清當前我國對外礦產貿易融資的不足并及時改進對我國經濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展至關重要。
參考文獻：
[1]李巖.貿易融資的快速通道.出口經理人.2008（02）：201-202.
1 問題的提出
隨著改革開放的日益深入，中國國際貿易規(guī)模逐漸擴大，銀行業(yè)國際融資貿易業(yè)務呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢，對于促進對外貿易的發(fā)展起著極其重要的推動作用[1]。與此同時，銀行業(yè)國際融資貿易業(yè)務的風險防范也同時提上日程，受到銀行界和學術界的高度關注。只有有效地防范銀行國際貿易融資風險，才能保持銀行業(yè)的健康、快速、穩(wěn)定發(fā)展，也才會長遠地推動對外貿易不斷擴大[2][3]。基于當前銀行國際融資貿易業(yè)務的現(xiàn)狀，本文以中行某西部分行某西部分行為例，對國際融資貿易風險預測做出全面而深入的研究，以便為國際融資貿易風險管理提供政策性建議。
國內外學者對銀行業(yè)國際融資貿易風險都進行了較為系統(tǒng)而深入的研究。國外學者主要從通過專家制度法、信用評級法、KMV模型計量方法等綜合性方法對信用風險管理中的識別風險、防范風險及其管理風險等內容都進行了較為詳細的論述[4]。國內學者關于商業(yè)銀行國際貿易融資風險管理的研究主要集中風險指標量化、業(yè)務操作風險、風險管理策略以及匯率風險等方面。這些研究成果從風險預測方法、制度建設防范方面做出了積極的探索[5][6]。然而，我們應該注意到的是，銀行業(yè)國際融資貿易，尤其是經歷過2008年金融危機，呈現(xiàn)出新的特點，提出了新的問題，銀行業(yè)發(fā)展也表現(xiàn)出諸多方面的改革。所以，本文有必要從定量角度全面分析銀行業(yè)國際融資貿易的風險測量，為內地國際融資貿易的健康發(fā)展提供有利的理論支持。
2 中行某西部分行國際融資貿易的發(fā)展現(xiàn)狀
本文著眼于中行某西部分行國際融資貿易的總體發(fā)展趨勢、規(guī)模狀況和結構分布三個方面做出詳細的分析。
2.1 國際融資貿易總體趨勢發(fā)展較快 總體來看，中行某西部分行國際融資貿易呈現(xiàn)出較快的發(fā)展勢頭。無論從進口結算還是從出口總量看，增長速度都很快。2009-2011年間，中行某西部分行國際融資貿易進口結算總量由72302.52萬美元增加到106957萬美元，年均增長21.45%，其中2011年的增長速度高達22.55%。出口結算總量由2009年的155542.2萬美元增長至2011年的182712萬美元，年均增長10.33%。之所以出現(xiàn)國際貿易進出口結算規(guī)模快速增長，原因在于西部城市對外貿易規(guī)模的擴大，增加了國際融資貿易的金融需求。
2.2 外匯融資規(guī)模有所波動 在國際融資貿易總體趨勢向好發(fā)展的大背景下，外匯融資規(guī)模呈現(xiàn)出波動發(fā)展態(tài)勢。從2011年相關數(shù)據(jù)可以看到，外匯融資產品業(yè)務量達到1389萬美元，而2010年的外匯融資產品業(yè)務量已經實現(xiàn)2301萬美元，同比下降39.63%。外匯融資業(yè)務量規(guī)模狀況有所波動，其市場表現(xiàn)較不穩(wěn)定。我們認為根本原因在于西部城市的外貿經濟受到當?shù)亟洕l(fā)展水平的制約，加之融資成本增加，外匯融資規(guī)模的擴大就受到極大地限制。
2.3 出口結算發(fā)展較快 中行某西部分行國際貿易融資結構趨于優(yōu)化，出口結算發(fā)展迅速。2011年出口結算量與上年同比增長38.65%；與此同時，進口結算量同比增長21.72%，其中進口開證同比下降，進口代收和匯出匯款同比增幅較大。我們可以看到，中行某西部分行的出口結算的增長速度遠高于進口結算。這是因為該城市已經由對內發(fā)展轉向對外擴張的經濟發(fā)展戰(zhàn)略，本地企業(yè)對外貿易的積極性大大地提高，使得出口結算規(guī)模增長較快。
3 中行某西部分行國際融資貿易風險管理的主要問題及原因分析
3.1 貿易融資方式單一、傳統(tǒng) 貿易融資方式創(chuàng)新的供求矛盾日益成為制約中行某西部分行國際融資貿易的長遠發(fā)展。貿易融資方式的單一與多樣化的市場需求之間存在著巨大的差距，導致金融創(chuàng)新無法滿足當?shù)仄髽I(yè)對外貿易的金融需求。從業(yè)務結構角度看，中行某西部分行仍然以傳統(tǒng)的授信方式進行國際融資貿易，2011年匯入?yún)R款和匯出匯款的業(yè)務量占比分別高達47.73%和33.40%，足以表現(xiàn)出貿易融資方式的單一。
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一、貿易融資的含義及方式
貿易融資是指國內外銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利。貿易融資最常見的、最主要的方式是信用證（L/Cs），即開證行應申請人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的，在一定期限內憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。貿易融資方式還包括國際保理、福費廷、票據(jù)貼現(xiàn)、擔保等。近年來，隨著貿易方式的不斷變化，貿易融資方式也在創(chuàng)新之中。例如，供應鏈融資（簡單地說，供應鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，例如通過應收賬款貼現(xiàn)來實現(xiàn)企業(yè)貿易融資）正成為貿易融資的新領域。
二、全球貿易融資的特點
2008年金融危機后，全球銀行出現(xiàn)流動性困難，貿易融資業(yè)務規(guī)模有所縮減。不過統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，亞洲國家正越來越多地使用貿易融資手段來支持本國開展國際貿易，全球接近1/3的貿易得益于銀行的貿易融資產品。金融危機后，全球貿易融資呈現(xiàn)出以下幾個特點。
（一）融資多以美元計價
由于全球進出口貿易大多以美元計價，因此貿易融資也多以美元融資為主。一般來說，銀行的貿易融資能力往往取決于它們獲取美元資金的能力。金融危機直接導致美元資金供給減少，這也使得巴西、韓國的央行嘗試直接支持貿易融資市場。美元在歐元區(qū)以外的區(qū)域是強勢貨幣，再加上亞洲市場上信用證的廣泛使用，更加鞏固了美元在貿易支付中的主導地位。根據(jù)ICC（即International Chamber of Commerce，國際商會）2012年的報告，超過80%的信用證結算貨幣是美元，歐元是第二大結算貨幣，但它只占有很少的國際份額，2010年所占份額是10%，2012年下降為7%。值得一提的是，人民幣正占據(jù)更大市場份額，雖然它的基數(shù)比較低。
（二）貿易融資平均期限在半年以下
根據(jù)ICC（國際商會）的貿易數(shù)據(jù)，貿易融資的平均期限在3.5個月左右，信用證和擔保的期限要稍短一些。由于在新興市場國家，貿易融資通常被視為流動資金貸款的一種替代，這些國家的貿易融資期限會更長些。比如，在巴西貿易融資市場上占半壁江山的ACC（即Advance on Exchange Contracts）就發(fā)揮了流動資金貸款的功能，它的平均期限在6個月左右；印度貿易融資平均期限通常也在半年左右。
（三）信用證占據(jù)主流位置
根據(jù)ICC（國際商會）的貿易數(shù)據(jù)，過半的全球貿易融資涉及到信用證和擔保產品，其余則是短期出口買方或賣方信貸。信用證在全球進出口貿易市場上占據(jù)重要地位，支持了約15%的全球進口貿易，2011年、2012年涉及信用證的貿易額約為2.8萬億美元。具體到行業(yè)上來看，不同行業(yè)對信用證的依賴程度不同。對信用證的依賴程度取決于商業(yè)模式、商品屬性、企業(yè)間貿易的地位、進出口方之間的關系等因素。例如，信用證在大宗商品貿易中使用頻繁，因為大宗商品的屬性決定了它們易于作為抵押品。
（四）貿易融資中銀保合作關系更為密切
2008年金融危機爆發(fā)以來，銀行對各類貿易融資的審批條件變得非常慎重。銀行對貿易融資風險的審慎態(tài)度使得出口信用保險的作用更為突顯。在很多情況下，銀行要求企業(yè)投保出口信用保險，以規(guī)避銀行的放款風險。可以預計的是，在未來貿易融資領域中，銀保合作關系會越來越密切。
三、我國貿易融資的特點
2008年金融危機導致全球貿易出現(xiàn)萎縮，特別是歐美市場表現(xiàn)低迷直接導致我國進出口總額增速放緩，但依然有17.8%的增幅。我國各大銀行也在適時推出貿易融資新產品以適應不斷變化的貿易狀況。綜合來看，我國貿易融資呈現(xiàn)出以下幾個特點。
（一）貿易融資使用日益廣泛，且以信用證為主
我國加入世界貿易組織后，進出口貿易日益增長，成為拉動我國經濟增長的強大動力。作為支持進出口貿易的貿易融資不斷受到重視，其能夠得以廣泛使用主要有兩個原因。
第一，從需求方面來講，貿易融資利率實現(xiàn)了自由化。與之形成對比的是，2013年7月之前，我國大部分銀行信貸利率不得低于中國人民銀行設定的利率下限。這造成貿易融資的平均利率要遠小于國內銀行貸款利率。2012年我國銀行貿易融資加權平均利率（貸款人可以是中國銀行以及外國銀行、企業(yè)）為5%，而官方一年期貸款利率為6.31%，實際貸款利率還要遠高于這一數(shù)值。
(一)國際貿易融資的靈活性和適應性顯著增強。傳統(tǒng)國際貿易融資因為具有周期短、業(yè)務單一、操作簡單、靈活、成本低的特點而成為西方發(fā)達國家較為通行的貿易金融服務手段,在現(xiàn)實生活中應用范圍十分廣泛。但是,由于方方面面的原因,傳統(tǒng)的貿易融資手段存在若干缺陷和不足,比如,存在較大的風險,防范起來較為困難。因此,西方發(fā)達國家也常借鑒其它融資市場的做法。在這種情況下,國際貿易融資中便借鑒和采用了資本市場等的先進做法。比如說,由于包買協(xié)議涉及的交易金額巨大,人們開始嘗試借鑒辛迪加這種組織形式,相互合作,共同對某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿易融資。再舉福費廷業(yè)務的例子。福費廷業(yè)務是一項與出口貿易密切相關的新型貿易融資業(yè)務產品,是指銀行或其他金融機構無追索權地從出口商那里買斷由于出口商品或勞務而產生的應收賬款。相對于其他貿易融資業(yè)務,福費廷業(yè)務的最大特點在于無追索權,也就是出口企業(yè)通過辦理福費廷業(yè)務,無需占用銀行授信額度,就可從銀行獲得扣除一定比例的貼息及手續(xù)費后的融通資金,便利快捷地改善其資產負債比率。
(二)在綜合借鑒證券市場經驗基礎上加強國際貿易融資業(yè)務管理。證券市場管理方面的很多好思想、好做法值得銀行吸收和借鑒。過去,銀行對國際貿易融資的管理相對松散,對貸款組合風險管理和防范相對松懈。隨著情況的不斷變化發(fā)展,世界各銀行開始運用包括資本資產定價模型等手段在內的風險評估模式。同時,通過將貸款證券化等方式優(yōu)化貸款組合,一些世界知名的銀行在組織機構上也是煞費苦心,設立了相關的主管部門比如貸款交易部、貸款審批中心等等。這些機構的設置為不斷增強國際貿易融資的市場流動性和穩(wěn)定性作出了突出貢獻,發(fā)展趨勢不可小覷。另外,很多銀行都努力扭轉過去那種單憑資金成本加利差計算貸款的方式,嘗試用國庫券的價格來作為新的指標體系,取得了不錯的市場反響。
(三)最大限度發(fā)揮國際貿易結算手段在業(yè)務開展中的作用。國際貿易結算手段在業(yè)務開展中的作用體現(xiàn)在很多方面,比如較為知名的國際保付,簡稱國際保理,是指在國際貿易中,出口商將其向進口商銷售商品、提供服務所產生的應收賬款轉讓給銀行,由銀行為賣方提供應收賬款融資、商業(yè)資信調查、應收賬款管理、壞賬擔保的綜合性金融服務。其核心內容是以收購出口應收賬款的方式向出口商提供出口融資和風險擔保,其特色在于,銀行能夠向出口商提供一站式綜合,并可根據(jù)客戶需求提供靈活的組合產品服務項目。通過國際保理業(yè)務,大大消除了過去出口商對進口商的信用風險憂心忡忡的顧慮,避免了雙方在辦理國際貿易結算時可能遇到的各種信用風險問題,為進出口方都解除了后顧之憂。另外,許多銀行為了進一步增加業(yè)務獲利點,非常注重國際貿易融資產品創(chuàng)新業(yè)務,如:打包放款、進出口押匯、票據(jù)融資等,并進一步完善可轉讓信用證、背對背信用證和假遠期信用證等業(yè)務融資方式進行獲利。而且,隨著抵押融資比例不斷攀升以及信用融資比例的相對下降,國際貿易融資形式呈現(xiàn)出更加多樣化的特點。
二、提高我國商業(yè)銀行國際貿易融資業(yè)務水平的若干對策
1.積極更新業(yè)務發(fā)展理念。商業(yè)銀行要在激烈的市場競爭中贏得競爭優(yōu)勢和主動優(yōu)勢,就必須根據(jù)市場和客戶的需求靈活調整自己的發(fā)展策略。從當前國際行情來看,買方在國際貿易中逐漸占據(jù)了主導地位,在防范風險等方面的優(yōu)勢十分明顯,買賣雙方的合作關系不斷鞏固。加之大量中小企業(yè)的融資空間的不斷提升,為商業(yè)銀行在國際貿易融資業(yè)務方面的發(fā)展提供了難得的歷史性機遇。在這種情況下,我國廣大商業(yè)銀行要更新發(fā)展理念,不要一味追求大企業(yè)的單筆大額業(yè)務,而要致力于從廣大中小型外貿企業(yè)中拓展市場,切實保證以客戶為中心加強實踐創(chuàng)新;要形成跟蹤與研究中小型外貿企業(yè)的體制機制,不斷加大在這方面的投入,并且在風險可控的情況下適當放寬融資條件,形成以客戶需求為導向的發(fā)展思路,最大限度挖掘中小企業(yè)的金融需求,從而最大限度獲得盈利。
“融資瓶頸”也在一定范圍內長期存在。企業(yè)該如何激流勇進，尋找有效的融資方式?本文提出幾種非主流的融資方式，為中國民營企業(yè)探索更多的適合自身的融資途徑拋磚引玉。
一，組合貸款融資。1、銀行+企業(yè)資產。企業(yè)可以通過現(xiàn)有資產作抵押，以取得銀行貸款。大午集團賬面固定資產達1．7億，可以請驗資機構進行資產評估，以資產抵押給銀行，取得貸款。2、銀行+信用擔保機構+企業(yè)資產。企業(yè)以資產抵押給信用擔保機構，然后再通過擔保機構在銀行的信用等級，以取得銀行貸款。3、銀行+擔保企業(yè)+企業(yè)資產。企業(yè)以資產抵押給第三方企業(yè)，成為企業(yè)之間的互保關系取得貸款。
二、貿易融資。對于有進出口貿易的企業(yè)來講，貿易融資作為一種與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利也不失為一種有效、快捷的融資方式。如打包放款，即出口商收到進口商所在地銀行開立的未議付的有效期信用證后，以信用證正本向銀行申請，從而取得信用證項下出口商品生產、采購、裝運所需的短期周轉資金融通。此外銀行也可以為外匯票據(jù)持票人辦理票據(jù)融資，即銀行在外匯票據(jù)到期前，從票面金額中扣除貼現(xiàn)利息后，將余額支付給外匯票據(jù)持票人。出口押匯和進口押匯也是一種短期便利的貿易融資方式。
